攝氏網絡面臨破產法庭對加密貨幣所有權的審查 - 《華爾街日報》

作者：索瑪·比斯瓦斯2022年12月5日 上午6:00（東部時間）|WSJ專業版若法院裁決支持由前CEO亞歷克斯·馬辛斯基創立的Celsius，其直接影響將是允許該公司出售1800萬美元的穩定幣，以支付延長第11章破產保護期間的費用。圖片來源：本傑明·吉雷特/彭博新聞負責審理Celsius Network LLC破產案的法官預計將裁定這家加密公司是否對客户存款擁有完全所有權，這一關鍵法律問題可能影響數百萬其他倒閉加密平台用户的權益。

紐約美國破產法院的馬丁·格倫法官將於本週審議Celsius是否有權出借、出售和轉投客户存入其高息賬户的數十億美元加密貨幣。客户強烈要求儘快取回代幣，並辯稱Celsius及其創始人亞歷克斯·馬辛斯基曾承諾客户可保留對存款的控制權。

裁決支持Celsius的直接後果是允許該公司出售1800萬美元穩定幣，用於支付延長破產重組期間的費用。但該公司出售穩定幣的請求引發了一個更根本的法律問題：加密銀行、經紀商或交易所對客户代幣擁有哪些權利？

每家公司的使用條款中都明確規定了所有權歸屬，客户通常只需在移動設備上點擊幾下即可簽署。破產法院才剛剛開始釐清這些使用條款對困在Celsius、Voyager Digital Holdings Inc.以及最近的FTX等資不抵債平台上的數十億美元加密貨幣意味着什麼。

“任何裁決都將基於Celsius案件的事實，並闡述其推理過程，這些推理隨後可適用於FTX或其他案件的具體事實，為目前尚未明確的問題提供先例性或説服性的澄清，”代表多名FTX客户的Alston & Bird LLP律師事務所律師埃裏克·懷斯表示。

《華爾街日報》曾報道，FTX在申請第11章破產前已將數十億美元客户資產轉移至其關聯交易公司Alameda Research，且FTX高層對此知情。FTX聯合創始人山姆·班克曼-弗裏德否認故意混用客户資金，也否認知曉Alameda的交易押注規模。

Celsius的律師在法庭文件中辯稱，其使用條款明確授予該公司對客户高息Earn賬户中加密貨幣的所有權，允許其進行借貸、出售、質押及用於各類投資目的。

根據該公司法庭文件，使用條款明確規定若Celsius破產，Earn賬户中的代幣可能無法追回。

代表所有Celsius客户的委員會律師基本支持該公司關於客户已簽署轉讓加密資產所有權的論點，同時警告稱任何此類出售行為都需要合理的商業理由。

攝氏網絡的服務條款多次更新，當客户未簽署變更協議時，他們仍能保留平台賬户。2021年某次條款變更後，公司曾警告客户若不接受新條款將失去獎勵。客户委員會在法庭文件中指出，約有44%的賬户持有人未點擊接受最新條款。

法庭文件顯示，多個州監管機構及個人客户對該公司的立場及擬出售託管加密貨幣為第11章案件融資的計劃提出異議。法官的裁決或將影響加密貨幣公司在第11章破產程序中利用客户資產製定重組計劃的財務靈活性。

部分州監管機構認為該公司合同條款表述模糊，在制定破產退出方案前不應出售客户代幣。

多個州質疑攝氏網絡是否真能帶着完整的加密貨幣業務脱離破產，以及該公司"專注於快速高效地關閉業務"是否更為合理。

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本文發表於2022年12月6日印刷版，標題為《攝氏網絡面臨破產法庭考驗》。