美國和中國為什麼在爭奪Micron MU技術？- 彭博社

Jeanny Yu, Ishika Mookerjee

2023-05-27

中國決定禁止美光科技公司的存儲芯片，加劇了與美國的緊張關係，引發了人們對北京可能瞄準哪些其他技術公司的擔憂。

然而，亞洲國家的決策者在半導體供應鏈中的範圍廣泛，涵蓋芯片設計、製造、設備和材料等方面，對於美國公司的替代方案有限。分析人士表示，目前中國幾乎不可能取代高通公司、英偉達公司、英特爾公司和美國微設備公司等頂級美國公司生產的一些關鍵產品。

自美國去年十月對向中國出口先進芯片和專業知識實施全面禁令以來，世界兩大經濟體之間關於半導體的爭端一直在傷害投資者的情緒。然而，考慮到中國的依賴程度，兩國之間的脱鈎規模可能不像人們擔心的那樣大。禁令。

“與美國在半導體領域正面對抗是一種代價高昂、甚至是不明智的舉動，對中國來説並不具備戰略上的合理性，”總部位於香港的盛寶資本市場策略師Redmond Wong表示。“中國並不尋求脱鈎或去全球化。它只是尋求逐漸改變全球秩序，減少美國的主導地位。”

來源：高盛集團### 邏輯芯片

邏輯芯片被視為電子產品的“大腦”。這一領域包括為設備的一般功能性而構建的中央處理單元（CPU）以及為視覺顯示和人工智能計算進行優化的圖形處理單元（GPU）。

這個子行業被認為是中國難以禁止美國零部件的最困難領域之一。根據高盛集團的一份報告，美國在邏輯芯片領域擁有超過60%的市場份額。

“像英特爾處理器和高通移動電話處理器這樣的主流組件對於個人電腦和智能手機至關重要。然而，考慮到缺乏可行的本地替代方案，目前似乎不太可能禁止它們，”彭博智庫的羅伯特·利亞表示。

華為技術有限公司和其他公司已經開發了自己的處理器，“儘管我不確定它們是否像美國產品那樣先進，也不確定它們的產量是否足夠，”利亞説。

來源：彭博社

注：排名僅包括市值>100億美元的公司

CPU製造商英特爾公司27%的收入來自中國和香港，而GPU製造商高通和英偉達的中國市場暴露分別為64%和21%。去年，美國禁止英偉達向中國出口高端產品，但仍在向該國銷售低端芯片。即使對於後者，根據利亞的説法，替代也將很困難。

對於高通來説，“中國沒有國內能力，仍然必須依賴聯發科公司，這是台灣的。所以你選擇你的毒藥，”Union Bancaire Privee的董事總經理Vey-Sern Ling説。

“中國需要在向美國發出信息和傷害自己國內企業之間取得平衡，”Ling説。“中國有相當有能力的國內存儲芯片製造商可以接替美光的供應，但在其他領域如芯片設計、邏輯芯片製造和半導體生產設備方面，中國不能禁止美國而不傷害自己。”

另一個具有挑戰性的替代羣體包括Synopsys公司和Cadence Design Systems公司，它們為芯片製造商提供軟件設計服務。儘管它們並不直接從中國獲得收入，但它們的客户包括英特爾和美國微設備公司，這兩家公司從中國獲得了大部分銷售額，彭博編制的數據顯示。

在中國決定禁止美光後的兩個交易日，Synopsys和Cadence的股價下跌。這三隻股票在週四之前已經收復了這些損失，這要歸功於對英偉達公司看漲銷售預測的樂觀情緒所帶來的漲勢。

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去年底，美國禁止中國購買先進的芯片製造設備或僱傭美國公民而不經許可，導致像應用材料公司、KLA公司和Lam Research公司等公司退出了中國市場。

中國現在的選擇相當有限。荷蘭公司ASML Holding N.V.是印刷每一顆先進微芯片所需的極紫外機器的唯一製造商。日本公司像尼康公司也生產芯片製造設備。

三月份，日本表示將對出口到中國的23種領先芯片製造技術加強限制，儘管日本貿易部長表示此舉並非與美國協調，也不是禁令。日本芯片股上週早些時候下滑，因為貿易部表示之前宣佈的芯片限制將於7月23日生效。

荷蘭政府正在尋求在美國和中國之間找到一個折衷方案，因為它在三月宣佈擴大半導體出口限制的計劃，儘管這被認為不及拜登政府採取的措施。

“由於美國的禁令，中國在10納米以下的先進芯片領域取得突破一直相當具有挑戰性，”Counterpoint Research的台北分析師戴爾·戴説。“即使他們獲得了設備，他們仍然缺乏設計能力。”