特里貝卡看到中美緊張局勢推動新的綠色金屬投注 - 彭博社

地緣政治緊張局勢和產業脱鈎前景正在推動人們對中國以外的能源轉型金屬加工產生了濃厚興趣，亞洲一家領先對沖基金在接受採訪時表示。

礦商將在大型礦牀旁增加更多加工能力，據Tribeca Investment Partners的投資組合經理John Stover稱，這種向下遊轉變也將帶來碳減排效益，減少運輸需求 —— 這對一個一直在努力清潔的行業來説是個福音。像美國通脹削減法案這樣的政府激勵措施也在增加鼓勵。

“這只是供應鏈101，你不希望自己集中在一個你對未來有所疑慮的地區，” Tribeca Capital合夥人Scott Clements在新加坡表示。“從地緣政治角度來看，這正在推動人們這樣做，政府也在大力支持。”

從一段緊縮時期中走出來，礦業開始重新投資，希望乘着對銅、鎳和鋰等綠色金屬需求的激增而起飛，這些金屬將推動能源轉型。自去年底以來，由於擔心減少供應短缺和需求增長放緩，鋰價格下跌引發了一系列交易活動。

這包括頂級鋰生產商Albemarle Corp，上週對開發商Liontown Resources Ltd.提出的未遂37億美元現金要約 —— 這是它在五個月內的第三次出價。

“這非常説明問題，” Clements説。“Albemarle比任何人都瞭解市場。在大宗商品中很難判斷底部和頂部，但我認為這絕對是向市場發出的一個信號，他們看到中長期存在供應短缺。”

礦工們今天最關心的問題是確保供應，Stover説。“我懷疑在未來6到12個月內，戰略價值不會有太大變化，因為電動汽車的需求不會有太大改變。如果一些其他較小的公司參與其中，我不會感到驚訝。”

自去年11月創紀錄以來，中國的碳酸鋰基準產品價格已經下降了一半以上。

其他電池材料也面臨類似的供應過剩問題，包括鎳，中國在印度尼西亞的投資導致產量激增。

Stover表示，他不認為鎳鐵的到來會引發市場動盪，這是不鏽鋼生產中的低品位替代品。“顯然，仍會有大量鎳產出，但它們將用於不斷增長的不同最終用途，而不僅僅是供應到鋼鐵價值鏈中。”

即使全球汽車製造商也意識到需要確保原材料的長期供應，越來越多地討論直接投資礦山或精煉廠。福特汽車公司於3月30日宣佈將在印度尼西亞的一個電池鎳工廠中持有股份，通用汽車公司已投資於美國的鋰礦商，而特斯拉公司有意收購一個鋰生產商。

這家對沖基金將於4月5日和6日在新加坡共同主辦一場未來面向商品的會議，演講嘉賓包括關鍵礦物的礦工和貿易公司。