在彭博投資峯會上聽到高盛的沃爾德隆和Carlyle的戈亞爾：最新消息-彭博

本週四，彭博投資會議在紐約恢復舉行，一些最具影響力的金融領袖齊聚一堂，就包括人工智能、加密貨幣和風險投資等一系列話題展開討論。

點擊這裏查看完整議程。點擊這裏查看週三活動的總結，包括與Coinbase Global Inc.首席執行官Brian Armstrong和美國銀行首席執行官Brian Moynihan的討論。

黑石的佩裏認為私募股權投資者缺乏新基金的現金（美東時間下午3:50）

根據黑石集團的Verdun Perry表示，私募股權投資者正在努力為新基金做出承諾，因為他們發現自己已經過度配置到這一資產類別，並且手頭上的可用資金較少。

去年公共市場的下跌“幾乎人為地”推高了他們對私募股權的投資組合配置，使得他們更難以及不太可能再投入額外資金，佩裏在週四的彭博投資會議上表示。他説，對於資產類別的10%目標，投資者可能發現自己的配置達到了17%或20%。

Mary Ann Deignan 和 Verdun Perry 在彭博投資大會上發言

“當你已經過度配置到私募股權並且超過了目標時，要繼續做新交易、新承諾是很困難的，” Perry 説。

與此同時，他表示，2022年的分配比2021年下降了40%或50%。

“我們現在遇到的情況是私募股權基金中的大型投資者想要承諾新基金，但他們沒有可用的資金，” Perry 説。

藝術投資者應該在中檔市場尋找機會（美國東部時間下午3:10）

Art Intelligence Global 的創始合夥人預計，中檔藝術市場（價值從2到10百萬美元）將提供投資機會。

“有些事情感覺不太對勁，不像我們想象的那麼火爆，” Amy Cappellazzo 在會議上説，她談到了上個月的拍賣結果，並提到了藝術家 Willem de Kooning、Lee Krasner 和 David Hockney。

Art Intelligence Global 的創始合夥人 Amy Cappellazzo 在彭博投資紐約2023大會上與彭博的 James Tarmy 談論了在藝術投資中建立投資。

Cappellazzo 還表示，由於收藏態度的變化和新的税收策略，藍籌材料的供應可能受到限制，因此遺產並沒有像以前那樣經常進入市場。與此同時，人們對收藏的興趣正在增加。

“那些被鎖在收藏中30年的東西，這些都非常非常令人嚮往，” 她説。“因此，為了獲得訪問權、出售它，當然還有獲得佣金等等，交易的競爭是激烈的，這在某種程度上加劇了對它的整體渴望。”

看着藝術市場中不斷增長的領域，她説，一些之前沒有得到足夠關注的世界各地的藝術作品現在得到了應有的關注，比如20世紀50年代和60年代的日本作品。關注女性和有色人種藝術家也很重要。

潘特拉資本的莫雷德看到加密貨幣的“積極黑天鵝”（美東時間下午2:25）

潘特拉資本的創始人兼首席執行官丹·莫雷德表示，監管明晰可能是加密貨幣行業的下一個“黑天鵝”事件。

“監管明晰是沒有人預料到的事情，而且有幾種可能的方式，”莫雷德在會議上説。“這可能是積極的黑天鵝。”

傑伊·克萊頓，美國證券交易委員會前主席，現任Sullivan and Cromwell LLP的高級政策顧問，以及潘特拉資本的創始人兼管理合夥人丹·莫雷德與彭博的卡羅爾·馬薩在彭博投資紐約會議上討論了從銀行和貸款到加密貨幣的市場壓力。

美國證券交易委員會前主席傑伊·克萊頓表示，當被問及是否同意現任主席加里·根斯勒起訴幣安和幣安美國時，他不想“在場外”質疑。

“我認為我們正在就需要細微差別的事情進行非常直接的對話，”克萊頓現在是Sullivan & Cromwell的顧問，在會議上説。“加密貨幣實際上是一種技術。在我們金融系統的各個方面使用區塊鏈技術不應該成為爭議。”

凱雷認為石油投資對能源轉型至關重要（美東時間下午2點）

對於凱雷集團來説，能源轉型的關鍵不在於擺脱碳密集型企業，這一觀點與一些已經發誓不再投資石油和天然氣行業的投資者相悖。

“脱碳密集型投資只是一個投資組合分配問題，”該公司基礎設施首席投資官普賈·戈亞爾在會議上表示。“這實際上並沒有從大氣中消除一分子碳。”

Quantum聯合總裁查爾斯·貝利、Carlyle基礎設施集團合夥人兼首席投資官普賈·戈亞爾以及Apollo可持續投資合夥人兼負責人奧利維亞·瓦森納在Bloomberg Invest New York 2023會議上與彭博記者阿利克斯·斯蒂爾討論了能源轉型中的投資機會。

她表示，該投資公司認為通過投資於那些現有公司，隨着時間推移逐步脱碳，可以看到“被低估的潛力”並獲得“非常有趣的回報”。

Quantum Energy Partners聯合總裁查爾斯·貝利在會議上表示，由於缺乏資本，石油和天然氣行業的價格如此之低，投資者可以收購一家現有企業，在十年內將回報翻倍，然後關閉該企業。

由於投資者要求更高的回報，公開交易的頁岩公司正在通過史無前例的支出紀律獲得歷史性利潤。與此同時，非上市的美國石油公司通常正在加大增長力度，以吸引公開同行的收購目光並退出私募股權投資。

韋斯特表示球員應該在LIV上發出更響亮的聲音（東部時間下午1:30）

退役LPGA高爾夫球手米歇爾·韋斯特表示，她對PGA巡迴賽與沙特支持的LIV高爾夫之間達成的合作協議感到震驚。

“我們沒有足夠的信息來做出決定，”韋斯特在會議上表示。“球員們需要發出最響亮的聲音，不幸的是，在這種情況下，情況並非如此。需要花幾個月的時間來弄清楚這將如何發展。”

職業高爾夫球手米歇爾·韋斯特（Michelle Wie West）和Patricof Co.創始人兼首席執行官馬克·帕特里科夫（Mark Patricof）討論LIV Golf與PGA巡迴賽之間擬議的合作伙伴關係。他們在Bloomberg Invest New York 2023活動上接受了彭博的傑森·凱利（Jason Kelly）的採訪。

韋斯特與帕特里科夫一起坐在會議上，帕特里科夫是Patricof Co.的創始人，這是一個運動員投資和諮詢平台。除了前LPGA高爾夫球手外，帕特里科夫還為德懷恩·韋德（Dwyane Wade）、卡梅洛·安東尼（Carmelo Anthony）、布雷克·格里芬（Blake Griffin）和J.J.瓦特（J.J. Watt）等運動員提供建議。

“思想領袖應該來自那些真正建設體育運動的人，”帕特里科夫説。

Stifel的Donlin看到更多投資者使用期權（美東時間12:40）

Stifel Nicolaus & Co.的期權和股票衍生品策略負責人看到越來越多傳統上沒有使用期權的投資者，包括零售和機構參與者，開始涉足這些工具。

“一個做多空科技投資組合的經理並不是在嘗試預測利率政策，但從風險角度來看，他被迫具有宏觀視角，”Stifel的布萊恩·唐林在會議上説。“使用期權是一種非常好的方式，可以在不過度暴露和深入涉足非核心專業領域的情況下參與其中。”

唐林表示，到期日為零天的期權還使更多投資者能夠在圍繞宏觀經濟前景的問題中對事件風險進行對沖。

查爾斯·施瓦布（Charles Schwab & Co.）的交易和教育主管喬·馬佐拉（Joe Mazzola）也表示期權提供了靈活性，但他警告交易者在期權到期前沒有平倉時需要確保他們瞭解涉及的風險。

古根海姆的沃爾什看到信貸機會（美東時間11:35 a.m.）

當涉及目前市場上的現金配置時，古根海姆合作伙伴投資管理的安妮·沃爾什對信貸持樂觀態度。

“好消息是，在短期內，信貸可能會表現相當不錯，”該公司首席投資官在會議上表示。她補充説，在投資級債務、私人信貸和結構化信貸市場的高評級部分存在“價值機會”。

她避開了評級最低的信貸，特別是那些沒有契約保護的。

與此同時，富蘭克林坦普頓固定收益的首席投資官Sonal Desai目前對持續時間或風險持中立態度，稱高收益市場存在“認知失調”。

Desai預計經濟放緩，但她表示“可能不會像衰退的恐懼那樣戲劇性和尖鋭”。沃爾什也不認為會出現像疫情期間的經濟放緩或全球金融危機那樣嚴重的衰退。

TCW的科赫預計前方有潛在的硬着陸（美東時間11:10 a.m.）

TCW集團首席執行官預計美國將出現潛在嚴重的衰退，這將為私人信貸和房地產創造機會。

“我認為我們將會出現衰退的可能性是100%，” Katie Koch在會議上表示。“我們將會經歷一箇中等到嚴重的硬着陸。”

TCW集團首席執行官Katie Koch在彭博投資會議上發言。

“復甦時間越長，”她補充道，“我們就需要更長時間來消化系統中的過剩。”

儘管TCW對辦公市場的命運表示擔憂，但科赫表示，市場的衰退將為房地產的某些部分創造機會。她説，辦公房地產仍需要根據混合工作的新現實調整平方英尺。

科赫補充説：“它將需要像零售業一樣調整”，她還表示，私人信貸將為投資者創造“史詩般的機會”。

由於市場供應不足以及房主因利率上升而有可能留在他們的房子裏，TCW對證券化房地產，特別是住宅市場持樂觀態度。

尤尼瓦的塔勒布表示高利率將持續存在（美東時間上午10:25）

尤尼瓦投資有限合夥公司傑出科學顧問納西姆·尼古拉斯·塔勒布在會議上表示，無論通貨膨脹的軌跡如何，投資者都將不得不接受更高的利率。

他説：“中央銀行搞砸了事情，因為他們不瞭解世界對反應有多敏感。他們沒有預見到通貨膨脹的到來。”他説：“如果未來出現危機，他們不應該像2008年那樣迅速改變利率。”

尤尼瓦的傑出科學顧問納西姆·尼古拉斯·塔勒布在彭博投資論壇上發言。

塔勒布表示，一代交易員不習慣高利率，突然收緊的餘波仍在市場中蔓延。他特別指出房地產和他所稱的“偽科技”最為脆弱。

他説：“即使是負現金流的企業也在向你出售未來的現金流。”他説：“他們向你出售融資。這類似於龐氏騙局。”

塔勒布還抨擊了比特幣，稱其為“腦瘤”，甚至不適合用於洗錢，因為交易太容易被追蹤。

對於塔勒布來説，持悲觀和偶爾挑釁性的觀點是家常便飯。Universa是一家尾部風險對沖基金，有效地購買組合保險，在市場災難中獲利。

前NSA局長羅傑斯表示公司應與美國就中國問題展開對話（美國東部時間上午10點）

美國商界領袖應向美國政府提出對中國地緣政治緊張局勢上升的擔憂，前美國國家安全局局長邁克·羅傑斯在會議上表示。

“政府和私營部門之間的對話和交流的重要性將更加重要，”四星上將羅傑斯説道。“與政府進行對話，幫助美國政府瞭解你的擔憂，不要假設華盛頓對你所在的市場部門有深入的專業知識。”

前國家安全局局長邁克·羅傑斯在彭博投資論壇上發言。

這一言論出現在中美之間不斷升級的地緣政治緊張局勢中，特別是圍繞商業和技術領域。

“雙方關係並不如我們希望的那樣良好，”羅傑斯説。

中國當局在五月底宣佈，美國芯片製造商美光科技未通過網絡安全審查，並警告該國的關鍵基礎設施運營商不要購買美光的產品。商務部還擴大了其黑名單，列出了600多家中國實體，包括大公司，如計算機服務器製造商浪潮集團和芯片製造商中芯國際。

Rogers 是布倫瑞克集團的高級顧問，這是一家在全球各地都設有辦公室的關鍵問題諮詢公司，包括在北京。

花旗銀行的劉女士表示，Z 代人希望投資有益於社會（美國東部時間上午9:30）

花旗集團私人銀行全球負責人劉女士表示，千禧一代和 Z 代投資者更注重用他們的資金做善事。

“我相信在未來，我們不會再把環境、社會和治理投資作為一個獨立的類別來討論，” 劉女士在會議上説道。她指的是環境、社會和治理投資。“這不會成為一個獨立的產品 —— 它將成為核心投資組合的一部分。”

花旗私人銀行全球負責人劉女士在紐約的彭博投資活動上發言。攝影師：Jeenah Moon/Bloomberg花旗銀行的年輕客户正在投資綠色和住房債券，例如，她説。“我們有一個客户説，他們認為塑料是本世紀的核廢料 —— 我們圍繞此構建了一個投資組合。”

財富管理公司正在努力迎合年輕一代並留住他們作為客户。根據研究和諮詢公司 Cerulli Associates 的估計，到 2045 年，美國的財富將傳承給繼承人近 73 萬億美元。

TIAA 旗下 Nuveen LLC 投資管理公司的首席投資官 Saira Malik 在會議上表示，該行業應該提高員工的多樣性。例如，她説，不到三分之一的拉丁裔使用金融產品或賬户。

高盛沃爾德倫表示可能出現“小型滯脹”（美國東部時間上午9點）

高盛集團總裁兼首席運營官約翰·沃爾德倫在會議上表示，美國可能仍然避免了一場衰退，但仍面臨着“小型滯脹”的可能性。

沃爾德倫説：“這是最好的預測衰退，但尚未發生，也許不會發生。”“我經常在深夜問自己，我們實際上可以在失業率為3.5%的情況下發生衰退嗎？看起來不太可能。”

高盛集團首席運營官約翰·沃爾德倫在彭博投資論壇上發言。

他説，公司正在為“小型滯脹情景”做準備。“那不會被稱為衰退，但那不會感覺很好”，因為“可能會持續一段時間，你只會得到緩慢的增長。”

許多經濟學家一直在預測衰退即將來臨，因為美聯儲正在積極加息以放緩經濟增長並抵制通貨膨脹上升。美國公司在2023年前五個月宣佈的裁員比去年全年還要多，美國失業救濟申請上週躍升至2021年10月以來的最高水平。