瑞信警告客户撤資將導致16億美元虧損 - 華爾街日報

客户資產減少意味着瑞信可管理資金縮水，佣金收入下降。圖片來源：Arnd Wiegmann/REUTERS瑞士信貸集團警告稱，由於客户出於對該行財務健康狀況的擔憂撤走了投資和存款，該行第四季度將虧損約16億美元。

鉅額税前虧損預警推動瑞信股價跌至收盤新低，跌破9月底因市場對其財務健康度擔憂而創下的前期低點。

這家瑞士第二大銀行表示，在9月30日至11月11日期間，資金外流規模約佔其1.47萬億美元總資產的6%，即約883億美元。其財富管理部門（為全球富人服務的主營業務）的客户從該行撤走了667億美元。瑞信在10月下旬曾表示，社交媒體對其財務狀況的瘋狂討論正導致大規模資金外流。根據其申報文件，該行通常每年至少吸引300億美元淨新增資產，自2008年以來從未出現過年度淨流出。

摩根大通分析師表示，資金外流和預期虧損情況比他們預期的要嚴重得多。他們稱該行"在穩定特許經營權方面尚未脱離險境"。

瑞信表示，快速的資金撤出導致該行流動性低於部分地方監管要求，但強調始終維持集團層面的法定流動性及資金比率。根據後金融危機時代的規定，銀行必須持有足夠流動資產以應對30天內的預期現金外流。

瑞士信貸的股價週三下跌6.1%，收於3.62瑞士法郎，創下歷史收盤新低。根據FactSet的數據，該股今年已累計下跌59%。

週三，為該銀行債務違約提供保險的成本上升。

這一警告出現在該銀行一個不穩定的時期，幾周前，該銀行對其業務進行了全面改革。瑞士信貸週三獲得了股東批准，計劃通過發行新股籌集超過40億美元資金。作為復甦努力的一部分，該銀行正在出售其投資銀行內部的一個大型集團，以釋放資本。

新股將出售給新老投資者，條款定於週四最終確定。沙特國家銀行表示，將作為新股東持股至多9.9%。一些分析師擔心，如果瑞士信貸的重組計劃未能按計劃進行，新的資本籌集可能不夠。該銀行的資本需求取決於出售和退出某些業務，以及其持續業務的業績表現。

董事長阿克塞爾·萊曼表示，股東們通過批准增股顯示了對銀行的信心。

客户資產的減少意味着瑞士信貸管理的資金減少，收取的費用也減少。該銀行表示，其財富管理部門和投資銀行業務活動的廣泛放緩，導致本季度税前虧損約16億美元的警告。

根據瑞士信貸的文件，自6月以來，已有超過1000億美元資金流出該銀行。該銀行表示，其瑞士銀行的客户餘額已趨於穩定，財富管理部門的資金外流速度有所放緩，但尚未逆轉。

財富管理，即管理富人資金的業務，是瑞士信貸規模最大且最重要的業務。該銀行的全面改革旨在減少對高風險華爾街交易的依賴，並加倍投入與全球超級富豪合作的穩定收費業務。

鉅額資金外流表明，儘管擁有超過160年曆史，部分富裕客户已對瑞信的困境產生警惕。2021年3月，因客户家族理財室Archegos Capital Management違約導致逾50億美元損失，該行遭受重創。

市場不確定性意味着客户在財富管理機構間的交易活動減少。然而，同城競爭對手瑞銀集團報告稱，三季度其財富與資產管理客户帶來了約350億美元淨新增收費資產。

對該銀行的擔憂在10月達到頂峯，當時社交媒體推特和Reddit上的評論者對其健康狀況提出質疑。

瑞信上月警告稱第四季度將出現淨虧損，部分原因來自改革成本。自去年底啓動業務重組以來，該行今年已連續多季度虧損。去年第四季度虧損約22億美元。

該行表示，在重組期間仍將2023至2025年的資本充足率目標維持在至少13%。

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更正與補充瑞信報告稱2021年第四季度淨虧損約22億美元。本文先前版本錯誤表述為該季度虧損約17億美元。（已於11月23日更正）

刊登於2022年11月25日印刷版，標題為《瑞信預警當季將現鉅額虧損》