《彭博社》：黑石旗下的690億美元BREIT基金在一月達到每月贖回限額

紐約的黑石總部。

攝影師：安格斯·莫丹特/彭博社黑石公司價值690億美元的房地產信託基金在一月份達到了月度贖回限額，因為該公司的明星產品繼續與尋求取款的投資者抗衡。

黑石房地產收入信託基金週三告訴投資者，它履行了淨資產價值的2%的回購請求。根據信函，這佔了投資者想要取出的大約25%，根據彭博計算，一月份的回購請求超過了50億美元。

黑石總裁喬恩·格雷此前曾警告説，一月份的大部分贖回請求涉及未能兑現的11月和12月的請求。

黑石週三在一份聲明中表示，一月份的請求“與11月和12月的未兑現金額總額相符”。“我們預計需要一些時間來處理這些積壓的請求，並且隨着BREIT繼續為投資者提供回報，資金流量將隨着時間正常化。”

黑石將BREIT打造成一個龐大的房地產信託，擁有從拉斯維加斯奢華的貝拉吉奧酒店和賭場到學生宿舍和儲物中心的物業。其成功幫助擴大了這傢俬募股權公司與富裕個人的聯繫。

但去年，隨着市場波動，更多的投資者試圖取款，這個信託面臨着挑戰。達到了去年年底的贖回限額，導致它在12月份限制了投資者可以取出的金額。

高管們在最近幾個月重申了對BREIT的支持，Blackstone首席執行官Steve Schwarzman此前表示，公司致力於將其專業知識帶給個人投資者。

“我們仍然相信BREIT的投資組合能夠提供強勁的表現和税收優惠的分配收益，” BREIT在週三的信函中表示。“我們相信我們已經選擇了正確的行業和地理位置，並且調整了我們的資產負債表，以繼續產生有意義的現金流增長。”

請求積壓

該基金在租賃住房和物流方面的集中度很高。BREIT在一份文件中表示，預計2022年同一物業淨營業收入增長了13%。

Gray表示，一些BREIT投資者提出了比他們實際想要實現的更大的請求，期望他們不會拿回所有的資金。他在上個月的Blackstone收益電話會議上表示，這可能導致年初贖回率升高。

“我們認為隨着時間的推移，我們將能夠消化這些積壓，”他告訴分析師，但沒有提供具體的時間表。

今年早些時候，BREIT從加利福尼亞大學投資辦公室獲得了40億美元的現金注入，在市場波動時期為信託提供了長期資金來源。該大學後來又向BREIT增加了5億美元。

去年，BREIT最受歡迎的股票類別的回報率為8.4%，而彭博指數中公開交易的房地產投資信託的損失率為28%。

商業地產，BREIT所投資的領域，面臨挑戰，因為借貸成本的激增導致價值下降。根據Green Street的數據，美國商業地產價格在2022年下跌了13%。

BREIT面臨的這一關鍵時刻將是對該基金所屬業務領導者的一次重要考驗。黑石最近提拔了韋斯利·勒帕特納（Wesley LePatner）領導其“核心+”房地產業務，接替了弗蘭克·科恩（Frank Cohen）。科恩將繼續擔任BREIT的主席兼首席執行官。