美聯儲邁克爾·巴爾提出的計劃要求銀行面臨更高的資本要求-彭博社

主要銀行面臨自金融危機以來最大的監管改革之一，引發了一場關於它們必須留出多少資本以應對動盪的衝突。

美聯儲的首席銀行監管官邁克爾·巴爾表示，他希望華爾街銀行開始使用一種標準化方法來估計信貸、運營和交易風險，而不是依賴於他們自己的估計。他補充説，美聯儲的年度壓力測試應該進行調整，以更好地捕捉公司可能面臨的危險。這些變化源於對美國規則與一套名為巴塞爾III的國際標準進行數月審查。

行業巨頭長期以來一直反對提高資本要求，這個問題在包括硅谷銀行在內的幾家銀行倒閉後成為一個政治焦點。巴爾表示，他的檢查發現目前的系統是健全的，但需要進行一些變化，這將導致銀行留出更多資金作為保護措施以防止損失。這一宣佈是在最大的銀行開始發佈第二季度業績之前幾天做出的，從週五開始，包括摩根大通公司、花旗集團和富國銀行

“這些變化將總體上增加資本要求，但我要強調的是，它們主要會提高最大、最複雜的銀行的資本要求，”他在華盛頓的兩黨政策中心的演講中説道。“我們打算仔細考慮評論，任何變化都將以適當的階段實施，”他補充説，大多數銀行已經有足夠的資本來滿足新的要求。

大型銀行

自去年上任以來，巴爾（Barr）表示他一般支持對更大、系統重要的貸款人實施更嚴格的限制。面對這一前景，大型銀行在上個月全部通過美聯儲的年度壓力測試考試後，宣佈派息時採取了相對謹慎的態度。週一，銀行股大多上漲，紐約的KBW銀行指數上漲了0.2%。

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邁克爾·巴爾（Michael Barr），美國聯邦儲備委員會監督副主席攝影師：阿爾·德拉戈（Al Drago）/彭博社吉米信用（Gimme Credit）的分析師凱瑟琳·尚利（Kathleen Shanley）質疑了美聯儲壓力測試目前的設置是否有用，因為大多數地區銀行都被豁免，而這些情景是在三月突然暴跌之前設計的。她在給客户的一份備忘錄中寫道，一些大型地區銀行已經在預期新的資本最低要求的情況下限制了股票回購和股息。

“擬議的規則將終結依賴銀行自己對其風險的個別估計的做法，而是採用更透明和一致的方法，” 巴爾在談到他的計劃時説。最大的銀行還必須持有額外的兩個百分點的資本，或者每100美元風險加權資產額外持有2美元的資本。

“我們認為這與我們的觀點一致，即擬議的變化將導致資本要求略微提高，” TD Cowen分析師賈瑞特·塞伯格（Jaret Seiberg）在給客户的一份備忘錄中寫道。

巴爾表示，這些變化只有在提出並獲得美聯儲、美國聯邦存款保險公司和美國國家銀行監督管理局的批准後才會生效。初步計劃可能會在本月發佈，但實際變化可能需要數月甚至數年才會生效。行業也將有機會發表意見。

他補充説，“增強資本規定”應適用於資產超過1000億美元的銀行和銀行控股公司。他説，目前，這些限制適用於全球活躍或資產規模達到7000億美元或更高的公司。

“增加資本並不是要破壞任何東西。這是為了在金融體系中建立韌性。這使銀行能夠向經濟提供貸款，”巴爾在活動的問答環節中説。

行業反對

期待已久的巴塞爾III銀行資本水平改革是對資本規則進行的國際性改革的一部分，這項改革始於十多年前，是對2008年金融危機的回應。今年隨着幾家銀行的倒閉，這個問題變得更加尖鋭和政治化。根據歐洲央行的説法，美國頂級銀行已經受到比歐洲同行更高的要求。儘管存在這種劣勢，美國證券公司在前幾年能夠從歐洲競爭對手那裏贏得市場份額。

國際金融協會主席蒂姆·亞當斯表示，計劃中的更高資本標準“令人困惑且適得其反”，因為它們可能會損害經濟。“金融體系已經證明自己具有韌性和充足的資本，”他在一份聲明中説。

巴爾承認，對資本要求的變化可能導致銀行改變其行為方式，以及金融服務的提供方式。但他表示，大多數銀行今天已經擁有足夠的資本來滿足新的要求。至於其餘的銀行，他估計它們可以在不到兩年的時間內通過留存收益積累足夠的資本，“即使保持他們的股息”。這假設他們的盈利速度與近年來相同。

儘管他的審查是在今年三月的銀行危機爆發之前開始的，巴爾表示，他的計劃將解決一些由硅谷銀行等銀行倒閉暴露出來的問題。

“一些行業代表聲稱，SVB的問題實際上與管理不善和美聯儲監管的缺陷有關，”巴爾説道。“認為監管的失敗意味着SVB有足夠的資本是不合邏輯的 — 它沒有 — 或者認為僅靠監管就能確保整個銀行體系的安全與穩健也是不合邏輯的。監管和資本監管並不是二選一的選擇 — 資本一直是銀行安全與穩健的基礎。”