瑞士投資公司Longbow Finance披露對微軟（MSFT）的大筆投資 - 彭博報道
Benjamin Stupples
得利達是世界上最大的食品包裝企業之一。
來源：得利達國際SA
為世界富人提供服務的最複雜的投資公司之一正在逐漸開放一點。
長弓財務（Longbow Finance）是一家瑞士家族辦公室，過去六十年一直為價值240億美元的勞辛（Rausing）家族提供服務，最近首次披露了其在美國股票中的持股情況。該投資組合——價值742.4億美元的57只股票——主要包括科技、醫療保健和消費品股票，去年底微軟公司是其最大的頭寸。
長弓財務的美國股票投注
勞辛家族投資公司的配置
來源：長弓財務，彭博社
儘管美國股票僅佔長弓財務資產的一小部分——其資產還包括對沖基金、私人信貸和房地產——但這一披露仍然提供了一個難得的機會，讓人們一窺一個建立在生產包裝牛奶、奶油和果汁紙盒上的家族財富。這家總部位於瑞士盧特里的投資公司不公佈合併財務報表，甚至沒有活躍的網站。
上個月在13F表格中披露的信息對於管理超過1億美元美國股票的資金管理人來説是一個季度例行程序，但在為家族財富提供服務的公司中卻很少見。
長弓財務拒絕就為何提交申報表發表評論，根據美國律師事務所Squire Patton Boggs的全球公司業務合夥人丹尼爾·G·貝里克（Daniel G. Berick）的説法，長弓財務可能不得不披露其持股情況，因為它達到了投資規模的披露門檻，或者由於管理資金的人員發生了變化。
季度13F備案“對一些家族辦公室來説可能是一個陷阱”，Berick説。
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英國對沖基金億萬富翁邁克爾·普拉特和TPG Inc.創始人大衞·邦德曼的私人投資公司是披露其美國股票持倉的公司之一。在這些情況下，這是因為他們還為其他投資者管理資金。
1967年的一張照片，左邊是創立了後來成為Tetra Laval公司的公司的魯本·勞辛。來源：Tetra Pak International SA一些最初是為了投資單個人財富而創建的家族辦公室最近已向全球超級富豪開放。微軟聯合創始人保羅·艾倫的公司在2022年初左右將其投資管理團隊分拆成一個獨立業務，針對富裕人士，而瑞士億萬富翁埃內斯托·貝塔雷利的公司最近試圖為其私募股權和對沖基金部門籌集超過10億美元。
艾倫家族辦公室曾經的資金管理公司Cercano Management上個月披露，截至年底，其在美國股票中持有25億美元，其中包括4.089億美元的微軟股份。貝塔雷利家族的投資集團B-Flexion到目前為止尚未披露類似信息。
Longbow截至12月的美國股票持倉與標普500指數沒有明顯差異。除了微軟，其前十大持倉還包括蘋果公司、伯克希爾哈撒韋公司和聯合健康集團公司。它還持有包括查爾斯·施瓦布公司和地區金融公司在內的金融公司股票，這些公司本月因硅谷銀行倒閉而暴跌。
去年Longbow擁有的股票平均下跌了44%，相比之下，標普500指數下跌了19%，因為利率上升和通貨膨脹引發了市場拋售。儘管如此，Longbow的其中一項投資，埃克森美孚公司，由於能源價格激增幾乎翻了一番。
Longbow幫助管理Rausings家族的資產，他們是Tetra Laval背後的家族，後者是世界上最大的食品包裝企業之一。它的名稱和標誌取自於1967年Gad Rausing撰寫的一本關於弓箭的書，Gad Rausing是這個王朝的第二代成員，他的三個孩子——Jorn，63歲，Kirsten，70歲，和Finn，67歲——通過家族信託控制着Tetra Laval。
Ruben Rausing於1951年創立了後來成為Tetra Laval的公司。現在跨越至少四代，這個家族是世界上最富有的家族之一，根據彭博億萬富翁指數，他們的綜合財富約為240億美元。
Longbow擁有30多名員工，包括前法國興業銀行私人銀行全球首席投資官Eric Verleyen。在長期執行官Stephan Sommer的領導下，Longbow建立了一個數十億美元的替代投資計劃，包括抵押貸款和一隻對沖基金。
在金融之外，Longbow還購買了瑞士賽車公司Sauber、瑞典生物技術公司Aqilion和英國船用柴油發動機製造商Cox Powertrain的股份。它還投資於歐洲私募股權公司Bancroft和Investindustrial的基金。
“只有少數幾個家族擁有足夠的財富來涵蓋那些資產類別，”家族辦公室資源公司Agreus Group的聯合創始人Paul Westall説。“他們非常多元化。”