淡馬錫發佈七年來最差的回報，因市場下跌 - 彭博社

bloomberg

2023-07-11

新加坡的國有投資者淡馬錫控股私人有限公司警告前方道路不確定，因為它創下了七年來最糟糕的表現。

這家資產達3820億新元（2840億美元）的公司截至3月31日年度的總股東回報率為-5.07%，是自2016年以來最差的年度表現。它還遭遇了罕見的淨虧損。

其淨投資組合價值從一年前的4030億新元下降。該公司表示，績效下降主要是由於股票估值下跌，特別是在技術、生命科學和支付行業，而70億新元的虧損是由於按照市場價值核算的未實現損失所致。

全球投資者面臨嚴峻挑戰，地緣政治緊張加劇，中國經濟放緩，央行加息以應對通脹。淡馬錫首席執行官迪爾漢·皮萊還強調了從經濟脱鈎到保護主義以及與能源安全和轉型相關的成本等風險。

“未來存在重大挑戰，”皮萊在年度審查聲明中説道 — 這是他自2021年10月掌管以來的第二次。 “自全球金融危機以來，投資環境變得比我們遇到的要複雜得多。”

該公司將在本財年以適度的速度進行投資，但準備在市場出現修正時加大投資，首席投資官羅希特·西帕希馬拉尼表示，他提到了主要發達市場陷入衰退的風險。

新加坡國有投資者自2016年以來表現最差

來源：淡馬錫

注：截至3月31日的年度

“我們相信，要控制通貨膨脹，可能需要看到一場經濟衰退，儘管其時間尚不確定，”Sipahimalani在一次新聞發佈會上表示。

淡馬錫的困境正值新加坡政府應對預算赤字和服務成本上漲之際。淡馬錫、新加坡政府投資公司和新加坡金融管理局的投資回報是國家預算的最大貢獻者之一。

部分業績下滑與財政年度時間安排有關 —— 隨着俄羅斯入侵烏克蘭後公共股票估值的大幅下降主要發生在2022年3月之後。標普500指數在該期間下跌超過9%。

首席財務官Png Chin Yee表示，按照2019年3月結束的年度引入的會計政策導致了按市值計算的損失，他將其描述為“賬面損失”。

7月11日的Dilhan Pillay。攝影師：Ore Huiying/Bloomberg該公司面臨了由於其投資公司倒閉而遭受挫折。在加密交易所倒閉並涉嫌欺詐的指控後，淡馬錫被迫註銷了對FTX的2.75億美元投資。

“FTX是個例外，”皮賴承認聲譽受損相當嚴重。

另一家備受關注的投資對象，總部位於新加坡的初創公司Zilingo Pte，儘管董事會中擁有來自淡馬錫的代表等多位備受矚目的投資者，但也遭受了戲劇性的聲譽掃地。

對新加坡的投資連續第二年成為淡馬錫投資組合中最大的貢獻者，目前佔比28%，高於去年記錄的27%。儘管該公司多年來一直看好中國，但在該國的持股比例仍保持在投資組合的22%不變。

該公司的交易速度大幅放緩至310億新元，而上一年的交易額為610億新元。這是在Sipahimalani去年表示他將減緩交易速度，警告稱估值仍未下降到他預期的下行風險。

淡馬錫繼續支持中國公司。根據13F備案，它在三月季度增持了阿里巴巴集團控股有限公司的美國股份，並且還購買了競爭對手京東集團股份有限公司的股票。自那時以來，兩者的價值均下跌。

中國的基準CSI 300指數今年基本持平，使其成為亞太地區表現最差的指數之一。隨着經濟疲軟和與美國的關係仍然緊張，外國資金正在減少敞口並限制流入市場。

“我認為它只朝一個方向發展，”Sipahimalani談到了美中之間不斷升級的緊張局勢。“你必須看看那些沒有陷入美中緊張局勢中的公司——這只是目前明智的投資。”

Sipahimalani表示，由於私募股權公司需要出售其在公司中的股份以籌集流動性，Temasek正在尋找美國私人市場的機會，因為“一些裂縫的跡象”開始顯現。

Pillay表示，由於該地區有利的人口結構和數字經濟，Temasek還希望在東南亞投資更多。

CEO表示，鑑於國外日益增加的不確定性和複雜性，Temasek有更大的需求與其組合中的國內公司進行更深入的合作。

Temasek仍然是本地巨頭公司的主要投資者，從新加坡航空有限公司到新加坡電信有限公司和石油鑽井巨頭Seatrium有限公司。