扎克斯高管將盈利預估置於投資者指尖——《華爾街日報》

本傑明·扎克斯在美林證券擔任經紀人助理時，他的兄弟找他商量創辦一家金融數據公司。圖片來源：扎克斯投資管理公司本傑明·扎克斯與兄長共同創立的金融數據公司，深刻改變了股市評估上市企業的方式。

扎克斯兄弟收集華爾街分析師對企業季度盈利的預測，將其提煉為一致性預期。他們創立的扎克斯投資研究公司宣稱，自己是1980年代初美國首家向投資者提供季度一致性預期數據的企業（儘管已有公司更早開始編制企業年度收入預期）。扎克斯的每股盈虧計算讓投資者能便捷地與實際業績對比，併成為季報發佈後股價漲跌的催化劑。

“這改變了企業的管理方式，“哥哥萊恩的兒子米奇·扎克斯表示，“如今企業運營都以滿足華爾街預期為目標，無論好壞。”

一致性預期成為扎克斯投資策略、公司排名及軟件產品的基石，該公司在1980年代開始向客户銷售這些服務。這家總部位於芝加哥的公司表示，目前為約3800家企業發佈一致性預期。

其他金融數據公司隨後也推出各自的季度一致性預期，最終使企業盈利預期成為投資界的通用標準。

本·扎克斯於1992年運用公司的投資策略和數據，創立了公司的資產管理業務。該公司表示，目前其管理和諮詢的資產規模已從1990年代中期的約5000萬美元增長至超過120億美元。

據其家人透露，扎克斯先生於11月28日在西弗吉尼亞州查爾斯頓的一家臨終關懷機構去世，享年75歲。他長期與帕金森病抗爭，於2019年從扎克斯投資管理公司總裁職位退休。

1978年，當扎克斯先生在查爾斯頓擔任美林證券經紀人助理時，他的兄弟向他提出了在芝加哥創辦金融數據業務的想法。據其子所述，倫·扎克斯在芝加哥投資銀行A.G. Becker & Co.工作時，發現華爾街分析師的盈利預測可用作公司股票表現的預測指標。這一策略主要基於扎克斯所描述的"意外驚喜”——當公司實際季度業績超出分析師預期時。

公司投資管理業務總裁米奇·扎克斯表示：“如果一家公司盈利超出預期，其股票通常會在接下來的三個月內逐步上漲。”

1970年代時，分析師的預測沒有集中存儲庫。他們關於公司的研究報告通常通過經紀公司分發給投資者，以換取交易訂單。

扎克斯兄弟從僅有一張辦公桌的辦公室開始收集分析師的盈利預測。當時分析師們願意分享他們的預測，以瞭解自己的預測與其他分析師的比較情況。公司首席執行官倫·扎克斯擁有麻省理工學院運籌學博士學位，他開發了將大量公司預測轉化為單一共識數據的流程，並創建了早期軟件程序，利用這些預測來預測股票表現。隨着公司從企業獲取更多信息，其共識預測開始反映特殊費用和一次性支出。

本·扎克斯專注於向基金經理和投資者營銷及分銷公司產品。米奇·扎克斯表示，在公司創立初期，共識預期和盈利意外數據是通過傳真或早期在線網絡CompuServe發送的。該公司開始提供自己的企業研究報告，如今擁有70名分析師團隊，覆蓋約1,100家企業。

1990年代初，部分數據和軟件客户曾與扎克斯先生接洽，希望其接管他們的投資管理業務。

“沒有本就無法開展資產管理業務，“米奇·扎克斯説，“正是他的堅韌與魄力真正壯大了這項業務。”

他表示扎克斯先生具備紀律性投資的才能，米奇認為這源於其敏鋭的分析能力、出色的撲克技巧以及在查爾斯頓樸實無華的成長經歷。

“所有股票都伴隨着各種故事。本總説不要理會這些故事，要關注基本面，“他説道。

扎克斯先生1946年12月3日出生於查爾斯頓，是家中三個男孩裏的中間孩子，父親經營印刷生意。全家住在查爾斯頓的卡納瓦城社區，他在公立學校就讀，1968年獲得波士頓大學經濟學學士學位。

米奇·扎克斯形容叔叔比他那書呆子氣的弟弟萊恩更懂人情世故。家人表示，扎克斯先生精明的街頭智慧幫助他在1989年結識了未來妻子喬艾倫·伯辛格。在芝加哥咖啡店注意到她後，他在店外等候，隨後跟隨她到出租車旁自我介紹。兩人於1994年結婚，2003年育有一女。他身後留下妻子、女兒和兩個兄弟。

寫信給鮑勃·蒂塔，郵箱：[email protected]

刊登於2022年12月10日印刷版，標題為《高管擴大利潤預測使用範圍》。