俄羅斯儘管受到制裁，但在過去十年中進行了大部分石油鑽探 - 彭博社
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俄羅斯公司去年在其油田進行了十多年來最多的鑽探。
來源：彭博社
當俄羅斯上週宣佈將每天減產50萬桶石油以回應西方制裁時，外界對其是否真的出於選擇而這樣做表示懷疑。
俄羅斯被捲入一系列經濟限制之中，從禁止向該國出口技術到最近歐盟禁止大部分石油進口。在西方看來，莫斯科正在承受制裁的壓力。
“這不是自願的，而是被迫的，”歐盟能源專員卡德里·西姆森在開羅接受採訪時説道。“他們無法保持生產量，因為他們無法獲得必要的技術。”
然而，來自俄羅斯內部的數據講述了一個不同的故事。
去年，俄羅斯公司在其油田進行了十多年來最多的鑽探，幾乎沒有跡象表明國際制裁或一些主要西方公司的撤離直接損害了所謂的上游業務。這有助於解釋為什麼在對其出口實施進一步限制的情況下，該國的石油產量在2022年下半年反彈。
“這個行業基本上繼續像以前一樣運作，”商業解決方案與技術研究中心（前德勤會計師事務所俄羅斯分部）的研究中心主任維塔利·米哈爾丘克説道。“俄羅斯一直能夠保留大部分石油服務能力、資產和技術。”
挖掘和吊裝
在新禁令的影響下，俄羅斯生產鑽井躍升至多年來的最高水平
來源：特羅菲穆克石油地質和地球物理研究所，斯拉夫涅夫特-梅吉奧涅夫特加茲，基於CDU-TEK數據的Interfax報告，彭博計算
自普京總統一年前決定入侵烏克蘭以來，俄羅斯石油行業經歷了自蘇聯解體以來政治環境上最劇烈的變化。
包括BP Plc、殼牌Plc和埃克森美孚公司在內的西方主要公司退出了對該國數十億美元的投資。一些主要國際服務提供商也跟隨他們的腳步。歐洲還對俄羅斯能源行業的設備、技術和服務實施了“全面出口限制。”
然而，根據彭博社看到的行業數據，去年俄羅斯石油鑽井的總深度超過了28,000公里，是十多年來最高的。數據顯示，開始的井數總數增長了近7%，超過了7,800口，大多數主要石油公司的結果都超過了前一年的數據。
繼續鑽井
在制裁之下，俄羅斯去年開採的油井數量超過了2021年
來源：彭博社根據CDU-TEK數據計算
幾個因素幫助俄羅斯保持其石油行業的運轉。
首先，根據Vygon Consulting的數據，2021年國際頂級供應商僅佔該國石油服務行業總量的15%。俄羅斯國內生產商的內部單位，如俄羅斯石油股份公司、蘇爾古特涅夫特加茲股份公司和俄羅斯天然氣工業集團，佔據了市場的大部分，數據顯示。這些公司沒有回應置評請求。
“如果俄羅斯公司需要高科技服務和設備，以及先進的軟件，它們會吸引外國承包商”，莫斯科顧問公司的一份報告稱。但這些東西通常不是保持原有油田產油的必需品。
其次，一些最重要的西方石油服務提供商並沒有離開俄羅斯。SLB和Weatherford International Plc繼續在俄羅斯開展業務，但受到一些限制。
SLB首席執行官Olivier Le Peuch在7月表示，他公司獨特的企業結構使其能夠在俄羅斯開展工作，同時完全遵守美國和歐盟的制裁。該公司未回應彭博社的置評請求。
Weatherford去年表示已經停止在俄羅斯進行“任何新投資或部署新技術”，但其最近的季度報告仍然列出了該國作為其業務範圍之一。這家石油服務提供商拒絕就其俄羅斯業務發表評論，這是對彭博社的請求。
第三，兩家離開俄羅斯的石油服務巨頭——Halliburton Co.和Baker Hughes Co.——出售了他們在俄羅斯的業務給當地管理層。這使得這些部門能夠保留人員和專業知識，根據Kpler的原油分析師Victor Katona。
BurService，哈里伯頓在俄羅斯的繼任者，未對書面請求做出回應。OFS Technologies，前身為貝克休斯在俄羅斯的部門，未能立即提供評論。
據BST稱，俄羅斯國內石油行業面臨的主要問題是獲取西方高科技設備。然而，“這些問題得以解決，要麼通過友好國家的中間商進口，要麼通過在中國找到替代供應商，” Mikhalchuk説。
自4月份觸及每日1005萬桶的入侵後低點以來，俄羅斯石油產量反彈至2022年底約每日1090萬桶，並保持在一月左右。
東山再起
俄羅斯石油產量在春季制裁衝擊後反彈
資料來源：彭博社根據能源部CDU-TEK數據和媒體報道計算
儘管制裁對上游影響有限，俄羅斯石油行業面臨其他挑戰。該國沒有大規模儲存石油的能力，因此，如果公司因西方限制而無法銷售其生產的產品，系統可能很快變得擁擠。
這就是去年烏克蘭入侵後幾周內發生的情況，當時買家罷市使原油庫存激增，以至於該國被迫削減每日約50萬桶的產量。
沒有證據表明12月5日歐盟對原油進口禁令引發了類似問題，自那時以來俄羅斯產量保持穩定。評估歐洲2月5日禁止購買俄羅斯精煉燃料（包括柴油）的全面影響還為時過早，因為它是最大的市場。
二月頭8天，俄羅斯煉油廠的加工速率比一月份水平高約2%，每天超過580萬桶，根據彭博社看到的行業數據。截至2月10日，該國石油庫存的剩餘容量超過2500萬桶，而去年同期為2000萬桶，當時被迫削減產量。
長期影響
據Rystad Energy A/S的副總裁Swapnil Babele表示，西方技術制裁可能不會對俄羅斯的上游石油行業產生短期影響，但長期影響可能會顯現。
據BST的Mikhalchuk稱，“一些石油服務的表現可能會下降，損失和風險將會增加。開發海上和一些難以回收儲量的技術短缺可能會成為一個問題。”
2014年莫斯科佔領烏克蘭克里米亞半島後，國際上實施了禁令，禁止為俄羅斯頁岩層、北極和深水油項目提供服務。這些措施阻礙了俄羅斯石油公司Rosneft在北部卡拉海區開發海上油田的計劃。
但自那時起，俄羅斯公司已經表明他們可以在一些領域內培養內部專業知識，根據Kpler的Katona説。Gazprom Neft PJSC實際上去年增加了在西伯利亞西部一個重要頁岩層的鑽探，他説。
“儘管被推遲了很多年，俄羅斯開發頁岩的國內技術知識一直在進步，”Katona説。
即使技術制裁限制了在更具挑戰性的油藏中的活動，但現在俄羅斯擁有足夠的傳統儲量來保持石油供應。米哈爾丘克表示，假設產量保持接近當前水平，到2027年，僅有3%的產量將依賴於該國目前難以獲取的技術。
“從技術角度來看，俄羅斯的產量可以至少在當前水平上維持四到五年”，卡託納説。