風投公司Fifth Wall籌集創紀錄的房地產初創基金 - 《華爾街日報》

從左至右：丹·温霍爾德、布倫丹·華萊士、劉莎拉和喬納森·洪在紐約市第五牆總部屋頂露台合影。圖片來源：第五牆供圖/Macey J. Foronda第五牆創投管理公司宣佈募集了有史以來規模最大的專注房地產科技企業的風投基金，這表明儘管今年利率飆升，部分大型投資者仍看好房地產初創企業。

該基金於週五完成募集，規模達8.66億美元，將投資於早期和晚期初創企業。安納利資本管理公司、阿伯房地產信託公司、世邦魏理仕集團、權益住宅公司及其他多家大型房地產企業參與了投資。

基金募集正值房地產初創企業面臨借貸成本上升的艱難時期。許多房地產科技企業（通常稱為proptech公司）也受到房屋銷量下滑的衝擊，這使得炒房者、抵押貸款交易平台及類似業務更難盈利。

“我們正面臨宏觀經濟環境劇烈變化的世界。”第五牆管理合夥人布倫丹·華萊士表示。

利率上升和今年科技股的下滑也影響了私營科技公司的估值，使風險投資者更不願意開出大額支票。

第五牆資本此前投資的一些公司股價大幅下跌。房屋翻新公司Opendoor Technologies Inc.的股價今年以來下跌了90%，而財產保險公司Hippo Holdings Inc.的股價則下跌了80%。

儘管如此，第五牆資本押注經濟變化也為一些初創企業創造了機會。該公司合夥人劉莎表示，例如，房屋銷售減少可能會導致對提供房屋翻新服務的在線市場需求的增加。遠程工作的日益普及可能會吸引更多房東投資於使辦公環境更舒適的技術。

2021年，房地產風險投資創下紀錄，低利率和火熱的房地產市場吸引了投資者。巴克萊銀行房地產科技業務負責人艾莉森·塞德里什表示，今年的融資輪次大幅減少，尤其是對較成熟的公司而言，參與交易的投資者也減少了。

塞德里什女士表示，去年的融資有時競爭非常激烈，投資者幾乎沒有時間進行盡職調查，而今年他們則有更多時間篩選初創公司的賬目。

“這個市場中誰擁有權力已經發生了變化，”她説。

第五牆資本由華萊士先生和大型單户租賃公司Invitation Homes的聯合創始人布拉德·格雷夫於2016年創立。第五牆資本管理的資本超過30億美元。今年早些時候，該公司籌集了一隻5億美元的基金，用於投資那些旨在減少房地產碳排放的公司。

儘管第五牆公司高管也認同今年為風投基金募資變得更具挑戰性，但該公司表示其在2022年為最新基金籌集了8.66億美元中的過半資金。

房地產掛牌公司Move Inc.（由《華爾街日報》母公司新聞集團所有）是第五牆新基金的投資方之一。

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本文發表於2022年12月14日印刷版，標題為《第五牆創紀錄風投基金募集成功》。