《大空頭》的邁克爾·伯裏在對中國科技公司的大賭注中將阿里巴巴的持股翻倍 - 彭博社

邁克爾·伯裏，這位在《大空頭》中出名的基金經理，現在對中國持有大量多頭頭寸。他加大了對電商巨頭京東和阿里巴巴的看漲賭注，即使其他對國家復甦交易信心降温的對沖基金。

這兩隻股票已經成為他的Scion Asset Management的最大持倉，佔據他的股票投資組合的20%。他的成功不僅取決於這些公司恢復活力，還取決於能否度過驅使許多同行離開的地緣政治風險。

伯裏，曾因預測2008年房地產崩盤而聲名鵲起，週一成為頭條新聞，因為他在13F備案中披露，在第一季度銀行動盪期間搶購了地區性銀行。

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這並不是他唯一的逆市押注。在2022年最後幾個月購入阿里巴巴和京東後，隨着中國結束“零新增”政策，伯裏在上個季度加大了這兩家公司的持股。他對京東的持股增加了兩倍以上，達到25萬股，價值1100萬美元，佔他投資組合的11%。他還將對阿里巴巴的持股翻倍至1000萬美元。

這種信心的表態發生在他的許多同行拋售這些股票之際。作為一個整體，對沖基金出售了400萬股京東，根據13F備案。這項價值變動包括了該季度股票估值變化在內的4.51億美元減少，標誌着美國上市公司中最大的下跌之一。

阿里巴巴的股價週二在香港上漲了高達1.6%，而京東漲了4.7%。這些變動與週一納斯達克黃金龍中國指數的上漲相一致，因為阿里巴巴承諾在其淘寶購物應用程序上進行“鉅額”投資，美國證券監管機構清理了其2022財年報告，這也支撐了市場情緒。

來源：彭博社總的來説，所謂的復甦交易令人失望。隨着經濟顯示出失去動力的跡象，今年截至目前，MSCI中國指數基本持平。數據顯示，中國的消費支出和工業活動增長速度低於預期，突顯了復甦的疲軟。

高盛集團的Prime Services部門的數據顯示，對中國的對沖基金淨暴露從1月的13.3%下降到了10.5%。

自從1月底復甦行情破滅以來，京東和阿里巴巴的表現一直不佳。今年以來，京東在美國上市的股票下跌了32%，而阿里巴巴幾乎沒有變化，即使進行了歷史性的改革。上週，京東報告了有史以來最低的收入增長速度。

隨着電子商務行業激烈競爭對利潤率造成壓力，恒生科技指數的盈利預期已被削減至接近歷史最低水平。阿里巴巴的第一季度業績將於週四公佈，分析師預計銷售額將增長不到3%。這與疫情前和北京2021年對大型科技公司的打壓時期相去甚遠。

巴里以持不同意見者的身份聞名，而這一點並沒有改變。在這種情況下，他打賭認為對中國公司的擔憂是誇大的。