中國大型銀行利潤增長微弱，利潤率收窄 - 彭博社

中國工商銀行（ICBC）上海分行。

攝影師：沈其來/彭博社中國最大的幾家銀行，包括中國工商銀行，在2023年第一季度在與利潤率下降和中國退出零Covid的經濟影響作鬥爭時，實現了利潤增長。

根據週五的交易文件，ICBC的淨利潤從去年同期的902億元人民幣（130億美元）增長了0.02%。 中國建設銀行實現了0.3%的增長，中國銀行增長了0.5%，中國農業銀行增長了1.75%，根據單獨的文件。 交通銀行的利潤增長了5.6%。

這些結果是在中國大多數最大銀行上個月警告未來將面臨困難時公佈的，這些銀行在2022年報告的盈利出乎分析師的意料，許多超過了預期。去年的利潤得到提振，因為銀行推動擴大信貸以幫助緩解中國嚴格追求零Covid引發的經濟放緩。

ICBC在一份聲明中表示，利潤率下降是由於基準利率下調和“不斷增加的定期存款比例”所致。 交通銀行提到了類似的因素，並補充説“不斷將利潤轉移”給實體經濟以及對現有貸款進行再定價也產生了影響。

儘管中國的55萬億美元銀行業在最近幾個月的全球銀行動盪中基本上被屏蔽，但在複雜的經濟復甦背景下，中國銀行業面臨着自己的挑戰。許多較小的地區性銀行陷入困境，負債較高，風險較大，對陷入困境的地方政府融資工具敞開。主要國有銀行計劃在全球債務市場動盪之後通過債券發行籌集額外資本，此前瑞士信貸集團發行的AT1債券被抹去。

今年可能會有貸款基準利率下調以及政府推動國有銀行降低小企業和購房者的借款成本等因素，這些都可能對中國銀行2023年的收益構成壓力。

“北京正在推動國有銀行降低小企業和購房者的借款成本，”彭博智庫分析師陳國權在財報發佈前的一份報告中寫道。“央行也可能在第二季度削減貸款基準利率。”

以下是與去年同期相比的收益摘要，以及與上一季度相比的淨利潤率和不良貸款比率：

淨收入	NIM（與2022年第四季度相比）	NPL比率（與2022年第四季度相比）
工商銀行	增長0.02%，達到902億元人民幣	1.77% vs 1.92%
建設銀行	增長0.3%，達到887億元人民幣	1.83% vs 2.02%
農業銀行	增長1.75%，達到716億元人民幣	1.7% vs 1.9%
中國銀行	增長0.5%，達到577億元人民幣	1.7% vs 1.76%
交通銀行	增長5.6%，達到246億元人民幣	1.33% vs 1.48%

此外，結構性問題帶來了更深層次的挑戰。

“銀行面臨的長期結構性挑戰包括尋找與新經濟增長模式一致的新貸款範式，”穆迪投資者服務公司的銀行分析師尼古拉斯·朱在財報發佈前接受採訪時表示。“經歷了三年的疫情後，隨着房地產市場的收縮，中國正在尋找新的增長引擎。在這些新引擎確立之前，許多經濟活動方面都將處於搜索模式之中，包括銀行對這些活動的融資。”

圍繞財報的頭痛之一是，許多中國消費者選擇提前償還他們的抵押貸款。CGS-CIMB分析師張宏等人在本月早些時候的一份報告中寫道，中國抵押貸款提前償還指數達到了創紀錄的高點。這些提前償還可能主要集中在2018年至2022年初發放的利率相對較高的抵押貸款上，這將給今年銀行的淨利息差帶來額外壓力，張宏表示。

穆迪分析師在4月18日的一份報告中表示，儘管資產質量今年可能保持穩定，但淨利息差可能會收窄。據路透社週一報道，中國四大國有銀行之一計劃下週降低一些個人和企業存款利率，引述知情人士的話説。

朱表示，中國銀行的第一季度收益往往能很好地預示整年的收益走勢，儘管通常會有一些季節性因素使得第一季度比其他季度更強勁。但由於中國在去年12月底結束了零新增病例的疫情階段，第一季度可能很難從中推斷出太多信息，他説。

商業銀行的利潤增長放緩，因為利率下降擠壓了利潤率，銀行為預防更多不良貸款而提取更多準備金，中國銀行監管機構週三在一份聲明中表示。監管機構表示，儘管銀行也在降低存款利率，但它們需要在盈利能力和保持負債穩定的需求之間取得平衡。