芯片製造商SK海力士的損失在科技低迷加劇後擴大 - 彭博社

SK海力士公司表示，隨着中國經濟復甦和人工智能推動需求，存儲芯片行業將在今年晚些時候走出最嚴重的低谷，這一消息使其股價上漲了近4%。

作為蘋果公司的供應商，儘管營收下降了60%，連續第二個季度錄得虧損，但股價在兩週多以來的漲幅中表現最好。高管告訴分析師，他們預計本季度銷售將反彈，存儲市場狀況將從下半年開始改善。

這些評論增強了人們對結束這一影響全球存儲行業規模達1600億美元的史無前例的低迷的樂觀情緒，全球電子需求在新冠疫情期間激增後急劇下降，導致庫存積壓了數月。從蘋果到聯想集團，公司們都在應對消費者和企業削減支出以應對通貨膨脹和潛在經濟衰退的持續疲軟需求。

“存儲市場仍處於艱難條件之下，但似乎正在觸底回升，”首席財務官金宇賢在一份聲明中表示。

海力士報告稱，截至3月底的三個月內，運營虧損達到3.4萬億韓元（26億美元）。這與預計的3.46萬億韓元的虧損平均值相比略低。但公司還表示，客户的存儲庫存水平在第一季度全面下降，這表明去年實施的生產削減措施開始見效。

這一積極信號是繼三星電子公司做出罕見決定之後的，三星是迄今為止全球最大的大多數設備所必需的組件的生產商，決定加入全行業的減產行動。三星表示，將把存儲生產削減到“有意義的水平”，此前該公司報告了自2009年金融危機以來利潤最低的情況，可能有助於緩解供應過剩。

這一舉措激發了人們對這個因其繁榮和衰退週期而臭名昭著的行業今年將走出低谷的樂觀情緒。很多事情可能取決於中國經濟的反彈——該國仍然是全球最大的個人電腦和智能手機市場——根據一些估計，這種反彈雖然不均勻但正在加速。全球人工智能的繁榮也可能推動對數據中心和服務器的需求，這些設備依賴於高密度存儲芯片。

“記憶行業集體採取了主動措施，通過下線產能來更好地管理價格下降，”Susquehanna International Group的高級技術硬件分析師Mehdi Hosseini告訴彭博電視台。“這將有助於價格在年中或第三季度穩定下來。”

美光科技公司，美國最大的記憶芯片製造商，已經表示客户庫存正在下降。即使在三星做出決定之前，現代執行人員也曾表示，先前計劃的生產削減應在下半年生效，並有助於支撐價格。現代預計歷史上最高的存儲芯片庫存將在上半年達到峯值，之後逐漸下降。

在三星削減產能之前，包括元大證券的白吉賢在內的分析師們曾預測DRAM（一種用於處理數據的存儲器）的價格將在本季度下跌，進一步侵蝕利潤率。這是繼前三個月大約下滑20%和2022年第四季度下滑超過30%之後的情況。三星將於週四公佈完整的收益報告。

彭博智庫的觀點

“SK海力士第一季度的銷售額可能與去年同期和環比顯著下降，這是由於弱內存芯片需求所致…DRAM銷售可能會出現環比下降，因為韓國出口數據顯示需求下降。第一季度DRAM比特出貨量可能會出現環比下降。DRAM平均銷售價格（ASP）可能會較上一時期大幅下降。NAND比特出貨量也可能會出現環比下降。NAND的ASP可能會大幅下降，因為美光約20%的ASP下降表明。”

- BI分析師若杉正弘

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從長遠來看，美中之間關於技術和半導體的衝突可能會對該行業產生不確定影響。北京本月對美光芯片進行了安全審查，引發擔憂，認為中國政府正在對美國公司採取更加激進的立場。中國是韓國最大的出口目的地之一，也是三星和海力士等公司的關鍵市場和生產基地。

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關於SK海力士的Vlad Savov（音頻）

韓國總統尹錫悦本週訪問美國首都，討論可能集中在韓國在限制對中國芯片和芯片設備銷售方面的角色，這是華盛頓遏制地緣政治對手的努力的一部分。特別是，對先進芯片製造設備出貨的封鎖可能會威脅到海力士在中國的基地，該基地生產的DRAM約佔其全球市場份額的三分之一至一半。海力士和三星目前在中國經營時獲得一年的設備進口豁免或許可證。

現代稱正在考慮在中國的業務的各種選擇，但目前並不指望有重大變化。這家韓國芯片製造商對獲得豁免延期持樂觀態度。

“管理成本對於存儲行業尤為關鍵，尤其是對現代而言，”Hosseini説道。“如果他們沒有獲得延期，那麼他們將處於劣勢。”