SocGen 尋求轉讓房地產貸款以完成 KKR 的 Adler 交易 - 彭博報道

巴黎的Societe Generale總部。攝影師：Balint Porneczi/BloombergSociete Generale SA正試圖出售部分抵押在德國公寓組合上的貸款，這些公寓是去年由KKR & Co.從Adler Group SA購買的，知情人士稱。

這家法國銀行曾以部分銀團貸款的形式為這筆交易提供了7億歐元（7.57億美元）的貸款，據知情人士稱，目前還剩約2.8億歐元希望處置掉，由於交易是私密的，這些人要求不透露身份。這家銀行最初計劃將整筆貸款銀團化，該貸款是在2022年初達成的協議，但後來由於俄羅斯入侵烏克蘭、利率迅速上升以及德國房地產價格前景黯淡，這些努力未能成功，知情人士稱。

根據Adler的財報顯示，KKR及其德國住宅房地產合作伙伴Valero支付了約10.5億歐元購買了1.44萬套公寓和商業單位。

SocGen和KKR的代表拒絕置評。

去年中央銀行為遏制通脹而釋放的快速利率上漲動盪了房地產市場，使得正在進行交易的投資銀行陷入困境。SocGen的這筆貸款目前正在向機會主義債務投資者提供，以將其從貸款人的資產負債表中剝離。

為了幫助出售這筆貸款，SocGen提出將該組合分為三部分，併為每個部分找到中間解決方案，一位知情人士透露。

“在過去幾年中，地區銀行在商業地產市場上增加了相當大的風險敞口，” Marathon Asset Management LP 首席執行官布魯斯·理查茲（Bruce Richards）在週一的一封電子郵件中説道。“鑑於商業地產的估值顯著降低，我預計貸款損失準備金將在未來一年內大幅增加。”

到目前為止，儘管借貸成本大幅上升，德國房地產估值並沒有出現劇烈變化。該國最大的房東 Vonovia SE 在去年下半年將其龐大的公寓組合價值下調了3.9%，而較小的競爭對手 LEG Immobilien SE 則將其資產價值下調了4.4%。

這種緩慢的修正是市場的結果，很少有大型房地產組合進行交易，反映了買方和賣方對價值真正含義看法之間的巨大鴻溝。交易證據的缺乏意味着估價師尚未大幅調低估值。奧地利房東 S Immo AG 上週同意以低於不到10%的賬面價值向全現金買家出售柏林組合，彭博新聞報道。