50億英鎊的投資者Impax Asset對投資組合發出警告-彭博社

隨着行星不斷創下高温記錄，全球最大的綠色投資者之一表示，基金經理們需要警覺並且留意。

Impax資產管理集團，管理着約400億英鎊（500億美元）的客户資產，發現投資組合公司通常不知道極端高温如何影響它們的估值。

研究氣候變化對資產價值影響的Impax研究分析師馬修·賴特在接受採訪時表示，熱浪“威脅着收入損失、生產力和供應鏈”。他説，這種現象有潛力擾亂所有行業，但有些行業比其他行業更容易受到影響。

“這是資產管理者真正需要考慮的事情，”賴特説。

根據初步數據，行星剛剛經歷了有史以來最炎熱的一週發佈，這是世界氣象組織公佈的。聯合國機構預計全球氣温在未來五年將繼續上升，受到捕獲熱量的温室氣體和自然發生的厄爾尼諾事件的推動。

Impax的分析顯示，一些公司的勞動力特別容易受到威脅。“當温度升高時，會對生產力產生真正的影響，”賴特説。他表示，這對於建築公司和其他需要員工在户外勞作的企業尤為重要。

即使全球變暖限制在本世紀末達到1.5攝氏度，根據國際勞工組織2019年的一份報告，由於熱應激造成的累積財務損失預計將在本年代末達到2.4萬億美元，該報告研究了熱應激與勞動生產力之間的聯繫。

Wright表示，Impax特別關注的是顯示極端高温如何影響科技行業投資組合資產的報告。去年，高温干擾了谷歌的倫敦數據中心和甲骨文公司，使計算機服務器面臨過熱風險。

“這是我們以前考慮過的事情，”他説。“但看到黑白分明的情況令人震驚。”

Impax此後研究了其投資組合中兩家亞洲數據中心資產受熱影響的情況。它估計，熱浪可能導致其中一家數據中心公司（未具體指明名稱）在本世紀中葉每年平均損失約3000萬美元。

“即使將一個數據中心停機一兩天對他們和依賴它們的人來説都是重大影響，”Wright説。

因此，Impax希望投資組合公司幫助評估它們對熱和其他物理氣候風險的暴露。“我們想知道你的資產在哪裏，”他説。

“當公司能夠給出一個數字時，這對我們來説是無價的，”他説。

但是，如果以往的研究是任何指導的話，大多數公司都毫無準備。

2020年，Impax與紐約州公共退休基金合作，要求標普500指數中的美國公司披露關鍵實物資產的位置，這些資產的丟失或損壞可能會潛在地損害它們的底線。只有13%的公司做出了回應。只有三家公司能夠表明他們已經制定了堅實的計劃來應對風險。

根據Impax的説法，大多數公司只是在未來描述氣候災害可能造成的未指明的財務損失時添加了“偶爾的樣板句子”。

已經有相當多的證據表明，如果公司及其投資者不為即將到來的熱記錄做好準備，他們將面臨實質性的損失。

食品生產商聯合利華公司已經警告稱，西班牙的乾旱將導致今年的番茄產量顯著下降，繼2022年下降40%之後。本月，由於低水位限制了駁船能夠攜帶的貨物量，上萊茵河上的燃料運輸成本上漲。

Brookfield資產管理公司，也是世界上最大的主要辦公樓所有者之一，表示正在監測澳大利亞、洛杉磯和休斯敦集中資產受極端高温影響的後果。

目前，它認為潛在損失的可能性總體較低。 “我們正在物業層面儘可能投資於熱量適應措施來降低風險，” Brookfield 在其2022年可持續發展報告中表示。説。

根據標普全球可持續1提供的數據，按照業務慣例情景，到2050年代，全球最大企業中超過90%將至少擁有一項資產受到氣候風險（如水資源緊缺、野火和洪水）的影響。其中超過三分之一的公司將至少有一項資產在地球變暖時價值下跌20%或更多。財務風險。

Impax的可持續發展和管理主管Lisa Beauvilain表示，如今在管理物理風險方面“表現最佳的公司包括保險公司、一些電力和水務公司以及食品公司。這些行業往往存在重大潛在的負面物理氣候風險。根據我們的經驗，歐洲公司在表現較好的公司中略有過度代表。”

Impax表示，特別容易受高温或水資源稀缺影響的子行業包括紙漿和造紙廠、熱電廠、農業以及超市和食品運輸等冷藏資產。

“我認為市場沒有意識到企業資產面臨的氣候變化直接和間接風險”，Wright説。