資產管理者吹捧ESG享受着一場火爆的煤炭繁榮-彭博社

作為全球表現最佳的煤炭公司之一開始擴張計劃時，承諾致力於低碳未來的投資者正在幫助其融資增長。

自2021年中被英美資源公司剝離以來，Thungela Resources Ltd.的股價飆升近900%，超過大多數其他主要煤炭股票。現在，首席執行官July Ndlovu承諾至少在未來十年結束前提高產量，因為公司自獨立上市以來的首個收購使其控股澳大利亞的Ensham熱煤礦。

July Ndlovu攝影師：Waldo Swiegers/BloombergThungela持有者Sanlam Investments的股票分析師Siphelele Mhlongo認為該股目前“交易估值極度低迷”。但隨着亞洲需求飆升，他表示“熱煤供應可能在未來幾年內不足”。

如果分析成立，Thungela的煤炭擴張看起來將使一羣承諾在未來幾十年削減其温室氣體排放融資的投資者獲利。其中包括黑石集團、abrdn Plc和State Street Corp.，它們都是全球最大氣候金融聯盟——格拉斯哥淨零金融聯盟的成員。

聯合國氣候變化政府間專門委員會和國際能源署明確表示，如果世界要實現淨零排放，就不能再擴大煤炭生產。忽視這一警告將使全球變暖超過關鍵的1.5攝氏度臨界值，超過這個臨界值將導致氣候災難。

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“無論是積極還是被動，任何聲稱認真對待ESG的資產管理者都應該要求任何與煤炭相關的投資提供可信的1.5攝氏度對齊過渡計劃，” ShareAction的金融部門標準主任彼得·烏倫布魯赫説，ShareAction是一家專注於環境、社會和治理問題的非營利組織。

黑石集團將Thungela排除在其主動管理和ESG品牌基金之外，拒絕就其 passively portfolio 中約佔煤炭生產商2%的部分發表評論。另一家Thungela股東——先鋒集團，於去年底退出了GFANZ，指出其龐大的指數跟蹤業務與淨零目標不兼容。

根據彭博編制的數據，持有Thungela 2.8%的Aberdeen公司“繼續與”這家煤炭生產商接觸，GFANZ成員的一位發言人表示。公開記錄顯示，Aberdeen去年支持了Thungela管理層提出的所有決議。

“作為一名積極的股東，為了支持公司的ESG發展，我們提供了我們對最佳實踐的看法，” abrdn發言人説。“我們將在2023年上半年審查公司的進展。”

已承諾實現淨零排放並持有Thungela約1%股份的State Street拒絕置評。另一家GFANZ成員Schroders Plc在7月出售了其股份。資產管理公司的發言人拒絕就退出的原因置評。Thungela大約有25%的股份由國家支持的Public Investment Corp. Ltd持有。PIC表示正在制定淨零計劃，但未回應置評請求。

Thungela的發言人表示公司正在“積極努力”制定2050年淨零路徑。Ensham煤礦“將納入Thungela的計劃，以減少現有運營的碳強度，並考慮在Thungela的中期減排目標中，”公司表示。與絕對指標相反，碳強度允許公司在業務增長的情況下繼續增加排放。

一些研究聲稱已經找到證據表明ESG參與可以產生結果。但最終，幾乎沒有證據表明它有助於減少全球融資排放。科學家估計1.5攝氏度的目標越來越難以實現，甚至警告地球的温度實際上可能會上升到這個目標的兩倍。

這種脱節導致金融行業中的一些人完全否定了ESG參與理論。對沖基金經理克里斯·霍恩曾經引用氣候活動家格雷塔·桑伯格的話，抨擊參與只不過是企業的“空談，空談，空談。”

Lara Cuvelier，環境非營利組織Reclaim Finance的一名活動人士，表示聲稱以淨零排放為目標的資產管理者“仍然持有數十億美元的煤炭開發商股票。”她表示，投資行業不應該在沒有設定明確、透明的目標的情況下聲稱進行參與，這些目標可以讓公司承擔責任。

“‘閉門會議’的參與遠遠不夠，”她説。

Katrin Ganswindt，非營利組織Urgewald的金融活動人士，表示繼續融資煤炭現在正在破壞地球實現1.5攝氏度目標的希望。

“只要大型投資者不願剝離像Thungela這樣不願過渡的化石燃料公司，淨零排放永遠不會實現，”她説。

（彭博社母公司彭博有限合夥企業的創始人邁克爾·彭博是GFANZ的聯合主席。）