美國銀行引領大型銀行重返ESG市場：綠色洞察 - 彭博社
Caleb Mutua
攝影師：Sergio Flores/Bloomberg 這是來自《綠色日報》的內容。 註冊以在您的收件箱中接收它。
美國銀行公司上週重返綠色債券市場，結束了華爾街最大貸款人的七個月發行荒期，這些債券與ESG融資有關。
總部位於北卡羅來納州夏洛特的銀行利用歐洲投資級市場出售了價值10億歐元（11億美元）的五年期債券，以幫助資助可再生能源項目，一位知情人士透露。根據彭博社編制的數據，這標誌着自去年11月以來美國最大銀行的首筆ESG相關交易。
相比之下，去年所有銀行共售出89億美元的環境、社會和治理相關債務。發行量的下降與美國公司“行善”債券銷售的急劇下降相吻合，右翼政治壓力得到支持，大型石油公司和其他污染行業的壓力增加，投資者對這些債券對環境和社會的影響變得更加懷疑。
華爾街頂級銀行減少ESG債券銷售
在投資者審查和共和黨的反對下，美國的可持續債券銷售正在暴跌
來源：彭博社
注：數據包括美國銀行、摩根大通、高盛、花旗、摩根士丹利和富國銀行發行的合作ESG標記債券
銀行可能會更積極地參與以其他貨幣計價的可持續債券市場，因為最近對美國ESG的審查更加嚴格，據Breckinridge Capital Advisors的研究聯席主管Nicholas Elfner稱。歐洲綠色債券市場“可以説更深入，擁有更完善的可持續性監管框架，一個專門的投資者羣體和一個不那麼動員的反ESG羣體，”他補充道。
“發行人將需要更加深思熟慮地構建這些交易”，因為“某些結構受到額外審查”，Elfner説。
鑑於今年早些時候高利率擾亂了市場，金融機構已經大幅減少了整體債券發行量。根據彭博數據顯示，截至2023年迄今為止，金融機構佔新發行量的約38%，低於去年的55%。除了美國銀行最近的發行之外，沒有任何銷售與ESG相關。
“資金水平和利差並不特別有吸引力，所以在一定程度上，銀行一直在等待，”Elfner説。
根據彭博指數數據，截至週一，金融機構債券的平均利差為156個基點，比更廣泛的高評級債券指數的利差寬了19個基點。
彭博智庫金融部門高級分析師Arnold Kakuda表示，大銀行ESG銷售的放緩與整體發行量的降低相關。
Kakuda在一月份預測，華爾街最大銀行發行的ESG和傳統債券今年將下降33%，降至1320億美元。6月12日，他表示，鑑於2023年迄今為止發行速度緩慢，下降幅度可能會更大。
閲讀更多：華爾街審查重置6萬億美元的ESG債務市場
美國第二大銀行美國銀行自2013年開始進入市場以來，已經以不同的ESG債務標籤發行了約150億美元，使其成為美國公司和金融發行人中最大的債券發行人，根據彭博數據。
金融服務行業受到共和黨控制的德克薩斯州和佛羅里達州等州的壓力，要求他們停止在決策過程中考慮ESG標準。最近的一項調查發現，幾乎一半的北美最大資產管理公司擔心圍繞ESG的政治環境會使他們面臨法律風險。
上週，美國銀行成為反ESG團體的最新目標，該團體批評該公司在ESG主題（如氣候危機）上言辭過激。該公司回應稱堅持立場。該銀行表示“負責任的增長是我們向6800萬美國消費者提供行業領先服務、為我們的員工提供優秀工作環境並支持美國各地社區，同時為股東提供強勁回報的方式。”
“做好事”和避免政治反彈之間的內部企業辯論矛盾將在短期內不會消失，這讓銀行和其他公司陷入困境。