黑騎士(BKI)的單位銷售助推在FTC爭奪戰前對ICE合併的期望-彭博社
Yiqin Shen
黑騎士公司的股票接近洲際交易所的收購要約,華爾街加大了對這筆交易將會完成的押注,因為這家抵押貸款軟件提供商出售了額外資產,以解決反壟斷擔憂。
這家軟件公司的股價週一上漲了16%,至71.15美元,使得與ICE的每股75美元的要約之間的差距縮小到不到4美元,而上週五收盤時的差距為13.74美元。儘管美國監管機構在三月份對這117億美元的合併提出了質疑,但市場和華爾街分析師對這筆交易的最終結果越來越樂觀,因為在一場備受關注的審判之前,黑騎士公司出售了價值7億美元的Optimal Blue業務。
“這項剝離幾乎將鞏固合併在法庭上的批准,”由Keefe,Bruyette & Woods,Inc.的Ryan Tomasello領導的分析師在一份研究報告中寫道。儘管他們補充説,“尚不確定FTC是否會達成和解。”
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Optimal Blue被賣給了Constellation Software Inc.,這家公司與黑騎士公司在三月份出售其Empower貸款原始軟件業務給同一家公司。這項剝離導致ICE對該公司的要約從每股85美元降至75美元。
最新的銷售應該解決監管機構對合並的主要關切,由Stephen Sheldon領導的William Blair分析師表示。
FTC唯一可能提出的異議是,Constellation Software並不是一個足夠強大的買家來有效競爭,分析師寫道,儘管現在它擁有Empower和Optimal Blue,這將是一個難以證明的案例。
最近幾周,合併投資者對監管機構關注的交易越來越有信心,因為FTC在未能阻止微軟公司收購Activision Blizzard Inc的過程中遭受了慘重的法律失敗。
Black Knight-ICE的情況一直受到合併套利社區的關注,可能具有有利的風險回報,吸引了包括David Einhorn的Greenlight Capital在內的投資者的賭注。
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審判定於8月14日開始,此前原定於下週一開始。