FTX破產引發參議院關注 議員力推加密貨幣監管——《華爾街日報》

華盛頓——商品期貨交易委員會主席羅斯汀·貝南週四表示，立法者應通過一項對加密貨幣交易所實施嚴格監管的法案，包括制定限制或禁止利益衝突的規則，這些衝突導致了FTX的崩潰。

貝南在向參議院農業委員會成員發表講話時表示，他仍然支持一項法案，該法案將賦予他的小型機構監管比特幣、以太坊和其他被歸類為商品的數字資產交易的權力。FTX及其創始人山姆·班克曼-弗裏德在公司上個月崩潰之前也曾遊説支持該法案。

該法案的近期前景尚不明確。FTX對該法案的支持引發了人們對其影響力的質疑。FTX的目標是將加密貨幣的監管權交給一個被認為比證券交易委員會更友好的監管機構，後者有權制定大多數加密貨幣公司反對的更嚴格規則。

班克曼-弗裏德的帝國上個月崩潰，有報道稱他的交易所FTX通過將客户資金髮送給一家關聯交易公司Alameda Research而濫用客户資金，該公司進行了高風險的風險投資。班克曼-弗裏德在最近的採訪中表示，他忽視了FTX的風險管理，但否認知道客户資金被錯誤使用。

參議院農業委員會主席黛比·斯塔貝諾（密歇根州民主黨）表示，她所在委員會的法案針對的是導致FTX倒閉的操作所帶來的風險。

“當交易所接受客户資金進行交易時，絕不允許他們用這些資金進行賭博，“斯塔貝諾女士説。“不允許他們發明幾乎沒有內在價值的產品，並將其作為貸款抵押品。也不允許他們進行自我交易。”

由斯塔貝諾女士和委員會的高級成員、參議員約翰·布茲曼（阿肯色州共和黨）起草的法案將通過該委員會監管比特幣、以太坊和其他一些加密貨幣的交易。讓相對較小的CFTC監管最有價值的加密資產交易，將標誌着其權力的實質性擴大。

在FTX破產之前，CFTC還與FTX就其提議進行了會面，該提議允許其美國衍生品交易所LedgerX在沒有經紀人蔘與的情況下管理槓桿客户交易的風險。FTX去年收購了LedgerX。貝納姆先生説，該衍生品交易所具有償付能力，客户資金安全，因為它遵守了CFTC規定的風險管理和客户保護標準。

貝納姆先生週四表示，班克曼-弗裏德在過去14個月裏與貝納姆先生和其他CFTC高層官員會面了10次。主席表示，FTX"執着"地追求這一提議，這本來會標誌着衍生品市場結構的根本性改變。LedgerX已經撤回了該提議。

美國商品期貨交易委員會(CFTC)此前拒絕透露Behnam與Bankman-Fried及其副手會面的次數。

在2022年中期選舉前，Bankman-Fried向政界人士和政治行動委員會捐贈了逾4,000萬美元，其中他個人向參議員Stabenow和Boozman分別捐贈了5,800美元的最高競選捐款限額。

作為週四聽證會上唯一的證人，Behnam告訴立法者，他的機構無權調查FTX除LedgerX運營以外的業務。他表示，CFTC從未收到來自舉報者或其他人的關於FTX問題的任何線索。

Behnam稱，為華爾街制定的規則應主要適用於加密貨幣市場。目前該市場基本處於無監管狀態。包括FTX在內的加密貨幣交易所通常垂直整合許多功能，這些功能在受監管的金融市場中由不同實體提供，包括交易執行、貸款、託管和清算交易。

Behnam表示：“我們基本上應該以過去行之有效的監管模式來制定加密貨幣的任何監管規定。”

Behnam呼籲確保交易所沒有與平台上的客户進行交易的關聯實體。

參議員Michael Bennet（科羅拉多州民主黨人）質疑為什麼FTX會“如此努力地遊説一項它永遠無法遵守的法案”。Behnam表示他不知道。Behnam稱，FTX運營的結構“將遠遠不符合要求，根本不可能”滿足該法案的要求。

對CFTC來説，該法案將擴大其監管領域，而參議院農業委員會也將有機會擴大其作用，因為它監督CFTC及其預算。週四，Behnam多次被問及FTX和其他加密貨幣公司是否因為其監管模式比SEC更寬鬆而青睞他的機構作為監管者。Behnam表示：“我明確拒絕這一建議。”

該法案將為加密貨幣交易所提供一條符合美國監管要求的路徑，可能將其客户羣擴展到對沖基金、個人交易者和少數試水的大型資產管理公司之外。FTX曾僱傭多名前美國商品期貨交易委員會(CFTC)官員，幫助公司在國會和監管機構間斡旋。

斯塔貝諾女士的發言人表示，沒有任何單一行業參與者對該法案內容有"重大影響——包括FTX”。貝納姆先生稱該法案"並非權力攫取”，並將為美國證券交易委員會(SEC)留出監管符合證券定義的數字資產的空間。

FTX於11月申請破產，據新任首席執行官約翰·J·雷稱，當時公司存在"公司管控完全失效"和"缺乏可信財務信息"的情況，他受聘領導公司儘可能向債權人進行償付。

《華爾街日報》報道稱，數十億美元客户資產被挪用，用於支撐班克曼-弗裏德關聯的交易公司Alameda Research。班克曼-弗裏德將客户資金濫用歸咎於混亂的財務記錄和大量意外的客户提款。

美國證券交易委員會主席加里·根斯勒是對該法案提出質疑的人士之一。一個擔憂是該法案是否會將本應屬於規模更大的聯邦機構SEC的監管權交給CFTC。

自2017年以來，SEC一直主張對眾多加密資產和企業擁有監管權。根斯勒延續了這一立場，堅稱大多數加密資產都是未遵守投資者保護法的證券。他在11月初表示，該法案對交易平台的監管方式"將明確損害投資者保護"。

美國商品期貨交易委員會（CFTC）委員克里斯蒂·戈德史密斯·羅梅羅本週在一次演講中表示，該機構應對已上市加密貨幣衍生品的交易所（如LedgerX）實施"強化監管"。

聯繫戴夫·邁克爾斯，郵箱：[email protected]

刊登於2022年12月2日印刷版，標題為《CFTC主席呼籲加強加密貨幣監管》