資本利得税：儘管虧損，共同基金投資者仍面臨鉅額賬單 - 彭博社

去年虧損的共同基金仍可能會給持有人帶來税單。

攝影師：丹尼爾·阿克/Bloomberg看着你的共同基金投資價值下跌有什麼更糟糕的？還有一個鉅額税單。

這是一些美國人在税收截止日期臨近時面臨的現實。這在很大程度上取決於主動管理的共同基金的運作方式：投資組合經理在基金內買賣證券以重新調整他們的策略，許多人在2022年波動的市場中這樣做。

經過多年的牛市，許多共同基金中的股票自購買以來價值上漲，儘管標普500指數去年下跌了19%。這意味着它們在出售時要繳納資本利得税。這些税款會轉嫁給基金的持有人，即使他們最近才購買了該基金。

晨星資產管理公司客户解決方案主管本·約翰遜表示：“這是雙重打擊。這些應税的資本利得分配從來都不令人愉快，但在2022年，它們感覺就像是雪上加霜。”

另一個因素是共同基金的資金流出。當投資者決定取出資金時，基金經理必須通過出售證券籌集贖回所需的現金，從而觸發更多的資本利得。去年，共同基金面臨約1萬億美元的資金流出，因為許多投資者轉向了以更具税收效率而聞名的交易所交易基金。

共同基金現金流失，而交易所交易基金則獲利

去年有大約1萬億美元流出了共同基金

來源：彭博社

“我認為，對許多基金，特別是主動管理的共同基金而言，長期淨流出的趨勢將使這種一拳兩拳對共同基金投資者更加普遍，因為贖回可能會迫使基金經理出售他們本來可能不會出售的升值持有物，” WELLth Financial Planning的創始人克里斯·迪奧達託在佛羅里達州棕櫚灘花園説。

數學

共同基金的資本利得分配以其淨資產值（NAV）的百分比表示，NAV是基金的資產減去負債後除以流通股份數。賬單與您擁有的股份數成比例：考慮一個持有1,000股淨資產值為30美元的共同基金的投資者。如果資本利得分配佔NAV的10%，那麼投資者每股將獲得3美元的資本利得，總計3,000美元。

然後，這3,000美元將按照長期資本利得税率徵税，具體取決於收入。收入在0美元至41,675美元之間的單身個人不需要繳納任何税，而收入在41,676美元至459,750美元之間的個人需要繳納15%，而收入超過459,750美元的個人需要繳納20%。因此，對於處於中等税率的人來説，賬單將為3,000美元的15%，即450美元。

當然，這僅適用於應税賬户中的共同基金。像401(k)這樣的退休賬户不會面臨資本利得賬單。

雖然不可能準確知道基金經理出售了什麼以產生資本利得，但許多基金暴露於多年來大幅上漲後在2022年急劇下跌的科技股。

對於計劃購買共同基金股份的人來説，檢查記錄日期是很重要的，即投資者必須在該日期之前擁有基金才能獲得資本利得分配。大多數基金在年底向投資者支付資本利得，你最不希望的就是在第一次購買基金後立即面臨税單。

基金

以下是根據晨星和彭博數據，去年資本利得分配最多的基金：

**布魯斯基金 (BRUFX)**成立日期：1968年3月20日2022年資本收益：58.7%該基金投資於國內股票和債券，以及零息政府債券。目前資產約5.05億美元，去年價格下跌了20%。當前淨資產值為520美元，持有10股的投資者將需要支付約3100美元的資本利得税。**州街小/中市值股票指數基金 (SSMKX)**成立日期：2015年8月12日2022年資本收益：33.1%該基金擁有3.91億美元的資產，持有美國小至中市值股票，包括黑石集團、Airbnb和Workday。去年價值下跌了27%。**SEI機構投資信託大盤指數基金 (LCIAX)**成立日期：2002年4月1日2022年資本收益：24.1%這隻16億美元的基金旨在投資於美國最大的1000家公司的證券。其最大持股為蘋果、微軟和亞馬遜，去年價格下跌了31%。**特拉華艾維全球增長基金 (IVINX)**成立日期：1986年4月30日2022年資本收益：21.5%特拉華艾維全球增長基金約有5.22億美元的資產，主要投資於歐洲、太平洋盆地和拉丁美洲市場的股票。去年價格下跌了53%。**DWS 500指數基金 (BTIIX)**成立日期：1992年12月31日2022年資本收益：19.7%該基金旨在為投資者提供一種低成本的方式來獲得標普500公司的暴露，蘋果和微軟是其最大持股。它擁有約4.6億美元的資產，去年下跌了29%。**Rydex Nova基金 (RYNVX)**成立日期：1993年7月12日2022年資本收益：18.3%這隻基金有一個不同尋常的策略：目標是以標普500的日常表現的150%回報，使用槓桿衍生工具。這一策略導致去年下跌了43%。**州街對沖國際發達市場股票指數基金 (SSHQX)**成立日期：2015年5月29日2022年資本收益：17.9%這隻38億美元的基金旨在反映發達市場大中市值股票的表現，不包括美國，但對美元進行了套期保值。去年下跌了22%。