加密貨幣巨頭幣安在FTX倒閉後缺乏透明度——《華爾街日報》

加密貨幣交易所FTX的崩盤引發了對行業透明度的呼籲。對許多投資者而言，行業巨頭幣安仍是一個黑箱。

研究機構CryptoCompare數據顯示，加密貨幣交易所幣安處理的交易量超過大多數競爭對手的總和，約佔加密貨幣現貨交易的一半和衍生品交易的三分之二。

自11月FTX倒閉以來，其超大規模角色受到更嚴格審查。上週，美國當局指控FTX創始人山姆·班克曼-弗裏德秘密挪用客户資金，從交易所轉移至其關聯交易公司Alameda Research。

美國證券交易委員會在FTX倒閉前就已對幣安美國分部展開調查。圖片來源：Eric Lee for The Wall Street Journal與FTX類似，幣安披露的財務信息有限。該公司未明確總部所在地。其創始人趙長鵬與為自家平台提供流動性的做市商存在關聯，部分市場觀察人士稱這種安排可能導致潛在利益衝突。

“交易所是否給予關聯方優待？是否在用客户資金支持關聯方？這些問題牽動着客户及試圖保護他們的監管機構的神經。“南加州大學馬歇爾商學院金融學教授、美國證券交易委員會前首席經濟學家拉里·哈里斯表示。

“當一家企業不透明且不受監管時，我們無法真正瞭解其內部運作。”哈里斯教授表示。

幣安創始人趙長鵬表示，該加密貨幣交易所沒有貸款且持續盈利。圖片來源：Juliana Tan for The Wall Street Journal加劇投資者擔憂的是，幣安聘請的外部審計機構近期宣佈暫停為加密貨幣公司提供服務。

幣安首席戰略官帕特里克·希爾曼表示，交易所設有由全球風險部門監督的嚴格管控機制，並強調平台不會與用户對賭交易。他補充説，雖然私營企業無需公開財務報表，但幣安正通過儲備金證明提升透明度。

“我們已重啓（審查流程），未來幾周將發佈更多公告。”希爾曼補充道。

自2017年成立以來，幣安始終籠罩在神秘面紗中。近年來加密貨幣蓬勃發展時，投資者鮮少關注行業內的企業結構與治理。

但幣安缺乏透明度及其運營結構已引發監管機構擔憂。

早在FTX崩盤前，美國司法部就着手調查幣安是否協助洗錢，美國證交會也曾要求幣安美國子公司提交包括其與全球組織關係在內的信息清單。

幣安過去曾表示，其與全球監管機構合作並認真履行合規義務。

趙長鵬（CZ）出生於中國，在加拿大，2017年於上海創立幣安。在中國政府發佈加密貨幣交易所禁令後，團隊遷至日本。2018年，日本金融監管機構警告該公司在未獲得許可的情況下不得為居民提供交易服務。此後，幣安停止披露具體辦公地點。

幣安否認在禁令頒佈後仍在中國開展業務，但據《華爾街日報》此前報道，截至去年夏季，位於上海的開發團隊仍在維護其美國分支機構Binance.US的核心軟件功能。這令Binance.US高管擔憂美國政府可能因客户數據存在被中國政府獲取的風險而提出質疑。

Binance.US當時向《華爾街日報》表示，該交易所具備完善的數據保護措施，美國客户數據均存儲於美國本土服務器。

“幣安未在中國運營，也不存在任何技術設施（包括服務器或數據）位於中國，“希爾曼先生稱。

儘管FTX崩盤事件已波及整個加密領域，導致多家公司蒙受損失並壓低代幣價值，但幣安規模更為龐大且對行業至關重要。該交易所是西方加密交易者與機構的重要合作伙伴，同時也是發展中經濟體用户將資金存儲於地方政府貨幣體系之外的主要平台。

加密貨幣宏觀策略師諾埃爾·阿奇森表示：“全世界的人們都將積蓄存放在幣安。”

FTX崩盤的核心問題在於班克曼-弗裏德先生擁有的流動性提供商和交易公司Alameda Research。美國當局指控，這種關係賦予Alameda交易特權，最終使其能夠挪用FTX客户資金為己所用。

據《華爾街日報》此前報道，美國證交會正在調查幣安美國與兩家與趙長鵬有關聯的交易公司之間的關係。這些公司作為平台的流動性提供商，雖然幣安在其美國網站上表示關聯做市商可能在交易所進行交易，但並未具體指明是哪些公司。

趙長鵬承認自己是幣安某做市商的投資人和股東。但他表示這家未具名實體的唯一目的是提供流動性，並不以盈利為目的。“我們並不試圖通過自營交易獲利，“趙先生表示。

在FTX申請破產保護後，幣安承諾向擔心資金的客户證明其代幣安全存儲。雖然加密貨幣交易通過區塊鏈公開可見，但一旦進入交易所就轉為私有。幣安公佈了比特幣的儲備數據，但在公佈其他代幣數據前，其審計機構Mazars暫停了為幣安及其他交易所的服務。

趙長鵬表示，與FTX不同，他的交易所沒有貸款也沒有負債。他還表示交易所處於盈利狀態。但該公司從未發佈任何財務報表。上週由於緊張的用户轉移資產，幣安遭遇60億美元資金外流。

國際監管機構已針對在未獲許可的國家開展業務發佈了一系列警告。這些警告促使曾認為實體辦公場所已過時的趙長鵬設立了一些辦事處並在部分國家註冊。該公司還表示正在進行重組，“以便讓監管機構更清楚地瞭解我們的組織架構。”

與此同時，用户無法確定他們實際交易的對象究竟是誰。雖然幣安曾將其母公司列為註冊於開曼羣島的幣安控股有限公司，但幣安表示從未在該地運營交易所。截至週一，幣安澳大利亞和新西蘭網站註明"幣安是幣安控股有限公司的註冊商標”。

“商標在某家公司名下注冊並不意味着該公司就是母公司或交易所，“希爾曼表示，並補充説明幣安通過多個在不同司法管轄區註冊的實體開展業務。

聯繫記者：Patricia Kowsmann，郵箱 [email protected]；Caitlin Ostroff，郵箱 [email protected]

本文發表於2022年12月22日印刷版，標題為《加密貨幣巨頭幣安面臨提高透明度呼聲》