區塊鏈遠不止於加密貨幣——《華爾街日報》

一家加密貨幣交易所從流動性緊縮到瀕臨破產僅用了六天時間。這種迅速崩潰引發了對加密貨幣及其底層技術——區塊鏈的質疑。

作為金融市場的長期參與者，我仍然認為區塊鏈是一種前景廣闊的技術——只要在適當條件下獲得創新空間。在我們這類受監管金融機構的指導下，區塊鏈創新能夠蓬勃發展。

與其他創新浪潮不同，區塊鏈技術直接衝擊了受到嚴格監管的行業。電子郵件的發明並未讓聯邦快遞或UPS消亡。但點對點支付、傳統資產代幣化等區塊鏈技術正在改變企業運作，從融資方式到股票交易模式。這對全球經濟具有深遠影響。

理解這些影響的區塊鏈開發者具有先天優勢。若要顛覆全球資本流動體系並應對數十家監管機構的審查，僅靠開發熱門應用或籌集大量風投資金遠遠不夠。必須懂得如何降低風險並建立合規控制，更需要與政府及政策制定者建立穩固關係。

儘管部分區塊鏈初創企業呼籲監管，但並非所有年輕機構都具備合規能力。加密貨幣領域尤其如此，但這不應成為否定區塊鏈的理由。加密貨幣只是區塊鏈眾多應用之一，我們不能一葉障目。正確運用區塊鏈技術，能夠推動整個金融業實現負責任的創新。

這項技術已經在提升我們的工作效率。通過區塊鏈技術，我們構建了交易平台，客户之間可在幾分鐘內完成交易。將每筆交易的處理時間從數小時甚至數天大幅縮短，我們釋放了原本會被凍結的資金。上週，藉助我們的新型代幣化平台，我們與另外兩家銀行為歐洲投資銀行發行了1億歐元的兩年期數字債券，全程基於私有區塊鏈。通常，此類債券發行需要約五天完成結算，而我們的交易僅用60秒便完成。通過縮短結算時間，我們為發行方、投資者和監管機構降低了成本。利用區塊鏈技術，我們能在固定收益市場及其他資產類別中更廣泛地拓展這些優勢。

我們還在探索如何提升金融體系的透明度。通過採用自執行或"智能"合約——其交易條款和結算指令直接寫入程序代碼——雖然智能合約是把雙刃劍（因其自動執行特性難以修改），但若合理運用，它們能降低交易違約風險，進一步增強金融體系的公信力。

區塊鏈技術還能提高金融體系的包容性。假設你是個體小額投資者，想參與房地產投資基金。當前存在諸多限制：高額起投門檻、漫長贖回週期。而通過資產代幣化，你可以購買單棟建築物的份額並隨時出售，使房地產投資不再只是超級富豪的特權。

這是由受監管的金融機構開發區塊鏈應用的優勢。因為我們習慣於高標準的監管監督，所以能夠與監管機構和政策制定者合作，在監管與創新之間找到恰當的平衡。

過去幾周的興奮情緒不應讓我們忽視眼前的機遇。無論大小投資者，都能在由成熟、經驗豐富的機構引導的區塊鏈創新中獲益。

所羅門先生是高盛的董事長兼首席執行官。

圖片來源：蓋蒂圖片社刊登於2022年12月7日印刷版，標題為《區塊鏈遠不止於加密貨幣》。