能源與公用事業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新一期《市場動態》聚焦能源與公用事業板塊。該專欄由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間每日4:20、12:20及16:50更新。

美東時間14:53 - 天然氣價格幾近收平，微漲0.04%至6.779美元/百萬英熱單位。在週四美國假期來臨前，這個通常波動劇烈的交易市場似乎正趨於平靜。昨日價格曾上漲7.5%。天然氣氣象網站NatGasWeather.com在研報中指出：“12月天然氣期貨隔夜走低，源於GFS和EC氣象模型均顯示12月1-7日氣温將轉暖。但多頭進場逢低買入…過去兩日強勁買盤動因眾説紛紜，主流觀點認為與美國鐵路罷工風險猶存有關，另一派則歸因於寒冷天氣模式可能來襲。"（記者Dan Molinski，郵箱[email protected]）

美東時間11:56 - 加拿大皇家銀行資本市場表示，蘇格蘭電力公司SSE的股票吸引力顯著提升，將其評級從"與行業持平"上調至"跑贏大盤”，目標價從1825便士調升至2050便士。分析師約翰·馬斯克在報告中指出：“與多數英國公用事業股類似，SSE在2022年大部分時間受宏觀經濟擔憂和政府幹預風險衝擊。隨着暴利税政策明朗化，投資者應重新關注其契合能源轉型的優質業務組合與長期增長前景。綜合考慮電價上漲、通脹及暴利税影響，我們預計未來三年每股收益將提升約15-30%。“該股當日收漲1.7%至1724便士。（記者Philip Weller，郵箱[email protected]）

1138 ET - 花旗集團表示，隨着能源供應問題的擔憂預計將持續至2023年，石油和天然氣類股票仍具吸引力，並將英國石油(BP)評級上調至買入。花旗指出，由於企業整體盈利可能面臨進一步壓力，能源股或能提供相對安全的避風港。“我們認為能源股的輪動行情仍有延續空間，儘管我們覆蓋的美國能源公司股價已創歷史新高，“花旗分析師寫道。該行補充稱，BP的估值優於歐洲主要競爭對手，且其未涉足化工領域是一個優勢。“我們上調了多隻股票的目標價，並將BP評級調升至買入，“他們表示。“在美國，[康菲石油]仍是我們首選的買入標的；在歐洲則是雷普索爾和BP。"（[email protected]）

0946 ET - 莫斯科已組建一支約70艘老舊油輪的船隊，將在12月5日歐盟對俄原油運輸禁令生效後維持當前石油出口水平。船舶經紀公司BRS表示，俄羅斯已獲得18艘超大型油輪、32艘阿芙拉型油輪和19艘小型油輪，這些過去數月購入的老舊船隻組成了所謂的"影子船隊”。這些船舶主要由歐洲賣家以近兩倍估值出售，此前迪拜新成立的經紀公司和航運公司自6月初開始大肆採購。許多未受西方保險公司承保的船隻此前被用於運輸受制裁的伊朗和委內瑞拉石油，但經紀商表示其中大部分將重新調配，用於將俄羅斯原油從黑海和波羅的海主要運往中國和印度客户。（[email protected]）

0936 東部時間 - Enel計劃加快退出天然氣業務，作為其能源結構去碳化和保障能源安全的更廣泛努力的一部分，首席執行官Francesco Starace在新聞發佈會上表示。作為2023-25年戰略的一部分，這家公用事業公司表示，其目標是利用當前市場環境啓動退出天然氣資產。“我們認為電氣化將逐步取代消費者支出中的天然氣，”他説。“我們希望比預期更早地退出這項業務，無論我們在哪裏擁有它。”Starace表示，能源危機對Enel的計劃“影響很大”，公司現在的目標是加快電氣化努力和可再生能源的部署，這也將使家庭節省整體能源支出。“繼續依賴化石燃料發電是危險的，”他説。([email protected])

0903 東部時間 - 天然氣價格下跌2%至6.640美元/百萬英熱單位，逆轉了昨日7.5%的部分漲幅。Ritterbusch & Associates在一份研究報告中表示：“這個市場再次迅速放棄了昨日大部分強勁的價格漲幅，高波動性成為常態，每日價格波動7-8%。”“昨日的漲幅似乎與一些模型中預測的較冷天氣模式有關，但在這方面的共識難以達成。”市場的注意力將迅速轉向明天發佈的EIA每週庫存報告，由於週四的感恩節假期，報告比往常提前一天發佈。可能會出現比正常情況更大的庫存減少。([email protected])

0837 東部時間 - WTI原油價格上漲1.7%至每桶81.42美元，市場從昨日79.73美元的七週收盤低點反彈。昨日盤中油價大幅下跌，因《華爾街日報》一篇援引匿名官員的文章稱，OPEC+主要產油國集團將在12月4日會議上考慮增產50萬桶。但文章發佈後，沙特能源部長阿卜杜勒阿齊茲·本·薩勒曼親王否認了這些報道，並表示可能實施減產而非增產。這迅速扭轉了市場走勢，投資者開始回購於昨日下午到期的12月交割合約頭寸。1月合約現已成為近月合約。([email protected])

0659 東部時間 - Severn Trent公佈的上半年業績表現良好，並確認了相對穩定的前景，全年能見度更高，花旗表示。這家英國水務公司的報告收益可能會受到高通脹限制，但反過來也提升了受監管資產基礎和受監管股本回報率，花旗分析師Jenny Ping和Rory Graham-Watson在研究報告中表示。“Severn Trent目前交易價格較2023年3月[受監管資產基礎]溢價20%，低於能源網絡公用事業公司，但高於其水務同行，“該美國銀行表示。花旗維持對Severn Trent股票的中性評級和2,907便士的目標價。([email protected])

0638 東部時間 - Petrofac突然宣佈首席執行官Sami Iskander將於3月底離職，這看起來是一個實質性的負面信號，Jefferies表示。如果該公司未能使其工程和建設業務恢復獎項增長是Iskander先生任期內投資案例的根本拖累，那麼CEO的公告表明未來仍存在重大挑戰，Jefferies分析師Mark Wilson和Jamie Franklin在研究報告中表示。這家能源行業服務提供商的資產負債表現在將重新受到審查，該美國銀行表示。Jefferies維持對Petrofac股票的買入評級和160.0便士的目標價。股價下跌7.6%至109.7便士。([email protected])

0428 美國東部時間 - Stifel的Martin Tessier在一份報告中指出，基於當前批發價格和對沖水平，即使奧地利實施價格上限後，Verbund的核心收益預計明年將翻倍。據該分析師稱，對於像Verbund這樣投資可再生能源的公司，價格上限將設定為每兆瓦時180歐元，並對超過該上限的利潤徵收40%的税。他表示：“週五宣佈的奧地利價格上限條件比我們預期的要好得多。“Stifel估計，2023年實施上限後的集團息税折舊攤銷前利潤將達到60億歐元，比市場共識高出44%，是其對今年預估的兩倍。這家美國投資銀行將該股評級從持有上調至買入，目標價為109歐元。Verbund的股價上漲6.9%，報93.10歐元。([email protected])

0351 美國東部時間 - 富時100指數上漲0.7%，至7424點，能源股領漲，因沙特阿拉伯否認其正在考慮與歐佩克及其盟友增加原油產量的報道後，油價回升。Harbour Energy、BP和殼牌漲幅最大。布倫特原油上漲1.3%，至每桶88.55美元。“儘管中國重新開放的風險是市場最關注的問題，但我們預計石油市場將在未來幾個月收緊，布倫特原油價格將在2023年攀升至每桶110美元，“瑞銀全球財富管理分析師在一份報告中表示。隨着金屬價格上漲，礦業股也走高。水務公司Severn Trent公佈中期業績後下跌1.8%。([email protected])

0324 美國東部時間 - RBC Capital Markets的Alexander Wheeler在一份研究報告中表示，Enel圍繞核心地區重新定位的資產處置計劃應該會受到市場的歡迎，因為在過去幾個月裏，資產負債表一直是投資者關注的重點。這家總部位於羅馬的能源公司的目標是實施一項價值約210億歐元的處置計劃，以積極減少淨債務。“我們注意到，阿根廷等國家可能會獲得非常低的估值倍數，而我們在秘魯已經獲得了彭博社報道的50億美元的數字，我們認為這將高於這些資產當前的市場估值，“該分析師表示。Enel的股價上漲2.7%，報5.22歐元。([email protected])

1532 東部時間 - 由於天氣預報轉冷，天然氣價格飆升7.5%至每百萬英熱單位6.776美元。與此同時，自由港液化天然氣公司表示希望在下個月前初步重啓其液化天然氣出口設施，可能增加海外液化天然氣運輸量。近月紐約商品交易所合約已連續六個交易日上漲，本月累計上漲6.6%，但仍較8月份9.68美元的高點低30%。（[email protected]；@ptrevisani）