科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期《市場對話》聚焦科技、媒體與電信行業。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間12:39 - 迪士尼原計劃在2024年前大幅擴展流媒體服務並實現盈利的雄心可能會有所調整。CFRA研究分析師肯尼斯·萊昂在一份報告中指出，隨着羅伯特·艾格意外接替被解職的鮑勃·查佩克重新掌舵，艾格將致力於整合迪士尼的核心資產，包括電影、電視節目製作與發行，以實現更高的利潤率。分析師表示，迪士尼"仍是擁有強大特許經營權的龍頭企業，但需要更務實的策略，尤其是考慮到2023年可能出現的經濟衰退"。（聯繫郵箱：[email protected]）

美國東部時間12:27 - 第三橋樑分析師傑米·拉姆利在研究報告中指出，迪士尼前CEO重返這家娛樂巨頭令人意外，特別是考慮到羅伯特·艾格曾表示絕不會以CEO身份迴歸。拉姆利稱，離任的CEO鮑勃·查佩克本是艾格親自挑選的繼任者，而近期迪士尼因流媒體業務虧損擴大面臨的運營挑戰可能是壓垮查佩克的最後一根稻草。“艾格將如何開啓他的第二段CEO任期存在諸多疑問”，拉姆利表示，並補充説公司可能會重新聚焦成本削減。“艾格會以何種方式或在多大程度上改變或推翻其前任的決策仍有待觀察”。迪士尼股價上漲5.3%至96.69美元。（聯繫郵箱：[email protected]；推特賬號：@sabelaojeaguix）

1102 美國東部時間 - 美國銀行預計，隨着鮑勃·艾格重新執掌迪士尼CEO一職，他將“全面重新評估過去兩年的多項戰略舉措和企業重組”。該投行特別指出，分析師認為前任CEO鮑勃·查佩克對媒體和娛樂發行部門的重組決策，以及在全公司範圍內大幅提價的舉措，可能是艾格會做出調整的領域。他們補充説，艾格的戰略調整是否會延伸到ESPN的未來仍不確定。“不過，我們注意到艾格最近公開評論了線性電視生態系統面臨的結構性挑戰，加上線性訂閲用户加速流失，這可能預示着他對重新評估戰略選項持開放態度。”美國銀行還表示，如果這一消息引發新一輪管理層變動，他們不會感到意外。股價上漲6.6%。（[email protected]）

0931 美國東部時間 - Needham分析師勞拉·馬丁和丹·梅迪納在一份報告中表示，鮑勃·艾格意外重返迪士尼掌舵，應該會提升股東價值，因為他在公司動盪時期帶回了“冷靜、耐心、外交風格”的衝突處理方式。他們表示，預計他將重建因前任CEO鮑勃·查佩克將內容與發行分離而受到損害的利潤責任制，並專注於控制流媒體業務日益增加的虧損。分析師還指出，他在處理有爭議的外部問題（如佛羅里達州的“不説同性戀”風波）方面也遊刃有餘。股價在早盤交易中上漲9%。（[email protected]）

0859 美國東部時間 - 富國銀行分析師在一份報告中表示，迪士尼首席執行官鮑勃·查佩克的離職遠不如長期擔任首席執行官的鮑勃·艾格的迴歸令人驚訝。分析師表示：“艾格將被視為改善迪士尼內容方面的催化劑，我們預計在直接面向消費者業務的長期形態上會有更大的潛在戰略變化。”分析師指出，查佩克在疫情期間成功管理主題公園部門並對其直接面向消費者的業務設定了高期望，但自那以後，直接面向消費者業務的執行出現了問題，迪士尼的股價也受到了影響。他們表示，重新任命艾格為最高領導人“可能是讓媒體行業最優秀的領導者掌舵，並賦予其改變現狀的使命。”盤前股價上漲10%。([email protected])

0810 美國東部時間 - 歐洲股市多數下跌，此前亞洲交易普遍低迷，且預計美國股市開盤走低，交易員關注中國新的冠狀病毒限制措施。歐洲斯托克600指數和CAC 40指數分別下跌約0.2%，DAX指數下跌0.5%，而富時100指數持平。零售和科技股是泛歐市場最大的輸家之一。布倫特原油下跌0.8%，至每桶86.90美元。IG期貨數據顯示，道瓊斯指數開盤報33670點，上週五收盤報33745點。IG分析師寫道：“本週開始時市場情緒謹慎，此前有消息稱中國的疫情爆發導致多個地區實施宵禁以控制疫情。這些報告打壓了亞洲的指數，油價也下滑了。”([email protected])

0330 美國東部時間 - 新榮證券在一份報告中表示，SK海力士第四季度的盈利可能會受到內存芯片需求持續疲軟的打擊。據該券商稱，這家韓國芯片製造商當季的營業利潤預計將同比下降95%。新榮證券表示，儘管削減了資本支出，但該公司的DRAM庫存預計將持續高企至2023年上半年，因此預計第四季度DRAM和NAND芯片的銷售價格將分別環比下降25%和24%。該券商維持對該股的買入評級，目標價為12萬韓元，該股收盤下跌2.4%，報86,300韓元。([email protected])

0039 美國東部時間 - 野村證券分析師施嘉隆和施托馬斯在報告中指出，由於廣告市場情緒疲軟，微博公司的復甦之路可能漫長。分析師表示，在宏觀經濟環境充滿挑戰和中國防疫封控擔憂下，佔廣告收入30%的快速消費品行業廣告主對第三季度開展營銷活動持謹慎態度。他們預計這家中國互聯網公司第四季度收入將呈下降趨勢。微博管理層已預警其總收入可能要到2023年第二季度才能恢復正增長。野村將微博ADR目標價從20美元下調至18美元，維持中性評級。微博ADR上週收盤下跌9.4%至14.40美元。([email protected])

2131 美國東部時間 - 奇安信科技的業務運營不太可能因中美緊張局勢升級而受重大影響，因為該公司網絡安全解決方案部門採用中國本土芯片供應商，大和證券分析師崔約翰和王國漢在研究報告中表示。他們補充稱，預計這家科技公司將在2023-2024年加快產品開發並擴大客户羣。“鑑於其完好的收入增長軌跡和充足運營槓桿空間，我們認為公司提出的20%長期淨利潤率指引是可以實現的。“大和維持買入評級和90元人民幣目標價。該股下跌1.0%至67.99元人民幣。([email protected])

2005 美國東部時間 - 益納利美昌的盈利在下一季度可能保持低迷，因美國智能手機銷售疲軟拖累其表現，肯納格投行分析師陳山姆在報告中指出。一家美國主要智能手機客户已預警中國清零政策導致供應鏈問題惡化，這可能會損害這家馬來西亞半導體公司的業務。陳將益納利2023-2024財年淨利潤預測分別下調7.1%和4.6%，預計美國智能手機銷售放緩將衝擊其佔總收入約63%的射頻業務部門。肯納格將益納利評級從跑贏大盤下調至與大市同步，目標價從3.45林吉特調降至2.85林吉特。該股下跌1.2%至2.55林吉特。([email protected])

1910 ET - Pexa需要至少簽約一家英國大型銀行，以實現到2023財年末將其平台上的再抵押貸款佔全國20%的目標，麥格理分析師表示。他們在給客户的報告中指出，收購一家主要貸款機構將是該股的下一個主要催化劑，因為這將降低這家數字房產結算平台運營商進軍英國市場的風險。由於投資銀行受大股東Link Administration委託，麥格理未對Pexa進行評級。股價下跌3.7%，報13.66澳元。([email protected]; @StuartLCondie)