英國資產管理公司基金的流動性風險不足，金融監管機構表示 - 彭博社

英國金融服務監管機構表示，資產管理公司未能充分監控其基金的流動性，從而使投資者面臨風險。

英國金融行為監管局在進行多家公司審查後表示，許多共同基金公司未能正確使用其流動性管理工具，並未能理解其投資組合中持有的較不流動資產的風險。

英國金融行為監管局表示，一些公司的模型假設他們總是會先出售最流動的資產，但並未考慮連鎖影響。公司通常只制定了應對大額一次性贖回的安排，但未考慮可能對基金產生重大影響的累積或市場範圍的資金流出。

這個問題在2019年展示出來，當時尼爾·伍德福德的股票基金在大規模贖回後被封閉。去年英國的國債危機導致養老基金為滿足追加保證金要求而拋售部分持有的資產，這給資金管理人員帶來了混亂。

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根據彭博新聞向監管機構提交的信息自由法請求，2022年有16起基金流動性違規事件被報告給了英國金融行為監管局。

FCA報告指出，不同公司的投資組合壓力測試方法存在不一致，從“高度複雜的深度模型”到“基本的勾選框練習”各不相同，並且沒有反映極端市場波動。

審查稱：“董事會和委員會層面關於流動性風險的討論和相關報告包未達到我們的期望。”“在許多情況下，流動性風險僅在異常情況下被標記。”