對沖基金在IRS積壓的情況下利用新冠時代的税收抵免 - 彭博社

伊利諾伊州德斯普蘭斯的所得税表格。

攝影師：蒂姆·博伊爾/蓋蒂圖片社在大多數資產管理人員夢寐以求的情況下，投資基金通過美國國內税務局獲利。

Marblegate資產管理和Brevet資本管理是一些購買數千家企業尚未收到的2.2萬億美元疫情刺激方案税款退款的公司。 Owl Creek資產管理和一家由喬治·索羅斯支持的金融科技公司也為員工保留信貸提供資金墊付，這是國會在2020年初設計的保持工資流動的措施。

自國會在2021年擴大了退款資格以來，美國國內税務局收到了大量的追溯退款請求，此後，自稱專家們展開了一場廣告攻勢，吹噓他們幫助企業獲取信貸的能力。

在發現許多索賠不符合資格甚至存在欺詐行為後，美國國內税務局上週發佈了有關員工保留欺詐的最新警告，並採取了審查退款請求後再付款的不尋常步驟。投資公司利用隨之而來的擁堵為現在需要資金的僱主提供資金墊付。

“IRS處理速度越慢，市場就越大，”Valiant Capital首席執行官Lou Gonzalez説道，該公司已為基金經理提供了多達2億美元的預付款。“人們意識到，‘我等不了10個月。’”

在大流行期間被命令關閉的公司可以為他們在停工期間保留的每個工作崗位索賠高達26000美元。那些在新冠疫情期間繼續發放工資但業務大幅下降的公司也可能有資格。

投資者通常通過以每美元80到90美分的價格從僱主購買索賠來提前提供資金。如果IRS支付索賠，僱主將全額支付給基金。如果IRS拒絕或減少退款，僱主通常需要補足差額。

Marblegate和Brevet拒絕置評。Owl Creek和Soros未回覆尋求評論的消息。

四家參與者

破產和事件驅動投資者Owl Creek於2月為其員工保留信貸基金籌集了約2400萬美元，文件顯示。根據文件和行業內三人的説法，Marblegate，主要由Andrew Milgram和Paul Arrouet擁有，提供了這些信貸的預付款，Douglas Monticciolo的Brevet Capital也是如此。

第四家提供商Raistone專門從公司購買未付的商業發票，這種做法被稱為應收賬款融資。隨着IRS的延遲變得更加長期，該公司擴大了員工保留索賠的業務。

“對我們來説，這是一個自然的演變，”Raistone首席執行官戴夫·斯基爾岑斯基在一次採訪中説道。“我們看到了一個機會，可以加速將員工保留信貸提供給小型企業，幫助它們獲得營運資金。”

Raistone在其網站上被描述為“全國領先的員工保留信貸融資商”，斯基爾岑斯基表示，該公司從數十家機構投資者那裏安排資金，但沒有提供任何具體細節。

據申報文件和公司網站顯示，索羅斯家族辦公室持有Raistone的股權，並幫助融資其傳統應收賬款業務。文件中沒有顯示索羅斯為員工保留信貸業務提供融資。

Valiant Capital及其同行扮演着類似抵押貸款經紀人的角色，將貸款人與希望立即獲得資金而不願等待IRS的客户聯繫起來。例如，Valiant會仔細審查符合信貸指南170多頁規定的資格要求，然後向提供融資的公司提出建議。

IRS工資退款索賠積壓

僱主看到Covid-19退款的長時間延遲

來源：由Experian僱主服務編制的IRS數據

在2021年進行的一項規則變更後，這些信貸變得越來越受歡迎，擴大了符合條件的僱主數量並增加了他們可以申領的最大金額。根據機構數據，截至三月初，自該計劃開始以來，IRS已支付了近1530億美元的員工保留信貸。

“突然間，有資格獲得這些税收抵免的企業數量激增，”會計事務所Roth & Co的税務律師Ahron Golding説道。IRS“在國會的壓力下被迫發佈這些税收抵免。”

三月份，IRS 警告 説一些推銷員提供的“優惠過於美好”，並將這些欺詐行為列入其“十二宗罪”欺詐清單。加劇的審查加劇了等待時間。

截至5月10日，IRS有93.8萬份申請表積壓，用於申請工資税退款 — 大部分是員工留任抵免。這個數字比去年同期增加了兩倍。EZ-ERC的首席執行官Kenneth Dettman表示，退款可能需要兩個月或兩年，該公司幫助客户正確記錄並申請這些抵免**。**

IRS委員會Danny Werfel在四月告訴國會，該機構將投入更多資源來處理此類申請，目標是每週處理2萬份申請，翻了一番。只要延誤持續存在，投資公司將從這些抵免中獲利。

“對於一些企業來説，預付款現在是救命稻草，”Dettman説道，他的公司不再向正在申請税款退款的客户提供融資。“從利率角度來看，這可能很昂貴，但有時這是這些納税人唯一剩下的選擇。”