你的投資安全嗎？FTX事件後，值得檢查——《華爾街日報》
Anne Tergesen
加密貨幣交易所FTX的崩盤給每位儲户和投資者都提出了一個問題：如果持有你銀行賬户、經紀賬户、401(k)退休賬户或加密貨幣賬户的公司倒閉，你的資產會怎樣？
答案因賬户類型而異。自大蕭條以來，銀行存款一直由聯邦存款保險公司提供保障。而在加密貨幣領域，目前尚無明確保護措施。
正如FTX客户所發現的那樣，隨着公司進入破產程序，如果託管賬户的公司破產，投資者可能會遭受重大損失。
“如果平台倒閉，你就成為破產程序的一部分，“喬治城大學法學教授亞當·萊維廷説，他專攻消費者保護領域，同時也是為加密貨幣企業提供服務的Gordian Crypto Advisors LLC公司負責人。
以下是按賬户類型劃分的，當持有你資產的公司倒閉時會發生的情況。
銀行賬户
銀行確實會倒閉，但支票賬户和儲蓄賬户中的存款是所有資產中最安全的。
當銀行倒閉且沒有其他銀行接管存款時，FDIC為支票賬户、儲蓄賬户、貨幣市場存款賬户和存單提供最高25萬美元的保險。（FDIC保險不涵蓋許多銀行通過經紀部門提供的投資賬户。）
如果客户在同一家銀行擁有不同名義的賬户，每個賬户可獲得最高25萬美元的保險。例如，如果你名下的銀行賬户有25萬美元，而你和配偶在同一家銀行的聯名賬户有50萬美元，那麼這兩個賬户都獲得保險。要計算你的保險額度，請訪問FDIC電子存款保險估算器。
如果您在倒閉的銀行中持有超過限額的存款，而該銀行被另一家銀行接管，您可能不會損失任何資金。由於沒有絕對保證，存款超過限額的人可以通過將超額存款轉移到另一家受FDIC保險的銀行賬户來保護自己。
經紀賬户
如果經紀公司倒閉，客户資產應該是安全的。
美國證券交易委員會禁止經紀交易商使用客户資金或將其與公司資產混同。
當客户資產缺失且經紀公司無法履行對客户的義務時，聯邦授權的非營利組織會代表客户進行干預。證券投資者保護公司首席執行官王約瑟芬表示，如果公司倒閉但沒有客户資產缺失，公司可能會尋求將客户賬户轉移到另一家經紀公司。
SIPC為每個賬户提供最高50萬美元的保障，其中包括最高25萬美元的現金。
根據SIPC，如果您在同一家經紀公司擁有個人名義的經紀賬户、傳統個人退休賬户、羅斯IRA賬户和聯名賬户，每個賬户可能有資格獲得最高50萬美元的保護。
SIPC會補足缺失的證券，包括股票、債券、共同基金、ETF和存單。它不包括未在SEC註冊的投資，如固定年金合同和有限合夥。
王女士表示，賬户中超過50萬美元限額的投資者將按比例獲得公司持有的客户資產以及在清算中追回的任何資產，比例基於該投資者在倒閉經紀公司中的賬户規模。
幾乎所有向公眾出售股票或債券的經紀公司都必須加入證券投資者保護公司(SIPC)。
王女士表示，如果賬户資產缺失而經紀公司仍具償付能力，SIPC通常不會介入。她補充説，這種情況下"損失將由您與公司協商解決”，並指出公司可能購買補充保險來彌補損失。
401(k)退休賬户
專門研究退休計劃法律的Groom Law Group事務所負責人邁克爾·克雷普斯指出，根據1974年頒佈的《僱員退休收入保障法》，當設立401(k)計劃的公司申請破產時，計劃資產受到法律保護，必須由信託機構獨立託管。
“退休計劃資產獨立於公司資產，不受公司債權人追索，“他解釋道。
即便401(k)計劃管理人破產，信託機制仍能保障員工資金安全。
克雷普斯補充説，高管通過其他類型公司延遲補償計劃積累的資金則被視為僱主資產，在破產程序中可能被債權人追償。
加密貨幣賬户
萊維京教授警告，若加密貨幣託管機構破產，客户資金可能被用於清償公司債務。
儘管加密貨幣交易所和經紀商的服務協議常宣稱客户資產受保護。
6月，管理着1020億美元客户資產的加密貨幣交易所Coinbase Global Inc.更新用户協議，聲稱其自願接受美國商法典某條款約束，認為該條款可使客户賬户在破產時免受債權人追索。但Coinbase同時承認，破產法院是否認可此解釋尚不明確。
該公司在9月30日提交給美國證券交易委員會的文件中表示：“由於加密資產的新穎性，法院尚未考慮對託管加密資產採取此類處理方式。”
當你將現金轉入加密貨幣交易所進行購買時，公司通常會將資金存放在有FDIC保險的銀行賬户中，這些資金可用於交易。
萊維廷教授表示，如果加密貨幣交易所倒閉，客户應該能夠訪問他們在關聯銀行賬户中的任何現金，前提是加密貨幣公司正確命名了賬户。但這些保護措施並不適用於你已購買的任何加密資產。
8月，FDIC指控包括FTX在內的公司"做出虛假陳述——包括在其網站和社交媒體賬户上——聲明或暗示某些加密相關產品受FDIC保險”。
專注於加密貨幣面臨的政策問題的非營利組織Coin Center的執行董事傑裏·布里託表示，保護你的加密貨幣免受FTX式失敗的一種方法是將其保存在自己的錢包中。
但存在風險。存儲在計算機或手機上的錢包可能會被黑客入侵。未連接到互聯網的設備上所謂的硬件錢包可能會丟失或被盜。布里託先生表示，在這種情況下，沒有備份的投資者將失去他們的數字資產。
寫信給安妮·特格森，郵箱：[email protected]
刊登於2022年12月14日印刷版，標題為’FTX倒閉後，檢查你的賬户有多安全’。