日本酒店連鎖Unizo因債券違約而被送上法庭重組債務 - 彭博社

一家日本酒店連鎖企業，曾經是美國私募股權公司Blackstone Inc.和Lone Star Funds之間一場競標戰的焦點，現在正面臨與其債權人的算賬。

Unizo Holdings Co.成為了六年來首家違約其債券的日本公司，當它在四月申請了法院監督的重組時。該公司擁有酒店和辦公樓，表示沒有足夠的資金償還價值100億日元（7280萬美元）的五月到期債務。

該國幾家地區銀行警告可能無法得到償還。

### 發生了什麼？

Unizo成立於1959年，經營着遍佈主要城市的酒店，為商務旅行者提供服務。在Lone Star通過一個名為Chitocea Investment Co.的實體提供融資的管理收購之後，於2020年中旬退市。

在出售之後，Unizo出售了建築物和酒店以獲得現金。由於大流行病對旅行業造成了嚴重打擊，這家酒店經營者的困境浮出水面。

日本信用評級機構有限公司在2020年12月將其降級為垃圾級，原因是由於新冠疫情和出售辦公樓導致其現金生成能力下降，而這些辦公樓曾是穩定的收入來源。

JCR在2023年4月27日將該公司降級至違約。

其財務狀況如何？

Unizo由Chitocea Investment擁有，這是由Unizo的員工組成的實體，由總裁山口裕平領導，根據一份申報文件。

由於它是私人持有的，公共領域中幾乎沒有財務數據。在其四月的法庭申報時，Unizo表示其總負債為1,262億日元。提交給東京地方法院的實際文件並不公開。

總部位於東京的公司發言人未回應彭博社通過多次電話和一封電子郵件發出的評論請求。

代表Unizo的律師事務所之一Rising Law Office表示，這家酒店企業的債務包括約649億日元的銀行貸款和610億日元的公司債券。

Unizo在日本各地擁有酒店

來源：Unizo網站

注：截至5月1日的數據

由於法庭申報，Unizo發行的七張以日元計價的票據現在到期贖回。這家房地產公司表示正在努力確定債券持有人。

以下是證券清單：

票息	到期日	金額（日元）	級別
0.85%	2023年5月26日	100億	高級無抵押
0.8%	2023年11月29日	100億	高級無抵押
0.89%	2024年5月29日	100億	高級無抵押
1.1%	2024年11月28日	60億	高級無抵押
0.99%	2026年11月27日	100億	高級無抵押
1.2%	2027年5月28日	100億	高級無抵押
1.5%	2027年11月26日	50億	高級無抵押

有任何更廣泛的影響嗎？

由於疫情、農村人口減少和低利率的影響，這種默認可能會給已經陷入困境的日本小型金融機構帶來麻煩。

北國金融控股公司表示，其46億日元對宇資的46億日元貸款中約有15億日元沒有抵押，並正在分析對其財務業績的影響。

債券持有人也可能面臨巨大損失。

接下來的步驟是什麼？

Unizo已經在日本進行了民事重整，相當於美國的第11章破產。

根據Nishimura & Asahi律師事務所的網站，此類程序的目的是振興一個實體。債務人仍然控制普通業務事項，但法院通常會任命一名監督人，需要其批准超出正常運營範圍的行動。網站上説，無擔保債權人需要向法院提出索賠。

Unizo的法院指定監督人是律師Hirohisa Kagami。

Unizo計劃於5月9日與銀行舉行會議，討論恢復計劃，消息人士稱。

另一位知情人士稱，該公司計劃單獨召開債券持有人會議，因為此事屬機密。

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