前英國國民西敏銀行交易員的Darksquare為英國零售買家提供了進入困境債務市場的途徑-彭博社

Daniel Harman來源：Darksquare英國的零售投資者在高收益債務和另類投資方面很大程度上被排除在外。一位前英國國民銀行交易員希望改變這種情況。

Daniel Harman表示，他經常感到沮喪，因為無法將自己的資金投入到他向客户推薦的困境債務和特殊情況投資中。就像兩年前EnQuest債券根據油價支付現金或實物的情況。Harman表示，他本來會投資這些證券，但很難做到。這類機會通常為投資基金和高淨值個人保留，通常需要最低10萬英鎊（12.4萬美元）。

他的一些同事告訴他，他們也有同樣的感受。因此，Harman與一位軟件開發人員一起創建了Darksquare Capital，一個為個人投資者提供此類投資機會的市場。

“我們將列出我們認為有趣的投資，”Harman在視頻採訪中説道。“我們將對它們進行一些研究，整理出一頁或兩頁的論點，人們可以自由點擊投資，閲讀我們的研究，進行自己的研究，瞭解更多信息，然後決定是否要投資。”

該平台很可能是英國零售投資者的首個專注於債務和另類資產的平台。投資者將有機會參與高收益、困境債務和特殊情況領域、可再生能源、房地產和林業的投資。

該平台不會面向普通投資者，而是針對相對複雜的個人投資者。Darksquare受英國金融管理局監管，在讓投資者參與之前將進行“瞭解您的客户”或KYC檢查。

參與者需要最少5000英鎊，並且需要自我認證為複雜投資者或高淨值個人，在平台網站上填寫一個簡短的問卷。標準包括在私募股權或金融服務行業有一定時間的經驗，或者之前進行過私人投資，旨在阻止那些不瞭解風險的投資者。

Harman表示：“如果我們想購買50萬英鎊的債券，我們需要100名投資者每人投資5000英鎊才能達到門檻。所以我們目前不會針對成千上萬的用户。”“我們計劃在4月底向等待名單上的約150名用户推出測試版，然後逐步擴大規模。”

運作方式如下：對於每項投資，Darksquare將與Odin合作，Odin是一家提供特殊目的實體的公司。將創建一個總部位於英國的特殊目的實體來擁有資產，然後將該特殊目的實體的股權分配給其客户。

據該平台聯合創始人稱，該公司從19名天使投資者和Seedrs上的190名投資者那裏籌集了27.1萬英鎊，Seedrs是一家面向初創公司的眾籌平台。

直接推廣

到目前為止，潛在用户已通過LinkedIn或電子郵件進行了直接推廣。Harman表示，該平台的等待名單上有大約500名用户。計劃通過在Google、LinkedIn和Reddit上投放廣告逐步擴大規模。里斯本的網絡峯會和赫爾辛基的Slash也被證明是該平台的肥沃土壤。Harman計劃還將其帶到4月中旬倫敦的Master Investors展會。

目前，Darksquare專注於英國居民。針對歐洲客户將需要在歐盟設立子公司。該平台計劃在幾周內上線，正在關注首次抵押貸款，如Maxeda DIY、Punch和David Lloyd，Harman表示，他們希望獲得10%至12%的收益率。

Darksquare收取1%的前期費用和1%的年度管理費用，以實物支付。

“我們實際上每年會擁有1%的資產所有權，”Harman説道。“我們認為這樣可以使我們的激勵與客户的激勵保持一致，因為他們賺的錢越多，我們賺的錢也就越多，我們有動力不上市那些最終一文不值的東西。”

雖然最初的鎖定期為三至五年，但該公司還計劃在一年左右推出二級市場功能，投資者可以在此之前購買或出售先前資助的機會，並對此收取交易費用。

“我們的計劃是在3,000名用户中實現約3,000萬英鎊的交易量。因此，每位活躍客户每年的平均交易額為10,000英鎊，”Harman説道。

至於為什麼將平台稱為Darksquare，Harman表示這反映了其在不可流動投資中的交易，這些投資對公眾不可見。

“這實際上是一種象棋策略，你試圖控制棋盤上的黑色方格，”他説。“這聽起來有點對沖基金、機構投資者的感覺。”