摩根士丹利資本國際公司（MSCI）下調了超過30,000只基金的環境、社會和治理（ESG）評級 - 彭博報道

大約有31,000只基金即將在MSCI公司的ESG評分下調，因為該公司的評級部門正在進行一項重大改革，以響應市場參與者的反饋。

客户們對“基金宇宙中評級上升趨勢”表示擔憂，這一問題現在正在得到解決，根據MSCI ESG研究的説法。根據MSCI的估計，未來只有0.2%的基金將獲得AAA評級，而目前大約有20%。

這些措施包括給予基於掉期的交易所交易基金的管理人六個月的時間提供有關其基礎指數成分的數據，MSCI將開始使用這些數據生成環境、社會和治理評分，而不是抵押品。

新方法將於下個月底生效，這一舉措出台之際，ESG評分提供商繼續因使用尚未得到適當監管的不一致方法而受到批評。這使得對ESG評級進行打擊成為各個司法管轄區政策制定者的重點。歐洲委員會上週表示計劃在今年上半年公佈新的行業規則。英國剛剛啓動了一項磋商，討論ESG評級機構需要受到明確規則約束的程度。

摩根士丹利資本國際(MSCI)表示，其變更與歐盟或其他地區的監管發展“無關”。相反，該公司表示，“方法論的變更是基於與客户的磋商”和“基於市場反饋”。

鑑於改善環境、社會和公司治理(ESG)分析的壓力，MSCI表示，現在認為獲得AA或AAA頂級評級所需的門檻“應該更加嚴格和雄心勃勃。”

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機構投資者已經開始發表意見。

英國養老金和終身儲蓄協會(UK Pensions and Lifetime Savings Association)政策副主任喬·達布羅斯基(Joe Dabrowski)表示：“對評級的任何重大調整可能導致投資者重新審視其投資組合，以確定該基金是否繼續符合其戰略和投資信念。”該協會的成員管理着總額達1.3萬億英鎊（1.6萬億美元）的資產。

ESG評級不可靠是“整個行業的問題”，ESG數據提供商Impact Cubed在一份聲明中表示。它發現了一些基金的例子，這些基金在MSCI的AA或AAA ESG評級，同時有近70%的收入來自對環境有害的活動，或者僅僅是跟蹤一個廣泛的市場基準。

ESG評級行業缺乏統一方法“對最終投資者沒有幫助”，達布羅夫斯基説。

歐洲可持續金融平台向歐盟委員會就ESG投資提供建議，打算就與分類相關的產品和服務，特別是關於估計，包括ESG指數，向ESG數據提供商和評級公司提供建議，海倫娜·維內斯·菲斯塔斯，該組織主席，告訴彭博社。

歐洲保險業協會的成員管理着約10.6萬億歐元的資產，支持歐洲委員會努力“增加ESG評級的透明度”，該組織的高級政策顧問、企業報告和可持續金融方面的菲利普·安傑利斯表示。他説，預計歐洲將在6月中旬提出關於如何監管該行業的提案。

MSCI表示，其新方法意味着將包括約8200只新的固定收益基金在其覆蓋範圍內，“以及它們眾多的份額類別。”

在這些變化推動之後，MSCI預計，其AAA評級基金的數量幾乎會消失，而BBB評級基金的比例將從21%上升到約26%。它説，大約44%的基金將獲得A級評級，而目前僅有17%多一點。將有略多於22%的基金獲得AA級評級，而今天幾乎有33%。

變化將反映出一種更簡單的方法論，根據MSCI，ESG質量評分將僅基於基金持有的加權平均ESG評分。此前，該公司在其分析中包含了一個額外的層次，稱之為調整因子。該變量考慮了持有ESG評級變化的持倉暴露，以及持有B或CCC評分的持倉暴露。

“不同評級機構採取的方法存在很大的變化”，達布羅夫斯基説。因此，PLSA歡迎英國政府決定就監管ESG評級提供商啓動磋商，現在將“急切期待由行業主導的工作組的結果，該工作組正在制定ESG數據和評級行為準則，以促進市場最佳實踐。”

Bloomberg LP，Bloomberg News的母公司，也提供ESG評分。