科技、媒體與電信行業綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：Dean Mouhtaropoulos/Getty Images最新一期聚焦科技、媒體與電信領域的《市場對話》。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，發佈時間為美國東部時間4:20、12:20和16:50。

美國東部時間15:49 - 貝爾德公司表示，其政府與國防會議的核心議題是：由於烏克蘭/俄羅斯戰爭導致庫存消耗，需要持續增加彈藥支出。即時生產模式將被更持續的生產週期取代，特別是在考慮台灣和中國問題的背景下。該投行指出波音、通用動力、洛克希德·馬丁、諾斯羅普·格魯曼和雷神公司均具備充分業務佈局。會議還多次提到，支持烏克蘭的"第二戰場"任務已對合同授標週期造成影響。貝爾德同時援引微電子專家觀點稱，半導體短缺將持續至2024年。在勞動力方面，技術類崗位需求持續火爆，尤其是網絡安全領域，儘管科技行業裁員潮加劇，但該領域仍存希望。([email protected])

美國東部時間13:33 - Piper Sandler分析師James Fish和Quinton Gabrielli在研究報告中指出，Zoom第四季度業績指引低於預期，其三季度財報顯示總客户數、新業務等關鍵指標下滑，暗示下財年業務可能停滯。在當前不確定的經濟環境下，由於面臨人均定價模式的壓力，公司可持續增長率最多維持在低至中個位數水平。分析師建議Zoom應超越會議業務範疇，向其他市場拓展投資。股價下跌5%。([email protected])

1059 美國東部時間 - 基準研究公司表示，Analog Devices的第四財季業績對科技行業具有積極的行業參考意義。這家半導體制造商在營收和利潤兩方面均超出華爾街分析師預期，並表示"儘管經濟背景繼續導致需求不確定性，但我們在短期內處於有利地位，訂單趨於穩定，積壓訂單強勁，設計中標勢頭持續。“基準研究指出，Analog Devices約51%的收入來自工業領域，21%來自汽車行業，15%來自通信，13%來自消費領域，很好地代表了市場的橫截面，特別減少了消費領域的依賴，更多面向B2B市場。“我們認為市場一直在期待CEO及該領域其他領導者關於訂單短期穩定的這類表態。“基準研究稱。股價上漲4.9%。([email protected])

1009 美國東部時間 - 投行Cowen分析師在研究報告中表示，數字媒體公司BuzzFeed在宏觀經濟不確定性下可能仍將面臨困境，消費者似乎仍優先將支出用於服務而非商品。分析師稱，在經濟不確定性下廣告商正在削減預算並控制支出，而消費者轉向服務的趨勢正在損害BuzzFeed不斷增長的電商業務。此外，短視頻形式的轉變使流量從Facebook流向TikTok和Instagram Reels，這給BuzzFeed依賴社交媒體的用户參與度來源帶來了壓力。分析師將BuzzFeed評級下調至與大盤持平，並將目標股價下調至每股2美元。該股下跌10%至每股1.25美元。([email protected] ; @WillFOIA)

0856 美國東部時間 - 美敦力股價在盤前交易中下跌4.4%，此前這家醫療器械製造商公佈的季度銷售額低於預期，並下調了對2023財年業績的預測。美敦力表示，使用其某些設備的醫療程序數量從新冠疫情的影響中恢復的速度比預期要慢。美敦力首席執行官傑夫·瑪莎在財報電話會議上告訴分析師：“我們的許多業務已經恢復，大部分已回到疫情前的水平。但還有一些沒有恢復。我們只是高估了市場復甦的速度。”美敦力還繼續面臨原材料短缺和其他供應挑戰，這一趨勢正在影響更廣泛的醫療器械行業。([email protected])

0853 美國東部時間 - 西班牙無線電信公司Cellnex Telecom因其不直接面向消費者，為投資者提供了相對較高的可見性，花旗集團的喬治奧斯·伊羅迪亞科努在一份報告中寫道。“Cellnex不直接面向消費者，也不受能源成本的直接影響。在當前市場對宏觀驅動因素和投入成本存在重大不確定性的情況下，我們認為Cellnex是運營可見性相對較高的公司之一，”伊羅迪亞科努寫道。他指出，在其他公司可能面臨壓力的時候，不受能源成本影響使Cellnex更具韌性。([email protected]; @MauroOrru94)

0825 美國東部時間 - 沃達豐公佈了令人失望的上半年業績，並可能在2024財年面臨更高的能源成本，長期來看還將面臨更高的德國光纖接入成本，瑞士信貸的雅各布·布魯斯通和本·萊昂斯在一份研究報告中表示。分析師表示，他們此前對這家英國電信公司通過併購（資產剝離、市場整合）推動股價的潛力持樂觀態度，但現在認為，在Vantage Towers公告和英國與Three的談判之後，這些因素已在股價中得到充分反映。瑞士信貸將沃達豐的評級從“跑贏大盤”下調至“表現不佳”，並將目標股價從140便士下調至90便士。股價下跌2.8%，報95.32便士。([email protected])

0733 美國東部時間 - D.A. Davidson分析師湯姆·福特承認，心靈雞湯娛樂公司收購DVD租賃亭運營商Redbox的交易在華爾街引發了一些質疑，但他認為這筆交易對這家流媒體和娛樂公司有利。福特指出，當前季度將是該公司首個完整納入Redbox業績的季度，且電影租賃價格已從1.99美元上調至2.25美元。他表示心靈雞湯正與Redbox發掘協同效應機會，整合進展順利，並已成功重組Redbox的歷史債務。“我們相信目前是唯一看好Redbox交易的出版業分析師”，他補充道預計市場情緒將逐步改善。([email protected]; @WillFOIA)

0545 美國東部時間 - AO World股價飆升14%，此前這家在線消費電子零售商預測年度利潤將接近指引區間上限，儘管上半年税前虧損擴大。AJ Bell表示，雖然截至9月30日的六個月業績"混亂”，但管理層對全年盈利達到預期上限的指引依然強勁——儘管主要依靠成本削減推動。“AO World曾是疫情贏家，此後運勢急轉直下，但這些業績暗示公司可能已觸底並準備復甦，“AJ Bell投資總監拉斯·莫爾德寫道。“隨着德國資產剝離，現在可以着力鞏固其英國市場的較大份額。"([email protected])

0531 東部時間 - 瑞銀分析師Francois-Xavier Bouvignies在一份報告中表示，愛立信的股票將繼續受到宏觀經濟不確定性、美國調查、Vonage收購以及知識產權談判等因素的負面影響，這種情況將持續一段時間。進入2023年，這家瑞典電信設備公司的利潤率將繼續受到成本上升的衝擊，且這一趨勢需要時間才能實質性逆轉，尤其是在當前的宏觀經濟環境下。此外，分析師指出，由於一次性支出和投資，Vonage收購對盈利能力產生了負面影響。分析師表示，愛立信預計2023年北美業務將從高基數迴歸正常化，這將影響利潤率和盈利能力。瑞銀將其目標股價從78瑞典克朗下調至69瑞典克朗，並維持對該股的中性評級。([email protected])

0500 東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中表示，作為與KKR和全球基礎設施合作伙伴控制德國移動塔公司交易的一部分，Vantage Towers的少數股東預計不會從沃達豐獲得更高的報價。分析師表示：“我們認為32歐元的報價不太可能提高，因為沃達豐將全額出資。更高的報價會減少其收益。”因此，他們將Vantage股票評級從買入下調為持有。沃達豐本月早些時候表示，其與KKR和全球基礎設施合作伙伴的合資企業將以每股32.00歐元的價格向Vantage Towers的剩餘股東提出收購要約。Vantage Towers股價上漲0.1%，報32.84歐元。([email protected]; @MauroOrru94)

0435 歐洲時間 - 歐洲芯片製造商的庫存積壓達到2001年以來的最高水平，且尚未出現轉機跡象，摩根大通的Sandeep Deshpande在一份報告中寫道。“雖然看似矛盾，但我們認為高庫存水平可能對行業週期有利，因為它促使企業集中精力採取措施減少庫存，“Deshpande表示。意法半導體和英飛凌科技近期的評論強調了芯片在汽車和工業領域的韌性以及外匯利好的影響，但"我們仍持觀望態度，認為現在對這些公司持更積極看法為時過早，“Deshpande説。([email protected]; @MauroOrru94)