高盛準備25億歐元債務，Advent計劃出售Idemia - 彭博報道

高盛集團正準備約25億歐元（27億美元）的債務融資，用於潛在出售法國生物識別和身份驗證公司Idemia。

據知情人士透露，擁有Idemia的私募股權公司Advent International一直在與銀行家合作，準備銷售流程，該公司可能至少能夠賣出40億歐元。

據知情人士稱，Idemia引起了法國泰利斯集團等公司以及包括Brookfield Asset Management Ltd.和Apollo Global Management Inc.在內的投資公司的初步興趣，這些人要求匿名，因為談判屬於私人範疇。

他們表示，融資可能主要由槓桿貸款和高收益債券組成，以歐元和美元計價。其他銀行可能會關注這筆交易，並可能提出自己的融資方案。

高盛、Advent、Apollo、Brookfield和泰利斯的代表均拒絕置評。知情人士表示，討論仍在進行中，尚不確定哪些潛在買家將繼續出價。

一項25億歐元的融資計劃將成為一段時間以來最大的主要融資，並清楚地表明銀行願意冒險支持大型併購交易。這進一步證明，隨着2023年債券價格的恢復，放貸人開始迴歸，尤其是對於吸引人的行業中的強勁公司。

銀行家和私人信貸基金已經在籌備高達20億歐元的債務融資，以支持維亞特公司歐洲消費者健康資產的潛在出售，而Ares Management Corp.處於領先地位，將提供高達10億英鎊（12億美元）的私人信貸，用於資助對VetPartners的潛在收購。

私人信貸基金一直在利用傳統放貸機構的撤退來擴大他們的作用。 高盛、美國銀行、摩根士丹利和其他放貸機構在過去一年的收購融資中遭受了損失，行業在承諾的債務後來難以轉手給投資者後不得不承受巨大損失。

華爾街利潤豐厚的槓桿債務機器正在崩潰

主要融資是由賣方選擇的預先同意的債務包，由銀行提供給在併購銷售過程中的所有競標者。 融資提供的確定性可以使資產對潛在買家更具吸引力。

據稱，總債務將約為Idemia的Ebitda的4.5倍，銀行家們估計為5.5億歐元。 與傳統的常規大額槓桿收購相比，這是一個相對較低的水平，後者的債務比率通常為六倍或更高。

自2017年以來，Idemia一直是Advent的大股東，並將法國國有投資銀行BPIFrance列為股東。 據稱，羅斯柴爾德還在與高盛一起處理這次交易。 羅斯柴爾德的發言人拒絕置評。