巴西石油公司考慮發行更多債券以購買資產 - 彭博社

巴西里約熱內盧的一家Petrobras加油站。

攝影師：Dado Galdieri/Bloomberg受到兩年來首次債券發行的積極回應的推動，巴西國家石油公司正在考慮在今年發行更多債務，並準備在過去十年大部分時間裏出售煉油廠和石油勘探區塊後收購資產。

首席財務官Sergio Caetano Leite在接受採訪時表示，強勁的現金生成結合低生產成本使巴西國家石油巨頭處於舒適的位置，他補充説現在是公司“邁出更大步伐”的時候。

他説：“Petrobras曾有過一項資產剝離計劃。現在公司已經換了立場。”

對於併購的新興興趣並不意味着公司將通過發行大量債務來融資收購或增加投資，Leite表示。後續債券發行將有助於改善公司的債務結構，他説。

在第一季度，Petrobras的總債務降至2010年以來的最低水平，為533億美元。這接近其五年戰略計劃設定的500億美元至650億美元範圍的下限，新任首席財務官表示他認為這是合適的。

“想法不是讓Petrobras負債累累，”他説，以緩解有關利潤率和能源轉型項目投資速度的擔憂。根據Leite的説法，投資或收購應該有自己的融資結構，他提到合作伙伴關係和項目融資作為選擇。

萊特（Leite）於三月接任新任命的首席執行官讓·保羅·普拉特斯（Jean Paul Prates）任命的新執行委員會的一部分，他誓言停止“不理性”的資產出售，並表示巴西石油公司應考慮增加其在石化公司Braskem的股份。

“如果我們需要採取激進措施，我們應該多欠一點——550億美元就可以了，”萊特説，強調全球動盪的經濟和地緣政治形勢需要謹慎。

萊特在本週訪問外國投資者之前表示，儘管巴西石油公司的債務比率可能觸底，但該公司仍在尋求降低資本成本，部分原因是提前取消更昂貴的債務。根據監管文件，該公司的加權債務成本在第一季末上升到6.5%，而2020年為5.9%。

上週，該公司進行了兩年來的首筆以美元計價的基準規模債券交易，需求表明可能還可以進行其他交易，萊特表示。

“現在是時候試探一下，看看水温如何，”他説。“接受程度很好，這使我們繼續關注債務市場。巴西石油公司又回到了遊戲中。”

根據首席財務官的説法，當討論10年期債券的初步時，巴西石油公司的債務安排者從386名投資者那裏收集了高達63億美元的潛在訂單，收益率約為7.25%。這使得巴西石油公司能夠降低提供的利息，並於6月26日以6.625%的收益率向327多名投資者發行到2033年到期的12.5億美元債券。

財務戰略

穆迪公司的高級分析師卡羅琳娜·錢蒂在接受採訪時表示：“巴西石油公司擁有穩健的財務指標，並利用了市場流動性窗口。”“到目前為止，其財務戰略沒有發生劇變。”

儘管該公司最新債券的收益率高於加權平均利率，但根據彭博社編制的數據，有幾筆美元交易最初定價較昂貴。例如，該公司到2027年到期的7.375%債券首次定價為面值。這些證券的報價約為面值的104美分。

“有了這筆資金，我們將改善資產負債表，償還利率較高的債務，”萊特説，沒有透露可能包括在今年晚些時候可能發生的交易中的具體證券。

首席財務官預計投資者在短期內對巴西更加樂觀。與銀行家的談話表明，導致巴西零售商美洲公司垮台的會計醜聞侷限於該領域，萊特説。“他們以為這會是導火索，但實際上只是一根火柴。”