2023年I債券利率：預計5月份收益率將下降至4%以下 - 彭博社

來源：Getty Images

I債券的黃金時代似乎已經結束。

受歡迎的I系列儲蓄債券的收益率在週三顯示通脹的一個關鍵指標出現放緩跡象後將下跌。就在幾個月前，它們提供了歷史性的9.62%利率。現在預計這一數字將下降到3.8%，使回報接近您可以在存款證書、高收益儲蓄賬户和貨幣市場基金上獲得的回報。

I債券收益率預計將下降

這種儲蓄工具預計將於5月1日開始以3.8%的利率計算

來源：TreasuryDirect

注：5月1日的利率是基於CPI數據的估算

低風險、通脹聯動的I債券在過去兩年中大受歡迎，投資者尋找方法來保護他們的現金免受物價上漲的影響。根據美國財政部的數據，在從2021年11月開始的15個月內，當I債券利率自2000年以來首次上升至7%以上時，銷售額超過了400億美元。

“從2020年5月到2022年10月，如果有人問，‘我應該買I債券嗎？’答案是，‘是的’，”威斯康星州新貝林的Keil Financial Partners的金融顧問Jeremy Keil説。“今天的答案是，‘也許’。”

Bloomberg新聞詢問了全國各地的金融顧問，人們是否應考慮現在、以後或永遠購買I債券。以下是他們告訴我們的內容。

現在誰應該購買？

新的收益主要與從九月到三月的半年通貨膨脹率相關聯，這一期間的通貨膨脹率較上一個六個月期間有所降低，再加上由財政部確定的某種神秘固定利率。因此，儘管可能可以估算新的I債券利率 —— 在固定利率不變的假設下 —— 投資者直到5月1日宣佈之前都不會確定。

不過，任何希望在接下來的12個月內對利率有確定性的人都應該考慮在四月底之前購買I債券。

這是因為I債券利率的性質和時機。它們由兩部分組成：永遠不會在債券壽命內改變的固定利率和每年五月和十一月設定的隨消費者價格指數上升和下降的可變利率。財政部設定利率每年的五月和十一月的第一天。

由於每年兩次的重置，投資者購買I債券的日期可能對他們的回報產生很大影響。在四月底之前購買的債券將提供6.89%的現行利率六個月。然後，從購買日期起的六個月後，它們將採用預估的3.8%利率進行接下來的六個月。但是等到五月的人將在接下來的六個月內採用3.8%的利率，然後是還未知的將於11月1日設定的利率，

“如果您只打算持有債券一到兩年，那麼鎖定6.89%六個月可能是明智的選擇，”南卡羅來納州哥倫比亞Capital Wealth Group的所有者George Jameson説。

誰應該等待？

有理由認為，一些投資者應該等到五月份再購買30年期的I債券。如果財政部決定提高固定利率，這將抵消較低的浮動利率。

“我相信它會上漲，”加利福尼亞聖巴巴拉Synchronous Wealth Advisors的聯合創始人Shane Sideris説道。“更高的固定利率非常吸引人，因為它將伴隨債券的整個生命週期。”

目前，固定利率為0.4%。它在11月份從0%上升，讓許多密切關注者感到驚訝。但隨着時間的推移，I債券的固定利率從零波動到最高可達3.6%。雖然財政部提供了變動利率的計算公式，但固定利率仍然是一個謎。

“有各種猜測認為它跟蹤X或Y，但現實是沒有人知道，”紐約Diamond NestEgg諮詢公司創始人Jennifer Lammer説道，她還是一個YouTube頻道的主持人，頻道上有關於I債券的熱門視頻。

Lammer的計劃是進行對沖：她將在四月份購買一半的I債券，另一半在新利率生效後購買，以防固定利率上升。美國公民、居民和政府僱員每年可以購買高達$10,000的I債券。（那些使用聯邦所得税退款的人可以購買額外的$5,000，這將使年度限額達到$15,000。）

誰不應該購買？

在投資I債券之前，投資者應該整頓好他們的財務狀況，紐波特財富顧問的金融顧問布蘭登·韋爾奇説。

他指出，3.8%的收益與信用卡債務上的大約20%的利率相比相形見絀，投資者應該優先償還信用卡債務。此外，如果僱主匹配捐款，那些沒有將錢投入I債券而沒有將工作場所的401(k)最大化的人會錯失免費的錢。

紐約伍德伯裏Shenkmann財富管理公司的金融顧問和投資組合經理喬納森·沈克曼説，投資者應該從更廣泛的角度看待I債券。

“在所有關於通貨膨脹和I債券的熱鬧中，一個被忽略的事實是它們不是通往財富的途徑，”他指出投資者可以購買的數量有限，而且很可能在通貨膨脹降温時表現不佳。 “當確定I債券是否適合您的投資組合時，這種宏觀視角是重要的。”