Silvergate賭注對Miller Value Partners和蒂爾支持的Block.one不利-彭博社

就在銀行業首次因加密行業崩潰而宣佈停業幾個月前，Silvergate Capital Corp. 宣佈它正在清算，一家名為 Block.one 的公司正在增加其投資。

Silvergate 的股價暴跌，存款人紛紛撤離，做空者如鯊似虎 — 但 Block.one 及其首席執行官 Brendan Blumer 卻是大手筆買家。據當月晚些時候的一份聲明顯示，他們在11月購買了該銀行 9.27% 的股份。到了12月底，這家公司，其長期支持者包括 Peter Thiel 和 Alan Howard，已經增加了持股比例，使得 Block.one 與 Blumer 共同成為 Silvergate 最大的股東，持有總計 9.9% 的股份。

“Silvergate 當前的股價並沒有準確反映出他們強勁的資產負債表、戰略定位或市場抗拒增長軌跡，因此提供了獨特的投資機會，”Block.one 在11月的聲明中表示，披露了其最初的購買。“我們很高興成為新的被動股東。”

Block.one 並非孤身一人。由傳奇投資者比爾·米勒在 Legg Mason 擔任價值投資策略數十年的 Miller Value Partners LLC 也在第四季度增加了其持股，根據其網站上的文件顯示。

如果Silvergate能夠經受住低迷時期的考驗，那麼這可能是一個精明的逆向投注。但事實並非如此。Silvergate持有了FTX的存款，這家加密交易所在11月初破產，使已經因春夏危機而受創的市場進一步動盪。FTX的倒閉引發了銀行存款的搶購和股票的拋售，以及監管審查，導致Silvergate陷入了無法挽回的頹勢。週三，該銀行宣佈將進行清算和停業。

Silvergate計劃停止銀行業務並清算

當Block.one在11月的一份聲明中披露其初步持股9.27%時（此後已從其網站上刪除），根據彭博計算，該股份當時價值超過9000萬美元。到12月底，其9.9%的股份價值為5450萬美元。

自2022年底以來，Silvergate的股價已經下跌了70%。週四，在紐約早盤交易中，其股價暴跌了36%，至3.13美元，此前週三收盤價為4.91美元。Block.one在這段下行過程中一直在場：在銀行未能按時提交年度報告並關閉曾被加密公司廣泛使用的支付網絡後，它才上週退出了其持股。

“儘管我們對這一結果感到失望，但我們仍堅信，銀行和其他金融機構擁抱數字資產和加密貨幣領域，將能夠利用技術推動傳統金融服務和新興數字資產經濟的能力。”Block.one在週三的聲明中在其網站上表示。Block.one和Silvergate的代表未回應置評請求。

在Miller Value Partners的情況下，其Miller Opportunity Trust基金在第四季度增加了一百萬股Silvergate，根據其提交的文件。這隻13億美元的基金旨在進行長期回報的逆向投注，在去年12月底，該基金將該股份價值為2260萬美元，根據文件顯示。由Samantha McLemore管理的Miller Opportunity Trust在2022年第三季度開始建立其在Silvergate的股份，文件顯示。該基金在2022年下跌了約36%，今年迄今為止上漲約15%。目前在Silvergate的持倉尚不清楚。

Miller Value的發言人MacKenzie Bozel拒絕置評。

“當時，這看起來可能是一個明智的舉動，”Block.one的聯合創始人Brock Pierce説，他幾年前辭職，他的LinkedIn個人資料顯示。 “顯然，股票大幅下跌。他們總是談論試圖抓住下跌的刀。這是一個風險很高的行業，看起來這裏發生的是嘗試這樣做的下行風險。”

與此同時，做空者通過押注Silvergate賺取了超過1.9億美元的市場利潤，S3 Partners的數據顯示。

Block.one

對於Block.one來説，這一挫折標誌着歷史上並不完美的一段事件。Block.one得到了包括PayPal Holdings Inc.聯合創始人Peter Thiel和對沖基金大亨Alan Howard以及Louis Bacon在內的億萬富翁投資者的支持，旨在推出一種名為EOS的區塊鏈。該公司以在2017年至2018年間從其首次代幣發行中籌集超過40億美元而聞名，這是歷史上最大的所謂ICO。

EOS區塊鏈從未在人氣上起飛，該公司很快陷入醜聞之中。美國證券交易委員會對Block.one處以2400萬美元罰款，因未能註冊其首次代幣發行，引發對看似可疑交易和潛在價格操縱的擔憂。據CoinMarketCap稱，EOS代幣目前比2018年的歷史最高價23美元下跌了95%。

Block.one隨後轉向風險投資，並根據其網站投資了超過40億美元的資產。該公司支持了區塊鏈遊戲初創公司Immutable，以及Galaxy Digital Holdings Ltd。該公司還在2021年推出了加密貨幣交易所Bullish，Blumer擔任董事長兼首席執行官，但當Bullish在12月與專門收購公司Far Peak Acquisition Corp取消了90億美元的交易時，該公司上市的雄心遭遇了阻礙。

皮爾斯表示，來自Silvergate投資的影響預計對Block.one“微不足道”。“這顯然不是好事，但相對於其資產負債表上的整體業務而言，這並不重要。”