太陽能股票暴跌，儘管清潔能源需求激增-彭博社

在許多方面，太陽能行業從未像現在這樣好，因為減緩全球變暖的競賽推動了對面板的需求達到了創紀錄的高點。

試着告訴世界上最大的太陽能設備製造商的投資者們這一點。

股價暴跌，因為價格下跌壓縮了利潤空間，工廠擴張引發了產能過剩的擔憂，同時投資者們被吸引到了新的領域，比如人工智能。自8月以來，總部均位於中國的四家最大面板生產商的市值已經下跌了40%以上。

“這是一個本應該表現出色的行業，但越來越多的公司卻面臨着越來越大的困難，”諮詢公司Trivium China的分析師Cosimo Ries表示。

這一下跌是在一個驚人的上漲之後發生的，世界最大的太陽能設備製造商隆基綠色能源科技股價從2020年初至2021年底增長了五倍以上。

面板需求激增，受政府氣候目標和能源安全擔憂的推動，供應鏈改進加快了安裝速度。據彭博新能源財經上個月表示，到2030年，全球將擁有5300吉瓦的裝機容量，這大約是符合全球淨零排放目標的情景下所需的太陽能量的容量。5,300吉瓦。

但這對太陽能公司來説還不足以保持動力。龍綠公司從2022年7月底以來下跌了54%，週三在上海下跌了多達2%。天合光能公司在同一時期損失了49%，而晶澳太陽能科技有限公司和金科太陽能公司至少下跌了22%。

去年下半年情況開始轉變。新工廠投產以消除多晶硅生產瓶頸，這是太陽能電池板的關鍵材料，導致整個供應鏈價格下降。花旗集團最近將龍綠公司的評級下調為“賣出”，擔心供應增長速度超過需求可能會削減其利潤。

太陽能硅價格暴跌

新工廠增加了太陽能電池板的關鍵材料供應

來源：彭博新能源財經

資金流動也產生影響，投資者希望將部分資金從清潔能源領域轉移到人工智能等領域，根據大和資本市場分析師Dennis Ip的説法。

製造商正在增加其產能，生產整個價值鏈的太陽能設備。根據BNEF數據，目前有足夠的工廠每年生產657吉瓦的太陽能模塊，另有336吉瓦的工廠已宣佈或正在建設中。預計今年總裝機量將增至344吉瓦。

龍綠最近發出了警告信號，稱如果當前對製造能力的激進擴張繼續下去，中國超過一半的太陽能製造商在未來兩三年內可能會被迫退出。

“行業無法跟上這種產能擴張的速度，” Trivium 的 Ries 説道。“我們可能無法預見到的某些事件可能會使整個局勢發生變化，並引發一波新的整合浪潮。”

太陽能豐富

生產面板的能力遠遠超過需求

來源：BloombergNEF

注：2023年的產能和需求數據

並非所有太陽能製造商都陷入困境。First Solar Inc.，一家總部位於美國的公司，產量遠低於其中國競爭對手，但預計將受益於拜登政府的通脹削減法案，過去一年其股價翻了一番有餘。

但這個行業以前也經歷過低谷。根據BNEF的數據，Suntech Power Holdings 和 Yingli Green Energy Holding Co. 分別是2010年和2012年全球最大的面板製造商。後來，Suntech 公司申請了破產，而英利則不得不進行司法重組。

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