安進公司同意以278億美元收購Horizon Therapeutics - 《華爾街日報》

地平線公司致力於研發治療罕見自身免疫性疾病和嚴重炎症性疾病的藥物。圖片來源：阿圖爾·維達克/祖馬通訊社安進公司同意以278億美元收購地平線治療公司，這標誌着今年醫療保健行業規模最大的併購交易。

根據《華爾街日報》率先報道的交易條款，安進將為每股地平線股票支付116.50美元，較該股上週五97.29美元的收盤價溢價19.7%，較該公司上月表示可能出售時的股價高出近50%。

消息公佈後，地平線股價躍升約15%。

該公司在納斯達克上市，總部位於愛爾蘭，業務分佈在都柏林、伊利諾伊州迪爾菲爾德以及馬里蘭州羅克維爾的新設施。

地平線上月表示，正收到來自安進、賽諾菲和強生公司的收購意向，這一披露源於《華爾街日報》的報道。

地平線開發的藥物用於治療罕見自身免疫性疾病和嚴重炎症性疾病，目前主要在美國銷售。其主打藥物Tepezza用於治療甲狀腺眼病，這種疾病以進行性炎症和眼周組織損傷為特徵。

去年，Tepezza的營收增長了一倍多，推動Horizon整體淨銷售額增長47%，達到32.3億美元。Horizon表示，隨着公司計劃在歐洲和日本獲得銷售批准，該藥物的全球年淨銷售額目標最終將超過40億美元。

這種增長對大型製藥公司具有吸引力，許多公司手握大量現金，依賴收購作為擴大銷售的關鍵戰略。許多大型製藥商正在尋找新的收入來源，以抵消其主要產品失去專利保護時的損失。

分析師預計，隨着暢銷骨質疏鬆藥物Prolia和Xgeva的專利在本十年末開始到期，安進將面臨銷售額下滑。去年，這兩款藥物為安進260億美元的收入貢獻了近53億美元。

10月，安進以37億美元完成了對ChemoCentryx及其治療罕見免疫系統疾病藥物的收購

收購Horizon將為安進的產品線增加更多罕見免疫疾病藥物，其中包括該生物技術公司的Enbrel和Otezla免疫疾病療法。分析師認為，安進可以幫助Horizon的產品在海外銷售更多。

根據傑富瑞公司的數據，收購Horizon可能為安進在2024年前增加約40億美元的營收。

其他大型生命科學公司近幾個月也達成了交易。

強生公司最近以166億美元收購了心臟設備製造商Abiomed Inc.，以提振其醫療設備部門的銷售，該部門一直落後於其製藥部門。

默克公司緊隨其後，達成自身交易協議，同意以13.5億美元收購血癌生物技術公司Imago BioSciences Inc.，此舉趕在其癌症免疫療法Keytruda專利到期之前。

輝瑞公司則於8月同意以54億美元收購Global Blood Therapeutics Inc.，該交易將使這家大型藥企獲得治療鐮狀細胞病的立足點。

今年隨着利率上升導致的股票拋售雖抑制了交易活動，但也使部分公司成為更具吸引力的收購目標。約一年前股價峯值時，Horizon估值約270億美元。今年早些時候股價暴跌後，隨着收購可能性浮現，其股價已大幅回升。

Horizon的其他藥物包括治療痛風（一種炎症性關節炎）的Krystexxa，以及治療罕見且可能危及生命的遺傳性疾病——尿素循環障礙（會導致血液中氨水平升高）的Ravicti。

罕見病治療藥物已成為製藥銷售額的重要來源，因其定價高昂且醫療保險公司願意支付。

摩根士丹利和摩根大通擔任Horizon的財務顧問，其法律顧問為Cooley LLP和Matheson LLP。安進的牽頭財務顧問是PJT Partners，財務顧問為花旗集團，法律顧問為Sullivan Cromwell LLP和William Fry LLP。

寫信給本·杜梅特，郵箱：[email protected]，達娜·西米盧卡，郵箱：[email protected]，以及勞拉·庫珀，郵箱：[email protected]

刊登於2022年12月12日印刷版，標題為《安進接近達成今年醫療行業最大交易》。