醫療保健綜述：市場討論 - 《華爾街日報》

圖片來源：邁克·布萊克/路透社最新醫療健康領域市場動態。獨家發佈於道瓊斯通訊社，東部時間4:20、12:20和16:50發佈。

東部時間15:19 - 輝瑞週一在分析師日活動中表示，預計到2030年其新型mRNA疫苗業務將實現100億至150億美元銷售額。信使RNA是輝瑞與BioNTech合作開發新冠疫苗的技術平台，據輝瑞透露，其mRNA研發管線還包括流感疫苗、新冠-流感聯合疫苗以及帶狀皰疹疫苗。（[email protected]; @jaredshopkins）

東部時間13:30 - 輝瑞首席商務官黃安麗在公司投資者活動上表示，這家紐約製藥巨頭預計通過交易引進的產品將至少產生250億美元銷售額，從而部分抵消2025至2030年間因專利到期損失的170億美元收入。輝瑞還預計到2030年，現有業務及未來18個月內上市的新產品將帶來約200億美元銷售額。（[email protected]; @jaredshopkins）

東部時間11:58 - 安進宣佈計劃以278億美元全現金收購Horizon Therapeutics後，標普全球評級下調了這家生物技術公司的發行人評級及所有發行評級。該評級機構表示，安進的槓桿率將在交易完成後升至約4倍，兩年後回落至3.1-3.3倍，但若繼續推進更多收購，槓桿率可能持續高企。標普警告稱，若交易完成兩年後槓桿率仍高於3.3倍，將考慮進一步降級。（[email protected]）

1059 美國東部時間 - 費森尤斯醫療在2023年可能面臨過去兩年拖累其業績的相同阻力，花旗分析師在一份研究報告中表示，對該股開啓覆蓋評級為中性，目標價32歐元。分析師稱，此外，成本通脹預計將進一步壓低這家透析護理公司的利潤率。“我們認為市場共識明顯低估了這些風險。“他們表示，市場還低估了美國政府明年取消對該業務支持的影響，這意味着市場對2023年EBIT同比基本穩定的共識預期似乎要求過高。費森尤斯醫療股價下跌1.8%，報29.79歐元。([email protected])

1045 美國東部時間 - 鑑於安進計劃以278億美元全現金收購Horizon Therapeutics，惠譽評級已將安進的長期發行人違約評級和高級無擔保債務評級列入負面評級觀察名單。該評級機構表示，這筆交易將使安進的槓桿率超過其當前評級所考慮的閾值，預計該公司將暫時停止股票回購以幫助減少債務。惠譽還認為此次收購具有戰略意義，並將利用評級觀察期評估安進的去槓桿化進展，然後再做出任何最終評級行動。([email protected])

0958 美國東部時間 - 依視路陸遜梯卡在全球眼鏡市場的主導地位意味着它仍然是花旗覆蓋範圍內的獨特資產，其分析師在一份研究報告中表示，對該股開啓覆蓋評級為買入，目標價210歐元。分析師稱，該公司應能在中期實現份額增長和利潤率改善。儘管宏觀經濟情緒惡化意味着花旗預計該公司2023年的收入和調整後EBIT將比共識低2%和4%，但其中期收入增長潛力被低估，分析師表示。花旗預測2023年利潤率同比穩定，因預計該公司將通過成本紀律抵消通脹並實現與GrandVision的協同效應。([email protected])

0947 東部時間 - 花旗分析師在一份報告中表示，諾維信（Novozymes）與科漢森（Chr. Hansen）的合併將有助於消除這兩家生物技術公司因同行提供的綜合解決方案而面臨的風險。合併後的新公司銷售額約為35億歐元，息税前利潤（Ebit）約為9億歐元，管理層預計合併將產生2億歐元的銷售協同效應，以及1.6億至1.8億歐元的息税前利潤協同效應。花旗估計，這筆交易對科漢森的估值為其2023年預期收益的41倍。諾維信的首席執行官和首席財務官將在新公司繼續擔任原職。花旗補充稱，交易完成後，諾維信的流通股股東將持有44%的股份，科漢森的流通股股東將持有34%，而股東諾和控股（Novo Holdings）將持有22%。([email protected])

0802 東部時間 - M.M. Warburg分析師克里斯蒂安·埃曼（Christian Ehmann）在一份報告中表示，費森尤斯（Fresenius）和費森尤斯醫療（Fresenius Medical Care）第三季度的表現符合預期，但透析業務仍然拖累了集團的整體表現。該分析師稱，最近的報告顯示，市場明顯傾向於出售費森尤斯醫療，儘管這似乎不太可能。埃曼表示：“基於各利益相關方的立場，我們得到的印象是，費森尤斯管理層改善現狀的潛在途徑有限，目前最有可能的是繼續內部重組努力。” Warburg將費森尤斯股票評級從買入下調為持有。該股下跌3.5%，報25.74歐元。([email protected])

0629 東部時間 - 賽諾菲（Sanofi）放棄收購Horizon Therapeutics的潛在交易是一件好事，瑞銀（UBS）分析師在一份報告中表示。瑞銀稱，這筆潛在交易令人意外，放棄它似乎是一個明智的決定。分析師表示：“在我們看來，任何能夠提升近期收入或利潤動力但未能解決長期前景的交易都不是理想的關注點。”賽諾菲股價上漲0.7%，報89.36歐元。([email protected])

0509 美國東部時間 - 傑富瑞分析師在一份報告中指出，諾維信與科漢森宣佈合併，諾維信向科漢森股東支付了高達49%的溢價，這似乎基於高協同效應預期。“我們預計諾維信股價將承壓，而科漢森將獲得支撐。“傑富瑞指出，該合併計劃到2025年實現2億歐元的年度營收協同效應，整合成本為2.5億歐元，有機營收增長目標為6%-8%。預計到2025年息税前利潤率將達到29%，交易完成後的第三年每股收益預計將實現中個位數增長。諾維信股價下跌11%至384.90丹麥克朗，科漢森股價上漲25%至555丹麥克朗。([email protected])

2119 美國東部時間 - 麥格理分析師表示，澳大利亞市場的擴張意味着新西蘭養老運營商Summerset到2025財年可能每年開發超過1000套單元。Summerset計劃到2025財年在澳大利亞每年建設超過450套單元，遠超麥格理此前預期，但分析師表示仍需警惕執行風險。他們在報告中指出，住房市場的進一步疲軟也給該行業帶來下行風險。麥格理維持對該股的跑贏大盤評級，但由於與行業一致的無風險利率上升，將目標價下調4.2%至14.80新西蘭元。該股下跌1.8%至9.23新西蘭元。([email protected]; @StuartLCondie)