《華爾街日報》汽車與交通行業綜述：市場動態

圖片來源：Daniel Acker/彭博新聞社最新一期《市場對話》聚焦汽車與運輸板塊。該欄目由道瓊斯通訊社獨家發佈，美東時間4:20、12:20和16:50更新。

美東時間14:09 - 埃德蒙茲公司預計2023年新車銷量將達1480萬輛，理由是"被壓抑的消費者需求與庫存水平回升"。該公司洞察部門執行總監傑西卡·考德威爾表示：“儘管庫存水平在年底逐步回升，應能滿足2023年全年的積壓需求，但利率上升、通脹及經濟不確定性等逆風可能延緩市場快速回暖。“埃德蒙茲預測明年汽車價格將降温，平均成交價將自一年多來首次低於廠商建議零售價。該公司估算2022年新車銷量為1380萬輛。([email protected])

美東時間13:26 - 摩根士丹利認為，隨着過去兩年供應鏈挑戰緩解，美國企業更新老化車隊的需求將使卡車製造商帕卡受益。該投行還指出，由於生產材料成本下降，公司利潤率將改善。分析師表示：“據我們估算，帕卡主要原材料成本（即鋼材與鋁材）加權平均同比降幅達55%——雖然我們承認勞動力與零部件等通脹因素可能更具粘性，但如此幅度的同比通縮將為帕卡創造顯著有利的價費環境。“摩根士丹利將其評級從"中性"上調至"增持”，目標價從91美元調升至136美元。帕卡股價上漲2%至104.31美元，年內累計漲幅達18%。([email protected])

1323 美國東部時間 - 美國鐵路協會數據顯示，截至上週六的一週內，北美鐵路貨運量微降0.2%，由於12家美加墨鐵路公司報告的多式聯運量下降4.4%，抵消了貨車裝載量4.3%的增長。Susquehanna分析師指出，多式聯運量仍處於歷史季節性低點，在推動多式聯運的大型零售商面臨消費零售環境疲軟背景下，鐵路服務改善以爭取貨量的預期持續走低。AAR稱，今年前49周北美鐵路運輸量同比下降1.8%。([email protected])

1256 美國東部時間 - 特斯拉投資者對首席執行官埃隆·馬斯克參與推特事務表示擔憂，這家汽車製造商正經歷有記錄以來最糟糕的一年。其股價年內已下跌55%。持有約5000萬美元特斯拉股票的Future Fund管理合夥人加里·布萊克週一發推稱：“市場今日表態認為推特風波對特斯拉品牌造成了負面影響。此前電動車車主會自豪地向朋友展示特斯拉，如今推特爭議正在損害特斯拉的品牌價值。“特斯拉股價下跌1%至159.37美元。([email protected])

1254 美國東部時間 - Stifel投行表示，Ambarella過去幾周在汽車領域獲得的第二次勝利證明該公司可成為交通技術領域的重要參與者。該投行指出Ambarella近期與博世達成協議，為其提供高級駕駛輔助系統芯片。此前11月該公司已與大陸集團簽署類似協議。分析師認為這兩項合作意義重大，“因其涉及全球前三甲的一級汽車傳感攝像頭供應商，此類重要合作往往會加速設計定案勢頭，預計後續將獲得更多全球一級供應商訂單”。Ambarella目前預估其六年汽車業務機會達23億美元，較去年預估的18億美元增長28%。Stifel將目標股價從88美元上調至100美元。([email protected])

1127 美國東部時間 - 加拿大十月份製造業銷售額的強勁增長主要得益於精煉石油價格的躍升，而製造業產量持平，商業調查則預示未來將出現明顯下滑，凱投宏觀指出。加拿大統計局將本月汽車銷量的再度下滑歸因於原材料和微芯片的短缺，凱投宏觀表示，該行業未完成訂單的增加與一個仍在努力滿足需求的行業狀況相符。該機構補充道，這意味着隨着供應短缺的緩解，運輸設備生產有上升空間，但這可能只能部分抵消其他領域的疲軟。([email protected]; @RobbMStewart)

1034 美國東部時間 - 高盛認為汽車零部件供應商Gentex憑藉其下一代全顯示屏後視鏡[FDM]正獲得更多汽車製造商的青睞，這些公司正將更高端的技術融入其車輛中。投行表示，Gentex的FDM收入現已超過3億美元，且汽車製造商很可能將FDM視為新型高級駕駛輔助系統不可或缺的組成部分，因為它們能顯示多路攝像頭畫面。分析師還指出，Gentex擁有高利潤率和強勁的資產負債表。高盛將其股票評級從賣出上調至中性。股價上漲1.3%至27.80美元。([email protected])

1030 美國東部時間 - 儘管達美航空發佈了優於預期的業績指引並談及強勁需求，但航空股未能起飛。“隨着年底臨近，航空旅行需求依然旺盛，“首席執行官Ed Bastian表示，但這還不足以吸引投資者。雖然達美航空股價上漲3.3%，但美國聯合航空下跌近1%，美國航空和JetBlue均小幅下跌。市場反應平淡之際，標普500指數上漲0.5%。昨日，當JetBlue發佈業績指引並警告12月需求趨勢迄今低於預期時，投資者更願意作出反應。美國聯合航空股價較前一交易日收盤下跌6.9%，美國航空下跌5.2%，達美航空下跌4%，JetBlue下跌7.7%。([email protected]; @WillFOIA)

1016 美國東部時間 - 高盛分析師在研究報告中指出，特斯拉正在拉動多重需求槓桿，因多個地區的宏觀指標趨緩，表明這家汽車製造商的全球供需已經疲軟。分析師目前預計第四季度交付量將減少2萬輛，2023年減少10萬輛，同時第四季度調整後毛利率將環比下降。分析師表示，這些預估下調反映了等待時間縮短以及近期特斯拉某些車型增加的激勵措施和降價，他們將股價目標從305美元下調至235美元。股價下跌1.5%，至158.52美元。([email protected])

0859 美國東部時間 - 微軟的10億美元氣候創新基金正在對硅陽極電池材料初創公司Group14 Technologies進行私人投資，作為2.14億美元融資輪的一部分，這家總部位於華盛頓州伍丁維爾的公司估值超過30億美元。Group14今年早些時候從保時捷、Riverstone以及貝萊德與淡馬錫的合資企業籌集了4億美元。該公司表示，其材料可以替代石墨或與石墨一起用於陽極，以提供更多電力並實現超快速充電。最近，投資者還向其他硅電池材料公司如Sila Nanotechnologies、Enovix和Amprius Technologies投入了大量資金，同時政府也向該行業投入數十億美元以啓動國內電池供應鏈。([email protected]; @AmrithRamkumar)

0506 美國東部時間 - 德國漢莎航空擁有非常強勁的長途業務，即使這家德國航空公司在歐洲的積壓需求也很強勁，但長途業務仍將繼續優於短途業務，Stifel的Johannes Braun和Marc Zeck寫道。分析師表示，公司的長途業務可能會繼續受到歐洲以外地區，尤其是美國消費者相對強勁的支持。然而，分析師指出，如果經濟衰退，由於歐洲消費者疲軟，漢莎航空的短途業務可能會面臨需求下降。漢莎航空股價下跌0.7%，至7.93歐元。([email protected]; @MauroOrru94)

0458 東部時間 - 由於股市在美聯儲市場收盤後預計加息50個基點前保持謹慎，富時100指數下跌0.4%至7472.68點。英國11月通脹率超預期下降至10.7%，但由於物價仍處高位且英國央行週四仍可能加息50個基點，這一數據未能提振英國股市。AJ Bell投資總監Russ Mould在報告中指出，較低的通脹數據確實降低了加息75個基點的可能性。英國航空母公司國際綜合航空集團跌幅最大，下跌2.8%，零售和地產股普遍走低。英國電信成為最大贏家，上漲3.1%。（[email protected]）