美國10年期國債與德國國債收益率差仍有收窄空間——華爾街日報

美國十年期國債與德國國債收益率利差仍有收窄空間

格林尼治時間09:34 - NN投資合夥公司高級策略師Maarten-Jan Bakkum在報告中指出，美國十年期國債與德國國債收益率利差可能進一步縮小。他表示，主要原因是歐洲央行比美聯儲更為鷹派，同時歐元區債券供應量大幅增加。此外，“有明顯跡象表明歐洲通脹動態滯後於美國”。根據Tradeweb數據，當前美國十年期國債收益率為3.634%，德國十年期國債收益率為2.295%，兩者利差約為134個基點。([email protected])

國債有望重獲避險資產地位

格林尼治時間08:55 - T. Rowe Price歐洲、中東和非洲地區多資產解決方案主管Yoram Lustig在報告中表示，若出現負面經濟或地緣政治事件，國債可能重新發揮傳統避險作用。“當市場情緒惡化時，特別是因突發經濟或地緣政治衝擊引發避險需求時，美國國債、德國國債或日本國債的吸引力將提升。“他指出，在系統性對沖外匯風險的同時利用全球國債市場，通常能提供良好的分散投資效果和更廣闊的投資機會。([email protected])

2023年德國國債收益率曲線倒掛或將加劇

0825 GMT - 奧地利Raiffeisen銀行分析師Gottfried Steindl在報告中指出，德國國債收益率曲線倒掛現象——即短期債券收益率高於長期債券收益率——預計將在2023年加劇。他表示，這一現象的背景是歐洲央行明年可能繼續大幅加息至限制性水平。短期德債收益率料將顯著上升，而長期債券收益率的漲幅可能明顯較小。分析師稱：“我們預計收益率及收益率曲線倒掛將在年內變得更加顯著。“根據Tradeweb數據，德國兩年期國債收益率為2.530%，而十年期國債收益率為2.293%。([email protected])