鋰價格暴跌正在讓凱蒂·伍德與行業老將對抗 - 彭博社

澳大利亞西部的Pilbara Minerals Ltd. Pilgangoora鋰礦。

攝影師：Carla Gottgens/Bloomberg鋰最近的價格暴跌以及新礦供應可能加速下跌的前景正在引發電動汽車電池行業激烈辯論。

這是一場將ARK投資管理首席執行官Cathie Wood與該行業一些最重要聲音對立的爭論。

中國的鋰碳酸鹽，一個關鍵基準，自11月創紀錄以來已經暴跌近30%，這是一個急劇逆轉，自2020年中以來，該材料曾激增14倍以上，因為汽車製造商急於鎖定其電動車系列快速擴張所需的原材料。

隨着中國電動汽車銷售增長放緩，鋰價格上漲勢頭減弱

來源：亞洲金屬有限公司，中國乘用車協會

中國，最大的電動汽車市場，銷售放緩跡象，以及對補貼削減和電池供應鏈中去庫存活動的擔憂都對鋰的前景產生了影響。更多供應可能帶來的潛在影響現在也受到密切關注，今年將有一系列擴張或新項目承諾投入運營。

Wood上週表示，金屬價格的異常飆升已經成為“警鐘長鳴”，行業的反應意味着“鋰可能供過於求”。中國有色金屬工業協會，一個領先的行業團體，已經警告稱，供應增加可能會對今年的鋰價格產生影響，而比亞迪公司表示，預計金屬將在2023年穩定下來。

包括全球鋰諮詢公司創始人喬·洛瑞在內的其他人堅稱，需求被低估了，這些預測者未能考慮到獲取資金和新礦山許可的複雜性。

供應商也更加樂觀。“初步跡象表明，中國的正極庫存和電池庫存都在減少，這對鋰銷售是一個好跡象，”全球頂級生產商之一阿爾伯馬爾公司的首席執行官肯特·馬斯特斯上週告訴投資者。該公司預計今年“鋰的價格將繼續有利”，根據一份聲明。

鋰供應將增加

預計來自鋰礦的供應增加速度將加快

來源：BloombergNEF

數據顯示BNEF的去風險容量預測

我和我的同事馬克·伯頓之前強調的另一個問題是，那些不太成熟的公司和國家是否能夠如約提供供應。

這對於中國一些關鍵參與者尤為重要，他們寄希望於非洲一系列新項目的成功。非洲已成為中國鋰投資的熱點，並且正在成為美國努力與自由貿易伙伴以及加拿大和澳大利亞等其他盟友建立自己供應網絡的對照點。

中國的煉油廠正在準備澳大利亞的礦商轉向更高價值的下游化學品生產，這可能會限制可用於出口的原材料數量，據彭旭（BloombergNEF分析師）稱。

贛豐鋰業集團已投資馬裏的Goulamina礦山，而澄新鋰業集團在津巴布韋有利益。浙江華友鈷業公司和頂級電池製造商寧德時代公司的子公司是剛果民主共和國項目的投資者之一。

從非洲增加供應

像馬裏這樣的國家的新項目預計將增加非洲在鋰礦產量中的份額。

來源：BloombergNEF

根據BloombergNEF編制的數據，幾個非洲國家將在本十年結束時成為鋰原材料的主要生產國之一。許多這些國家已經是銅和鈷等金屬的主要供應國，這些金屬由中國公司供應，然後運送到他們自己的國內煉油廠進行加工。

“對於中國公司來説，最不冒險、最好的地方可能是他們過去取得成功的地方，”S&P全球大宗商品洞察公司的高級金屬和礦業分析師Jason Holden説。

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