施瓦布客户從主要基金轉向政府投資組合（SCHW）- 彭博社

查爾斯·施瓦布公司 本週從其主要貨幣市場基金中流出了88億美元，投資者因美國銀行的動盪而將更多資金投入該券商的其他偏好擁有政府支持資產的投資組合。

根據 Bloomberg 編制的公司數據顯示，客户從兩隻施瓦布價值優勢貨幣基金中轉移資金，這兩隻基金截至3月15日擁有的資產總額達到了1950億美元，這代表着至少六個月以來最大規模的贖回。數據覆蓋了3月15日的三天。

在金融市場劇烈波動的背景下，客户資產的轉移不太可能危及施瓦布。根據公司數據，該公司自己的政府和國債基金在同樣的三天內各自吸納了約140億美元，總計約140億美元。

這些轉移代表着關注安全性的客户正在從主要貨幣基金轉移到政府貨幣基金——“全部在施瓦布內部進行”，公司發言人邁克·彼得森在一封電子郵件中表示。“客户之間從一類基金轉移到另一類基金的轉移一直都在發生。這次規模更大，但是是更廣泛行業趨勢的一部分，不是施瓦布獨有的。”

更廣泛的趨勢

施瓦布的資金流向與投資公司協會的數據相匹配，數據顯示，截至3月15日的一週內，整個行業的主要基金資產減少了180億美元，而貨幣市場基金總資產增加了1210億美元。

儘管基金的流出對施瓦布構成風險，但根據彭博智庫的一份報告，整體特許經營仍然健康。“施瓦布更強大的主要是大多數由聯邦存款保險公司保險的零售存款，這是避免傳染性流出的關鍵支持，”尼爾·賽普斯領導的分析師團隊寫道。

主要基金與政府和國庫貨幣市場基金不同，自2008年金融危機以來以及2020年疫情爆發時的市場暴跌以來，政府和國庫貨幣市場基金變得越來越受歡迎。

主要資金流向

主要基金的資金流出始於一個週末，當時硅谷銀行和Signature Bank出現問題，投資者紛紛評估包括First Republic Bank和PacWest Bancorp在內的公司。施瓦布銀行部門在2022年底持有到期資產組合中有140億美元的未實現損失，導致公司高管本週尋求安撫投資者，表示公司有足夠的流動性來應對市場波動。

根據彭博智庫的説法：“儘管其更大規模的固定利率證券敞口類似於倒閉的硅谷銀行，但我們認為未實現損失風險受到了美聯儲的救濟和施瓦布公司有機產生流動性的能力所抑制。”

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彼得森表示，施瓦布的貨幣市場基金經過壓力測試，以評估其對利率變化的敞口，並且其每日和每週的流動性水平均高於監管要求。

施瓦布的股價於3月13日跌至45美元，為兩年多來的最低日內價格。自3月8日存款人紛紛撤離硅谷銀行並且對更廣泛的金融體系產生疑問以來，股價已下跌約24%。週四，該股在紐約常規交易中下跌2.8%，至57.88美元。

施瓦布基金是美國最大的主要貨幣基金之一，通常投資於金融機構和非金融公司發行的證券。主要基金是許多世界最大金融機構的資金來源，施瓦布基金持有德意志銀行和Truist銀行發行的存款證書，以及花旗集團和美國銀行公司的商業票據，根據基金文件。文件。

投資者在過去一週紛紛湧入國債和政府貨幣市場基金，將綜合貨幣基金資產推至創紀錄的5.39萬億美元，根據專門監測該行業的公司Crane Data稱。

“我們在各個領域都經歷着資金流入，通常是流入我們所有的流動性產品，”聯邦赫爾墨斯公司全球流動性市場首席投資官黛博拉·坎寧安在一封電子郵件中説。“資金似乎主要來自銀行存款產品。”