金融服務綜述：市場動態 - 《華爾街日報》

圖片來源：卡洛·阿萊格里/路透社最新金融市場動態聚焦金融服務，道瓊斯通訊社獨家報道，發佈時間為東部時間4:20、12:20和16:50。

東部時間14:42 - Truist預測銀行融資成本將上升，資產負債表增速放緩，且2023年下半年至2024年存在美聯儲降息風險。在此環境下，該機構認為PacWest Bancorp相較同業面臨更大的營收下行風險。Truist模型顯示其淨息差將在2023年第一季度達到峯值3.61%，到2024年第四季度降至3.45%，分析師稱這將使2024年淨利息收入與2023年保持相對穩定。因此分析師預計，由於"相較於同業，數字化和創新計劃投資導致可削減費用手段更少"，2024年撥備前淨收入將下降4%。基於2024年每股收益3.20美元的預測，Truist認為PacWest"考慮到資本水平折價和營收下行風險"估值合理，將該股評級從買入下調為持有。([email protected])

東部時間10:46 - 加拿大各大銀行明年起面臨的監管資本變動對正在推進大規模收購的蒙特利爾銀行和多倫多道明銀行尤為顯著。惠譽評級指出，蒙特利爾銀行必要時可通過貸款出售、銀團貸款和合成轉讓等方式將資本維持在要求水平之上。道明銀行同樣具備必要時補充資本的手段，今年已出售部分嘉信理財投資股權為收購案提前增資。惠譽表示，加拿大皇家銀行預計2023年底完成收購滙豐加拿大業務，有充足時間根據新規調整資本計劃。([email protected]; @RobbMStewart)

1032 美國東部時間 - 鑑於今年利率快速上升帶來的建築風險，惠譽評級表示，加拿大銀行業監管機構決定提高該國大型銀行必須持有的資本緩衝是適當的，並將支持銀行的信用狀況。此舉將把核心一級資本比率要求從10.5%提高到11%。惠譽指出，2月份這一變更的生效日期與《巴塞爾協議III》最終規則的逐步實施時間一致，這可能使六大銀行的風險加權資產在2023年減少約3%，在其他條件相同的情況下，應該會產生適度的影響。([email protected]; @RobbMStewart)

0912 美國東部時間 - Shore Capital分析師傑米·默裏表示，K3 Capital從Sun Capital Partners獲得的收購提議較為温和，令人驚訝的是管理層支持該提議，除非他們對未來的交易持悲觀態度。Shore Capital不確定該報價是否高到足以代表良好的價值，而且由於股價目前低於每股350便士的提議，增加了交易能否達成的不確定性。Shore Capital已將該股的評級從買入下調為持有，並將目標價從410便士下調至350便士。股價下跌2.3%，至317.50便士，部分回吐了週四的漲幅。([email protected])

0843 美國東部時間 - UniCredit對其到2024年實現超過160億歐元資本回報目標的能力保持信心，Jefferies分析師在一份報告中表示。這家意大利銀行的指導利潤水平正在提高，表明該行可以達到大於或等於2021年水平的分配指導，分析師表示。管理層專注於成本和資本效率，他們表示。Jefferies補充説，UniCredit應該能夠在2021年至2024年間實現至少約147億歐元的計劃資本回報。Jefferies對該股給予買入評級，目標價為19歐元。([email protected])

0819 美國東部時間 - 瑞穗證券分析師指出，若Coinbase來自Circle旗下USD Coin的收入流中斷，其盈利能力可能面臨風險。根據Coinbase與Circle達成的收入分成協議，Coinbase可從Circle的USD Coin儲備利息收入中分得部分收益。瑞穗分析師估算該合作收入正快速增長，但存在可能導致Circle重新協商協議的因素。“目前無跡象顯示協議將重新談判，“分析師表示，“但我們注意到若干因素可能促使Circle未來嘗試修改合作條款。“Coinbase股價下跌1%至42.35美元。([email protected]; @WillFOIA)

0635 美國東部時間 - 瑞銀分析師Daniele Brupbacher和Mate Nemes在報告中指出，儘管德國商業銀行今年以來大幅上調盈利預期且表現優於同業，股價卻未同步上漲。市場對該行2022-2024年的淨利潤共識預期分別躍升95%、57%和52%，但股價僅上漲17%（仍跑贏全年持平的銀行業板塊）。淨利息收入共識預期2022-2024年分別上調32%、41%和44%，營收預期則上調25%、22%和23%。瑞銀將目標價從8.9歐元上調至11歐元，維持買入評級。股價上漲1.4%至7.85歐元。([email protected])

1858 美國東部時間 [道瓊斯] - 加拿大股市微幅下跌，基準S&P/TSX綜合指數收跌0.02%（4.03點）報19969.19點。藍籌股S&P/TSX 60指數微跌0.02%（0.21點）至1209.64點。能源和金融板塊拖累大盤表現，當日跌幅居前的個股包括Valeura Energy與Stack Capital Group。([email protected])

1825 美國東部時間——摩根大通分析師Siddharth Parameswaran在報告中指出，澳大利亞證券交易所（ASX）出席議會委員會聽證會，以及圍繞該公司決定停止開發替代現有清算所電子子登記系統（CHESS）的交易結算軟件的討論，突顯了風險。他表示，雖然委員會的觀點不一定反映政府政策，但他們的觀點可能在一定程度上揭示了政府和監管機構對問題的擔憂，包括他們如何瞭解CHESS替代項目的進展，以及為確保當前CHESS在替代期間正常運行可能需要增加投資的可能性。“這意味着除了替代系統外，還需要額外的資本支出，“摩根大通表示。([email protected])

1330 美國東部時間 - 根據Preqin的數據，私募股權公司今年迄今在歐洲籌集了1115億美元，比去年同期的1842億美元減少了39%。這傢俬人市場數據提供商表示，公開市場的下跌增加了私募股權配置在投資者投資組合中的比重，而疲軟的退出環境將減緩資本回收的速度。“像Nordic Capital的90億歐元第十一號基金這樣的成功募資表明，歐洲市場仍有收購需求，“Preqin補充道。“但[基金經理]可能不得不將目光投向更遠的市場，如中東和[亞太]，或新的資本來源，如私人財富。"([email protected]; @lhvgarcia)

1240 美國東部時間 - 惠譽評級表示，由於通貨膨脹和可能的經濟衰退影響市場，2023年美國經濟適用房的供應將面臨壓力。惠譽稱，在缺乏經濟適用房的情況下，美國所有50個州的低收入家庭已經面臨負擔能力緊張。“家庭預算的通貨膨脹壓力和更高的抵押貸款利率為購房設置了更多障礙，增加了首付要求和月供，“惠譽表示。高級董事Karen Fitzgerald説：“租賃房屋的競爭加劇，加速了租金的上漲，“並補充説"這些因素加劇了低收入家庭的住房成本負擔，進一步擴大了負擔能力差距。"([email protected])