CATL的電動汽車電池主導地位不應引起習近平的過度擔憂 - 彭博社

在德國漢諾威舉辦的IAA交通展上展出的CATL電池組。

攝影師：Krisztian Bocsi/Bloomberg寧德時代是真正無可爭議的電動汽車電池製造王者。它為一大批汽車製造商供貨 — 從特斯拉到福特、大眾到現代汽車以及斯泰利斯公司 — 並在全球市場佔據37%的份額。 去年淨利潤幾乎翻了一番，達到44億美元。

它的實力甚至引起了中國最高層的關注，上週習近平主席表達了對寧德時代連續六年蟬聯全球最大電池製造商的“喜憂參半”。

“好消息是我們的行業已經走到了世界前列。令人擔憂的是，我擔心會出現一個大繁榮，首先迅速上升，最終分散，”習近平在新華社的報道中説道。（有趣的是，寧德時代所在的福建省也是習近平在1985年至2002年間擔任各種政治任命角色的17年成長歲月，根據中國名人錄。）

引領潮流

2022年，寧德時代在中國、日本和韓國的電池生產商中處於領先地位

來源：SNE研究

注：數據為2022年1月至12月之間

習近平的擔憂源於CATL過於龐大而無法失敗 —— 在中美地緣政治緊張的時刻，這是一個冒險的主張。但中國的最高領導人，剛剛確保連任第三個任期，不必為CATL的過大地位而焦慮過多個不眠之夜。這是因為在CATL之下有一大批同樣雄心勃勃的小型電動汽車電池製造商。

從最近上市的 CALB，該公司 有志成為五年內全球前三名，到國軒高科、新沃達電子和法拉希斯能源贛州有限公司，中國還有一大批鮮為人知的電池製造商正盯着CATL的客户。中國還有另一家電池巨頭比亞迪股份有限公司，根據SNE研究，它與韓國的LG能源解決方案公司並列第二。作為一家大型汽車製造商，它主要為自家的電動汽車供應電池。

“CATL確實佔據了很大的份額，但還有其他生產商的空間，”Benchmark Minerals Intelligence Ltd.分析師埃文·哈特利表示。Benchmark預計到2030年，CATL在全球產量中的份額將下降到13%。從產能來看，它仍將是世界上最大的參與者，但不再是一頭重達800磅的大猩猩。

彭博新能源財經也看到一波新的中國生產商嶄露頭角，該國在建設和承諾的產能將在2030年增長約3.5倍，達到6,668千兆瓦時，約佔預測的全球產量的69%。

“汽車製造商不希望只有一個供應商，”BNEF分析師米思怡指出。“這對於談判電池供應價格不利。這就是為什麼汽車製造商正在將供應內部化或試圖與較小的參與者合作，以打破壟斷。”

全球最大的電動汽車電池製造商將是中國公司

到2030年，十家電池生產商中將有九家來自中國

來源：彭博新能源金融（BNEF）

注：根據最新數據更新的容量數據，包括合資企業

BNEF預測的一個引人注目的變化是鮮為人知的康力新能源的崛起，這是一家總部位於湖北武漢的公司，正在建設120吉瓦時的產能，並計劃再增加230吉瓦時。如果這些大膽的雄心得以實現，康力將比日本的松下控股公司更大。

當然，某種程度的整合是可以預料的，產能過剩可能導致價格疲軟，這將影響甚至包括CATL在內的最大公司。製造商也可能無法達到他們的產能目標 —— 例如，儘管康力口頭上説得很多，但目前還沒有任何生產。

但由於資金仍在流入該行業 —— 懷俄明州的電池初創公司Our Next Energy上個月以12億美元的估值完成了3億美元的B輪融資 —— CATL的競爭對手陣容不斷壯大。雖然CATL在未來幾年可能仍將保持主導地位，但其地位並不是不可動搖的，至少其競爭對手大多也將是中國公司。所有這些應該給習帶來更多的喜悦而不是擔憂。