General Atlantic表示，泡沫估值可能會在今年破裂 - 彭博社

私人公司的估值可能會在下半年大幅下跌，因為許多初創公司開始資金告急，據普通大西洋公司董事總經理桑迪普·奈克（Sandeep Naik）表示。

奈克在2023年星期五在沃頓全球論壇新加坡發表講話時表示，私人市場估值仍然過高，最終將開始效仿其公開交易的同行。

“一些在2020年和2021年市場火熱時籌集了大量資金的公司，現在資金告急，這些公司正在如我們所説的那樣進入市場，”他説，沒有具體指明他所討論的確切地區或細分市場。

“今年下半年，你會看到私人市場完全開始匹配它們應該處於的估值預期，並且這些公司將出現顯著的下輪融資，”他説。

總部位於亞洲的私人股權投資者一直在等待看看投資價值是否會崩盤，因為全球經濟在地緣政治緊張局勢、通脹上升和利率上升的背景下放緩。奈克，作為印度和東南亞的負責人，重申了普通大西洋公司對亞洲的承諾，並表示公司專注於增加對該地區的配置。

普通大西洋公司正在計劃購買5億美元的SVB金融集團股票，這家以硅谷為重點的貸款機構正在努力籌集資金以彌補其投資組合的損失。奈克沒有對此發表評論。

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下半年可能為現金充裕的投資者提供撿便宜貨的機會。

“有很多遊客資本湧入企業。我稱之為‘空投投資’，你飛過去説‘我非常喜歡這家公司，我要投資’，然後回去，”管理着730億美元的奈克説。“這些遊客已經退出市場。”

在會議上發言的其他投資者也表達了相同的觀點。截至去年11月，風險投資的投資額出現了20多年來最大的下降，超過了互聯網泡沫破裂和金融危機的下降幅度。

曾是對沖基金Farallon Capital的前合夥人、創立了Tiga Acquisition Corp.的G. Raymond Zage III表示，零利率環境導致了錯誤的投資。

“短期內這種情況已經結束了，”他説，並補充説，另一個即將結束的趨勢是願意不惜一切代價資助增長。“你可以稱之為SoftBank Vision Fund時代，那時有無限量的資本用於資助虧損和不盈利的商業模式的增長，我認為那已經結束了。”

Zage説他現在感覺到投資者完全不願意資助那些燒錢的企業。相反，公司正試圖找到削減成本的方法。

對於那些正在投資的人來説，選擇性至關重要。印度Alternatives的創始人Shivani Bhasin Sachdeva表示，她正在將資金投入到健康和健康解決方案領域，以及為女性提供技術和健康解決方案。但她警告説，投資者不能僅僅押注於主題。

“印度是一個複雜的市場。很難説‘嘿，這些是我要投資的行業’，然後盲目地跟隨這些行業，”她説。“墳墓裏埋滿了那些這樣做的投資者。”