挪威1.4萬億美元的財富基金在通貨膨脹困境中看到人工智能的亮點-彭博社

挪威1.4萬億美元的財富基金的股票選擇者們預計，利用人工智能將提升公司利潤，抵消持續導致企業和央行頭疼的價格上漲。

“實際情況和背景所暗示的是，通脹要降低並長期保持在正常水平要困難得多，”該基金的股票投資主管Pedro Furtado Reis和Daniel Balthasar表示。另一方面，今年人工智能正變得主流，“我們堅信這將帶來非常明顯的效率和生產力提升，這對企業利潤率和整體利潤都是積極的。”

Pedro Furtado Reis來源：挪威國家銀行投資管理總部位於奧斯陸的基金是全球最大的上市公司單一股東，持有全球約1.5%的上市股票。它將70%的投資置於股票中，過去25年平均回報率為6%。面對不斷上升的借貸成本和飆升的通脹，首席執行官Nicolai Tangen警告説，這種收益水平不太可能持續下去，去年該基金錄得自2008年金融危機以來最大的虧損。

“我們仍然非常謹慎，”Furtado Reis説。雖然頭條通脹可能下降，但食品通脹仍然“頑固地高，繼續傷害家庭可支配收入，”這位高管表示。他補充説，與氣候變化相關的乾旱和熱浪也影響了橄欖等作物。“這對企業利潤總體、消費者健康以及經濟增長都會產生負面影響。”

該基金根據財政部的嚴格授權進行投資，力求充分利用其有限的自由度，試圖擊敗其所衡量的基準，過去10年中有8年成功實現。

“人工智能也是今年其餘時間的重點，” Furtado Reis説道。“公司將受到質疑，人們將好奇他們準備得有多好，看到了哪些機會，誰是贏家，誰是輸家。這一切如此重要且新生，這無疑將塑造今年。”

擁有超過9,000家公司股份的挪威中央銀行投資管理局也在考慮利用人工智能來幫助其作為積極的股東。該基金的管理人員在2022年與公司會面2,911次，經常討論基金議程的前沿話題，如董事會多樣性和氣候變化。

Daniel Balthasar來源：挪威中央銀行投資管理局“我們非常幸運能夠獲得這種接觸，” Balthasar説。“我們需要為這些會議做好充分準備，這時我們可以利用人工智能來幫助我們，這樣我們就可以真正專注於實際會議。”

該財富基金與其所擁有公司的互動是其努力取得超額收益分析的一部分。Tangen上週在奧斯陸告訴議員，將資源投入尋找“腐爛蘋果”變得越來越重要，之前因硅谷銀行倒閉而受到打擊。

基金副首席執行官特隆德·格蘭德（Trond Grande）週五表示，儘管美國地區銀行的動荂引發了動盪，該基金“表現相當不錯”，第一季度回報率為5.9%，同時也受到瑞士信貸集團的被瑞士聯合銀行收購的影響。

在奧斯陸的採訪中，弗塔多·雷斯（Furtado Reis）表示，SVB和瑞士信貸代表了“兩種不同的情況，通過銀行業中的一個關鍵元素聯繫在一起，那就是信任”。SVB的崩潰導致了對系統的信任缺失，使瑞士銀行在解決問題方面的時間被縮短，他説。

“你會意識到金融行業管道中的錯配和成熟度不匹配類型，顯然如果在很多地方同時發生且程度相當嚴重，這將在全球範圍內產生影響，”這位高管説。“這些事件真的是警鐘。”

而挪威國家投資基金（NBIM）的首席執行官鼓勵其投資組合經理採取逆向思維的方法，利用這些事件來提高回報率至關重要。

“對我們來説重要的是，我們處於一個可以從錯誤中學習並利用市場上發生的任何事情的位置，”巴爾塔薩爾（Balthasar）説。“長期主義的優勢之一是你可以承受波動性，但你仍然需要把握好入市價格。”