歐元區政府債券利差預計一季度擴大 - 華爾街日報

歐元區政府債券利差預計一季度擴大

0801 GMT - 法國興業銀行利率策略師表示，由於基本面疲軟、歐洲央行終端利率預期可能超調以及新一波債券供應衝擊市場，歐元區政府債券利差預計將進一步擴大，至少會持續到2023年第一季度。策略師指出，上週利差擴大源於歐洲央行釋放將繼續大幅加息的信號，以及德國2023年融資需求超出預期。他們表示：“總體而言，我們預計各國債券利差將在通脹和供應擔憂影響下於2023年一季度走闊，之後將逐漸收窄。“根據Tradeweb數據，策略師設定的2023年一季度意大利10年期BTP債券與德國國債利差目標為230個基點，目前為215個基點。([email protected])

2023年歐洲債券交易波動性將持續但低於2022年水平

0747 GMT - 丹麥銀行分析師在報告中指出，歐洲央行預計將進一步加息125個基點（甚至更多），這將使2023年歐洲債券交易保持較高波動性。不過他們表示，波動性將低於2022年水平。分析師認為，與過去十年相比，明年歐洲將進入新的利率環境，信貸和流動性顯著收緊將與歐洲央行加息形成合力。鑑於對波動性的預期，丹麥銀行分析師預測2023年德國10年期國債收益率將在1.5%至3%的寬幅區間內波動。根據Tradeweb數據，10年期德國國債收益率下跌0.5個基點至2.168%。([email protected])

德國10年期國債收益率未來幾周可能升至2.35%

0732 GMT - 花旗集團利率策略師Jamie Searle在報告中指出，該行策略師預計未來幾周10年期德債收益率將觸及2.35%水平，中期公允價值為2.55%。他表示：“我們認為這輪修正性拋售還有下行空間。“他稱歐洲央行已就鷹派意圖發出明確信號，並補充説市場迄今對鷹派警告的忽視顯得過於自滿。Searle表示：“至少歐洲央行希望徹底扭轉整條收益率曲線的漲勢，使其迴歸10月峯值。“花旗關注到2.7%的中期公允價值風險更高。根據Tradeweb數據，10年期德債收益率下跌1.5個基點至2.158%。([email protected])