世界對太陽能電池板的需求推動了銀價上漲 - 彭博社

太陽能電池技術的變化正在加速對銀的需求，這一現象正在擴大銀的供應赤字，而未來的礦產生產量幾乎沒有增加。

銀以漿糊形式存在，為硅太陽能電池的正面和背面提供導電層。但該行業現在開始製造使用更多該金屬的效率更高的電池版本，這將提高已經增長的消費量。

太陽能仍然是整體銀需求中相當小的一部分，但正在增長。根據銀研究所的一份報告，預計今年太陽能將佔到消費量的14%，而2014年約為5%。其中大部分增長來自中國，中國今年安裝的面板數量將超過美國的總量。

太陽能對銀的需求正在上升

中國正在以極快的速度安裝面板

來源：銀研究所，2023年世界銀調查

2023年的數據是一個預測。

新加坡經銷商Silver Bullion的創始人Gregor Gregersen表示，太陽能行業已經發展到使用更少銀的效率更高，但現在情況正在改變。

根據BloombergNEF的説法，標準的背面接觸電池可能在未來兩到三年內被隧道氧化物背面接觸和異質結構所取代。雖然PERC電池每瓦需要約10毫克銀，TOPCon電池需要13毫克，異質結構需要22毫克。

更多銀色太陽能

標準PERC設計正被需要更多銀的替代方案取代

來源：BloombergNEF

與此同時，供應開始顯得緊張。去年供應持平，需求增長近五分之一，數據來自銀研究所。今年，產量預計將增長2%，而工業消費將增長4%。

對於銀買家來説，問題在於增加供應並不容易，因為主要礦山的稀缺性。大約80%的銀供應來自鉛、鋅、銅和金項目，銀是副產品。

在礦工已經不願意承諾大型新項目的環境中，與其他貴金屬和工業金屬相比，銀的利潤率較低意味着積極的價格信號並不足以增加產量。即使新獲批的項目也可能需要十年才能投產。

銀需求增長速度快於供應

有限的有機增長、項目延遲和干擾阻礙了供應

來源：銀研究所，2023年世界銀調查

結果是供應緊張到足以研究來自新南威爾士大學的預測，太陽能行業到2050年可能會耗盡全球85-98%的銀儲備。每個電池使用的銀量將增加，需要大約五到十年才能恢復到當前水平，根據Brett Hallam，這篇論文的作者之一。

中國的太陽能公司正在積極探索使用更便宜的替代品，比如電鍍銅，儘管到目前為止結果還是參差不齊。使用更便宜金屬的技術已經足夠先進，一旦銀價上漲，將很快投入大規模生產，這是龍綠能源科技有限公司董事長鍾寶申説的，該公司是全球最大的面板製造商。

目前銀價約為每盎司22.70美元。今年下跌了約5%，但仍遠高於2020年疫情推動需求增長之前的水平。

“當銀價達到每盎司30美元時，替代將會變得更有吸引力，而不是在每盎司22至23美元時，”總部位於香港的諮詢公司Precious Metals Insights Ltd.的董事總經理Philip Klapwijk説道，他也是銀研究所報告的作者之一。他表示，不會出現“末日情景”導致銀用盡，但市場將在更高的價格上恢復平衡。